Was ist ein Optionskontrakt?

Ein Optionskontrakt ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, um eine potenzielle Transaktion des zugrunde liegenden Wertpapiers zu einem voreingestellten Preis, dem so genannten Ausübungspreis, vor dem Verfallsdatum zu ermöglichen.Die beiden Arten von Kontrakten sind Put- und Call-Optionen, die beide gekauft werden können, um über die Richtung von Aktien oder Aktienindizes zu spekulieren, oder verkauft werden, um Einkommen zu generieren. Bei Aktienoptionen deckt ein einziger Kontrakt 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie ab.

Die Grundlagen eines Optionskontrakts

Im Allgemeinen können Call-Optionen als gehebelte Wette auf die Aufwertung einer Aktie oder eines Index erworben werden, während Put-Optionen gekauft werden, um von Kursrückgängen zu profitieren. Der Käufer einer Call-Option hat das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die Anzahl der im Kontrakt abgedeckten Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen.Put-Käufer haben das Recht, aber nicht die Verpflichtung, Aktien zum Ausübungspreis im Vertrag zu verkaufen. Optionsverkäufer hingegen sind verpflichtet, ihre Handelsseite abzuwickeln, wenn ein Käufer beschließt, eine Call-Option zum Kauf des Basiswerts oder eine Put-Option zum Verkauf auszuführen.Optionen werden im Allgemeinen zu Absicherungszwecken verwendet, können aber für Spekulationen verwendet werden. Das heißt, Optionen kosten in der Regel einen Bruchteil dessen, was die zugrunde liegenden Aktien würden. Die Verwendung von Optionen ist eine Form der Hebelwirkung, die es einem Anleger ermöglicht, auf eine Aktie zu wetten, ohne die Aktien direkt kaufen oder verkaufen zu müssen.

Call-Optionskontrakte

Die Bedingungen eines Optionskontrakts geben das zugrunde liegende Wertpapier, den Preis, zu dem dieses Wertpapier gehandelt werden kann (Ausübungspreis) und das Ablaufdatum des Kontrakts an. Ein Standardvertrag umfasst 100 Aktien, aber der Aktienbetrag kann für Aktiensplits, Sonderdividenden oder Fusionen angepasst werden.Bei einer Call-Option-Transaktion wird eine Position eröffnet, wenn ein Kontrakt oder Kontrakte vom Verkäufer, auch als Writer bezeichnet, gekauft werden. Bei der Transaktion erhält der Verkäufer eine Prämie, um die Verpflichtung zum Verkauf von Aktien zum Ausübungspreis zu übernehmen. Wenn der Verkäufer die zu veräußernden Aktien hält, wird die Position als Covered Call bezeichnet.

Put-Optionen

Käufer von Put-Optionen spekulieren auf Kursrückgänge der zugrunde liegenden Aktie oder des zugrunde liegenden Index und besitzen das Recht, Aktien zum Ausübungspreis des Kontrakts zu verkaufen. Wenn der Aktienkurs vor Ablauf unter den Ausübungspreis fällt, kann der Käufer dem Verkäufer entweder Aktien zum Ausübungspreis zum Kauf zuweisen oder den Kontrakt verkaufen, wenn keine Aktien im Portfolio gehalten werden.

Reales Beispiel für einen Optionskontrakt

Die Aktien des Unternehmens ABC werden zu 60 USD gehandelt, und ein Callwriter möchte Anrufe zu 65 USD mit einem Ablauf von einem Monat verkaufen. Wenn der Aktienkurs unter $ 65 bleibt und die Optionen verfallen, behält der Call Writer die Aktien und kann eine weitere Prämie sammeln, indem er erneut Anrufe schreibt.

Wenn der Aktienkurs auf einen Preis über 65 US-Dollar ansteigt, der als In-the-Money bezeichnet wird, ruft der Käufer die Aktien vom Verkäufer an und kauft sie zu 65 US-Dollar. Der Call-Käufer kann die Optionen auch verkaufen, wenn der Kauf der Aktien nicht das gewünschte Ergebnis ist.