Wat IS DTC-beleenbaarheid?

DTC beleenbaarheid betekent dat de effecten van een overheidsbedrijf via DTC kunnen worden gedeponeerd. DTC is de grootste effectenbewaarinstelling ter wereld en houdt meer dan vijfendertig biljoen dollar aan effecten in bewaring. DTC aanvaardt deposito ‘ s van effecten alleen van haar deelnemers, die gewoonlijk clearingbedrijven zijn. De meeste makelaars clear stock in-house of huren een clearingbedrijf om dit te doen namens hen. Alle effectenbewegingen worden elektronisch op de rekening van de deelnemer geboekt met girale aanpassingen.

neem contact met ons op met uw naam, Bedrijfsnaam, Telefoon, Ticker symbool en e-mailadres om te zien of we u kunnen helpen om in aanmerking te komen voor DTC of om andere DTC-gerelateerde problemen op te lossen. Wij kunnen u dan voorzien van een geschatte kosten te verkrijgen DTC subsidiabiliteit.

indien een uitgevende instelling niet DTC-beleenbaar is, kunnen haar aandelen niet elektronisch tussen makelaarsrekeningen worden overgedragen, wat in principe betekent dat haar aandelen niet gemakkelijk kunnen worden verhandeld. Belangrijke beurzen zoals NYSE en NASDAQ vereisen dat DTC in aanmerking komt. Andere Platforms zoals het OTC Bulletin Board En De Pink Sheet markten niet. Alleen een DTC-deelnemer kan verzoeken dat DTC een effect toelaatbaar maakt. De meeste grote Amerikaanse broker-dealers en banken zijn DTC deelnemers. Zodra een uitgevende instelling door FINRA is goedgekeurd voor handel, moet zij bij de DTC een aanvraag indienen om in eerste instantie in aanmerking te komen voor handel. Als DTC de applicatie goedkeurt, houden zij alle straatnaamaandelen van de uitgevende instelling in deposito. Zoals bij de indiening van een formulier 15C-211 bij FINRA kan een uitgevende instelling geen rechtstreeks verzoek bij DTC indienen om in aanmerking te komen. De emittent moet een relatie hebben met een broker-dealer of andere financiële instelling die een deelnemer is en het in aanmerking komende proces zal sponsoren. Dit bedrijf staat ook bekend als de”market-maker”. Zij zullen de oorspronkelijke positie in de inventaris namens hun bedrijf dragen. Een huidige lijst van DTC-deelnemers (http://www.dtcc.com/downloads/membership/directories/dtc/alpha.pdf) is beschikbaar op de website van DTC. De emittent moet ook beschikken over een transferagent, zoals Securities Transfer Corporation, die een DTC Operational Arrangements Agent Letter heeft ingevuld en bij DTC in het bestand heeft, en moet ook deelnemen aan het FAST (fast Automated Securities Transfer) – programma van DTC.

Het is een bekend feit in de effectenindustrie dat DTC het recht behoudt een onderneming de mogelijkheid te ontzeggen gebruik te maken van haar bewaarder zonder een reden voor de weigering te geven. Daarom moet de toetsing van de subsidiabiliteit een duidelijke presentatie omvatten van feiten en documenten die aan de normen van de DTC voldoen. Voorwaarden zijn dat de effecten moeten worden; uitgegeven in een transactie geregistreerd zijn bij de U.S. Securities and Exchange Commission (“SEC”) op grond van de Securities Act van 1933, zoals gewijzigd (de “Securities Act”), of uitgegeven in een transactie die zijn vrijgesteld van registratie op grond van een ’33 Wet vrijstelling, die op het moment van de aanvraag voor DTC subsidiabiliteit niet langer sprake is van overdracht of ownership beperkingen; of in aanmerking komt voor wederverkoop op grond van Rule 144A of Regulation S onder de ’33 Handeling (en anders moet voldoen aan de DTC-criteria).

mogelijke Documentvereisten voor uitgevende instellingen

hetzij op het moment van de eerste aanbieding, hetzij wanneer de voorwaarden van een reeds in aanmerking komend effect in een corporate action worden gewijzigd, kan de acceptatieafdeling van de DTC van de uitgevende instelling verlangen dat zij de desbetreffende documentatie uitvoert en verstrekt, met inbegrip van, maar niet beperkt tot::

• een aanbiedingsdocument
• een ingevulde beleenbaarheidsvragenlijst ondertekend door een deelnemer
  Voor Giraal-Entry-Only (“BEO”) effecten, naast de twee bovenstaande documenten, moet een emittent een DTC-brief van vertegenwoordiging verstrekken onder de emittent, zijn transferagent en DTC. De brief van vertegenwoordiging kan een algemene brief zijn, die specifiek is voor de uitgevende instelling en betrekking heeft op alle effecten van die uitgevende instelling, of een brief van vertegenwoordiging van de uitgevende instelling die slechts voor één keer wordt gebruikt.
• giraal overdraagbare effecten (“BEO”) zijn effecten waarvoor geen fysieke certificaten beschikbaar worden gesteld en alle effecten door DTC worden aangehouden in een”Cede & Co ” – rekening. Transacties worden gemaakt via het FAST-programma. De meeste OTC-emittenten zijn niet BEO.
• DTC kan een RI aanvragen, wat gewoonlijk alleen vereist is voor emittenten van REG ‘ s of niet-Amerikaanse emittenten.

mogelijke redenen voor afwijzing

de volgende punten zijn mogelijke problemen die de goedkeuring van DTC kunnen belemmeren:
(DTC heeft emittenten aanvaard met deze emissies hieronder, maar DTC-beleenbaarheid wordt per geval verleend.)

• de uitgevende instelling dient een SEC-rapporterende onderneming te zijn die in het verleden niet te laat is gedeponeerd.
• de uitgevende instelling dient in de laatste vijf jaar voorafgaand aan de beleenbaarheidsaanvraag een minimale geschiedenis van naamwijzigingen en/of omgekeerde splitsingen te hebben.
• de uitgevende instelling mag geen direct of indirect met de onderneming verbonden personen hebben (initiatiefnemers van aandelen, advocaten, accountants) die ooit door de SEC zijn onderzocht.
• DTC zal de deelnemer op de hoogte stellen indien een juridisch advies van een raadsman vereist is. Het juridisch advies moet worden opgesteld door een erkende effectenadvocaat, die een goede reputatie heeft bij de balie en een onafhankelijke particuliere praktijk uitoefent. Adviezen van in-house counsel zal niet worden ingeroepen door DTC.
• DTC vereist dat de effectenadvocaat die het advies uitbrengt geen aandeelhouder van de uitgevende instelling is.
• DTC behoudt zich het recht voor om een raadsman goed te keuren wiens advies DTC wordt gevraagd te vertrouwen.
• de uitgevende instelling mag niet betrokken zijn geweest bij een spamcampagne, een pump and dump-regeling of een geschiedenis van frauduleuze activiteiten gedurende de gehele bedrijfsgeschiedenis.
• gelieerde ondernemingen van de uitgevende instelling mogen geen gegevens hebben van niet-geregistreerde Wederverkoop bij een makelaarsbedrijf.

neem contact met ons op voor meer informatie over het worden van een in aanmerking komende emittent van DWAC.

juridische Disclaimer

de informatie in dit document is algemeen van aard, is geen juridisch advies en mag niet als zodanig worden behandeld. U mag niet vertrouwen op de informatie hier als alternatief voor juridisch advies van uw advocaat of andere professionele juridische dienstverlener.