Vad är ett optionsavtal?

ett optionsavtal är ett avtal mellan två parter för att underlätta en potentiell transaktion på den underliggande säkerheten till ett förinställt pris, kallat lösenpriset, före utgångsdatumet.

de två typerna av kontrakt sätts Och köpoptioner, som båda kan köpas för att spekulera i riktningen för aktier eller aktieindex, eller säljs för att generera inkomster. För aktieoptioner omfattar ett enda kontrakt 100 aktier i den underliggande aktien.

grunderna i ett optionsavtal

i allmänhet kan köpoptioner köpas som en hävstångsinsats på uppskattning av ett lager eller index, medan säljoptioner köps för att dra nytta av prisnedgångar. Köparen av köpoption har rätt men inte skyldighet att köpa det antal aktier som omfattas av kontraktet till lösenpriset.

put köpare har rätt men inte skyldighet att sälja aktier till lösenpriset i kontraktet. Optionsförsäljare är å andra sidan skyldiga att handla sin sida av handeln om en köpare beslutar att genomföra ett köpoption för att köpa den underliggande säkerheten eller genomföra en säljoption att sälja.

alternativ används vanligtvis för säkringsändamål men kan användas för spekulation. Det vill säga optioner kostar i allmänhet en bråkdel av vad de underliggande aktierna skulle. Att använda optioner är en form av hävstångseffekt, vilket gör det möjligt för en investerare att satsa på ett lager utan att behöva köpa eller sälja aktierna direkt.

Köpoptionskontrakt

villkoren i ett optionskontrakt anger den underliggande säkerheten, det pris till vilket säkerheten kan omsättas (lösenpris) och kontraktets utgångsdatum. Ett standardavtal omfattar 100 aktier, men aktiesumman kan justeras för aktieuppdelningar, specialutdelningar eller fusioner.

i en köpoptionstransaktion öppnas en position när ett kontrakt eller kontrakt köps från säljaren, även kallad författare. I transaktionen betalas säljaren en premie för att åta sig skyldigheten att sälja aktier till lösenpriset. Om säljaren innehar aktierna som ska säljas kallas positionen som ett täckt samtal.

säljoptioner

köpare av säljoptioner spekulerar i prisnedgångar på den underliggande aktien eller indexet och äger rätten att sälja aktier till lösenpriset för kontraktet. Om aktiekursen sjunker under lösenpriset före utgången kan köparen antingen tilldela aktier till säljaren för köp till lösenpriset eller sälja kontraktet om aktier inte hålls i portföljen.

Real World exempel på ett optionskontrakt

företaget ABC: s aktier handlar på $60, och en samtalsförfattare ser ut att sälja samtal på $65 med en månads utgång. Om aktiekursen stannar under $65 och optionerna löper ut, håller call writer aktierna och kan samla in en annan premie genom att skriva samtal igen.

om aktiekursen uppskattar till ett pris över $65, kallad att vara i pengar, ringer köparen aktierna från säljaren och köper dem till $65. Samtalsköparen kan också sälja optionerna om köp av aktierna inte är det önskade resultatet.