-
operativt rörelsekapital (NOWC) är överskottet av operativa omsättningstillgångar över operativa kortfristiga skulder. I de flesta fall motsvarar det kontanter plus kundfordringar plus varulager minus leverantörsskulder minus upplupna kostnader.
operativa omsättningstillgångar är tillgångar som (A) behövs för att stödja affärsverksamheten och (b) förväntas omvandlas till kontanter under de kommande 12 månaderna. De inkluderar inte nuvarande finansiella investeringar.
operativa kortfristiga skulder är skulder som (a) åtar sig att utföra affärsverksamheten och (b) förväntas avvecklas under de kommande 12 månaderna. De utesluter eventuella löpande lån eller räntebärande skulder.
operativt rörelsekapital skiljer sig från (netto) rörelsekapital som helt enkelt motsvarar omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder. NOWC är en mellanliggande ingång i beräkningen av fritt kassaflöde. Fritt kassaflöde motsvarar operativt kassaflöde minus Bruttoinvesteringar i rörelsetillgångar minus investeringar i rörelsekapital netto.
formel
operativt rörelsekapital
= nuvarande rörelsetillgångar
− kortfristiga rörelseskulderi många fall kan följande formel användas för att beräkna NOWC:
operativt rörelsekapital
= (kassa + kundfordringar + varulager)
− (leverantörsskulder + Upplupna kostnader)exempel
låt oss beräkna operativt rörelsekapital för IBM (NYSE: IBM) för budgetår 2012.
Total Operating Non-operating CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents 10,412 10,412 Marketable securities 717 — 717 Notes and accounts receivable-trade 10,667 10,667 Short-term financing receivables 18,038 — 18,038 Other accounts receivable 1,873 1,873 Inventories 2,287 2,287 Deferred taxes 1,415 1,415 Prepaid expenses and other current assets 4,024 4,024 Subtotal 49,433 30,678 18,755 CURRENT LIABILITIES Taxes 4,948 4,948 Short-term debt 9,181 — 9,181 Accounts payable 7,952 7,952 Compensation and benefits 4,745 4,745 Deferred income 11,952 11,952 Other accrued expenses and liabilities 4,847 4,847 Subtotal 43,625 34,444 9,181 Net Working Capital
= Current Assets − Current Liabilities
= $49,433M − $43,625M
= $5,808 millionoperativt rörelsekapital
= operativa omsättningstillgångar-operativa kortfristiga skulder
= $30,678 M − $34,444 m
= -$3,766 miljonerlågt rörelsekapital och lågt rörelsekapital tillsammans med ogynnsamt nuvarande förhållande, snabbförhållande, dagar försäljning i fordringar och dagar försäljning i lager indikerar likviditetsproblem.
av Obaidullah Jan, ACA, CFA och senast ändrad den Jul 25, 2013
studerar för CFA-programmet? Tillgång notes och fråga bank för CFA Xiaomi Nivå 1 författad av mig på AlphaBetaPrep.com-
relaterade ämnen
- rörelseresultat efter skatt
- Fritt kassaflöde
