pensionsfonder är investeringspooler som betalar för arbetstagarnas pension. Fonder betalas av antingen anställda, arbetsgivare eller båda. Företag och alla nivåer av regeringen ger pensioner.

typer

det finns två typer av pensionsfonder. Den första, den förmånsbestämda pensionsfonden, är vad de flesta tänker på när de säger ” pensioner.”Pensionären får samma garanterade belopp. Den andra, den avgiftsbestämda planen, är den välbekanta 401 (k) Planen. Utbetalningen beror på hur väl fonden gör.

förmånsbestämd fond

en förmånsbestämd fond betalar en fast inkomst till mottagaren, oavsett hur väl fonden gör det. Arbetstagaren betalar ett fast belopp i fonden. Fondförvaltarna investerar dessa bidrag konservativt. De måste slå inflationen utan att förlora huvudmannen. Fondförvaltaren måste tjäna tillräckligt med avkastning på investeringen för att betala för förmånerna.

arbetsgivaren måste betala för eventuella brister. Det är som en livränta som tillhandahålls av ett försäkringsbolag. I detta fall fungerar arbetsgivaren som försäkringsbolag och upprätthåller all risk om marknaden sjunker. Den risken är därför många företag har slutat erbjuda dessa planer.

planerna för flera arbetsgivare gör det möjligt för små företag att gå samman för att skapa diversifierade pensioner. Anställda drar nytta av att kunna byta företag utan att förlora sina pensionsförmåner. Det finns 10 miljoner nuvarande och pensionerade arbetstagare i flera arbetsgivarplaner. Många av dem kommer förmodligen att få slut på pengar.

fördelarna med dessa planer garanteras av den federala regeringens pensionsförmåner Guaranty Corporation. PBGC garanterar pensionsinkomsterna för 35 miljoner arbetstagare. Programmet för en arbetsgivare täcker framgångsrikt 28 miljoner deltagare. Flerarbetarprogrammet står inför insolvens senast 2025. Det beror på att 130 flerarbetarplaner kommer att ta slut på pengar senast 2040.

avgiftsbestämd plan

i en avgiftsbestämd plan beror arbetstagarens förmåner på hur väl fonden klarar sig. De vanligaste av dessa är 401 (k)s. arbetsgivaren behöver inte betala ut definierade förmåner om fonden sjunker i värde. All risk överförs till arbetstagaren. Riskförskjutningen är den viktigaste skillnaden mellan förmånsbestämd och avgiftsbestämd plan.

Issues

på 1980-talet fann företag att det var mer fördelaktigt för dem att byta till avgiftsbestämda planer. Som ett resultat täcks färre och färre anställda av dessa garanterade utbetalningar. Regeringens planer, inklusive Social trygghet, stannade kvar med förmånsbestämda planer. Men många av deras utbetalningar räcker inte för att täcka en anständig levnadsstandard.

sedan dess har många chefer ökat sitt innehav av obligationer till lägre risk. År 2018 hade många av de största fonderna en större andel ränteintäkter än vad de gjorde av aktier och andra mer riskfyllda tillgångar.

denna efterfrågan har torkat likviditeten för de mest populära obligationerna, vilket gör dem svårare att köpa. Det är en av de krafter som har hållit räntorna låga, även efter Federal Reserve slutade kvantitativa lättnader.

till exempel är fyra av Chicagos pensionsfonder korta cirka 30 miljarder dollar som behövs för att betala sina framtida pensionärer. Det är mer än fem gånger Chicagos årliga budget. Som ett resultat nedgraderade Moody ’ s stadens kreditbetyg till Baa2, strax över skräpstatus. Det ökar stadens kostnader. Nu måste den erbjuda högre räntor på sina kommunala obligationer för att belöna investerare för den extra risken.

lista över topp 10 största offentliga pensionsfonder

här är de 10 största offentliga pensionsfonderna rankade efter totala tillgångar.