Wat is bedrijfsontwikkeling?

Corporate Development (Corp dev) is de groep binnen een onderneming die verantwoordelijk is voor strategische beslissingen om te groeien en te herstructureren, strategische partnerschappen aan te gaan en / of uitmuntende organisatie te bereiken. Het doel van Corp Dev is het creëren van kansen voor het bedrijf door middel van acties zoals fusies en overnames (M&A)Fusies Overnames M&Een Procesdeze gids neemt u mee door alle stappen in het M&een proces. Ontdek hoe fusies en overnames en deals worden afgerond. In deze gids schetsen we het acquisitieproces van begin tot eind, de verschillende soorten acquirers (strategische vs. financiële aankopen), het belang van synergieën, en transactiekosten, afstotingen een afstoting (of afstoting) is de afstoting van activa van de onderneming of een bedrijfseenheid door middel van een verkoop, ruil, sluiting of faillissement. Een gedeeltelijke of volledige afstoting kan plaatsvinden, afhankelijk van de reden waarom het management ervoor koos om de middelen van zijn bedrijf te verkopen of te liquideren. Voorbeelden van desinvesteringen zijn de verkoop van intellectuele, en deals die de waarde van het bedrijf platform benutten.

Waarom is Corporate Development nodig?Corporate development is nodig door een bedrijf om innovatieve strategieën te ontwikkelen en uit te voeren die het bedrijf zullen helpen zijn concurrentievoordeel te benutten en daardoor:

1. verbeteren van de financiële en operationele prestaties van het bedrijf
2. het bedrijf in staat stellen beter te presteren dan zijn concurrenten

interne vs externe Focus

in zekere zin is corporate development een essentiële naar binnen gerichte functie voor een organisatie. Het is nodig om hiaten in de geografische reikwijdte en productportfolio van de organisatie op te vullen.

aan de andere kant is bedrijfsontwikkeling ook een essentiële naar buiten gerichte functie voor een organisatie. Dit is zo omdat organisaties dynamische ondernemingen zijn, met waardevolle activa, die kunnen worden gelde gemaakt en gegroeid door middel van verschillende combinaties van deals en partnerschappen. Zo is de afdeling corporate development verplicht om te innoveren en een scala aan zakelijke partners en transactiealternatieven te creëren.

Structure of Corporate Development

#1 Centralized model

doorgaans is corporate development een gecentraliseerde functie omdat dit het Corp Dev-team een vogelperspectief geeft van de organisatie waardoor ze kansen en bedreigingen kunnen herkennen. Dit stelt het bedrijf in staat om te profiteren van het feit dat een first-mover in het geval van een kans, en preventieve actie te ondernemen tegen bedreigingen. Een dergelijke structuur maakt het ook mogelijk het corporate development team te structureren deals met andere bedrijven die goed passen in de portefeuille van het bedrijf.

Er moet echter worden opgemerkt dat een gecentraliseerde afdeling Corp Dev niet impliceert dat de afdeling volledig geïsoleerd werkt van andere operationele groepen binnen het bedrijf. Bijvoorbeeld, na het verwerven van een bedrijf, het corporate development team helpt de overname te integreren in het bedrijf door samen te werken met ondersteunende functies en business lines binnen het bedrijf en met leveranciers buiten het bedrijf.

#2 hybride model

onder dit organisatiemodel is de afdeling corporate development lean – dat wil zeggen, het bestaat uit zeer weinig corp dev professionals. Dit lean team is afhankelijk van een netwerk van externe en interne middelen voor het leveren van expertise op het gebied van onderwerpen bij het evalueren van potentiële partnerschappen en strategische transacties.

#3 gedecentraliseerd model

een gedecentraliseerd corp dev organisatiemodel betekent eigenlijk dat er geen core corporate development department is. In plaats daarvan wordt een corporate development team samengesteld op een case-by-case, of ad hoc, basis, en bestaat uit personen uit verschillende interne afdelingen.

de exacte samenstelling van het team wordt bepaald door de expertise die nodig is voor het specifieke project voor bedrijfsontwikkeling. Als het project bijvoorbeeld een afstoting zou zijn, dan zou het Corp Dev-team dicht bevolkt zijn met personen uit de financiële en juridische afdelingen van de onderneming.

het gecentraliseerde model is het meest populaire model van bedrijfsontwikkeling, terwijl het gedecentraliseerde model het minst populaire model is.

werkprofiel van een Corporate Development Team

Corporate development groepen zijn verantwoordelijk voor een breed scala aan functies, en het bereik van functies kan aanzienlijk variëren van bedrijf tot bedrijf. Veel mensen denken dat Corp dev uitsluitend betrokken is bij fusies en overnames (M&A)Fusies Overnames M&Een Procesdeze gids neemt u mee door alle stappen in het M&een proces. Ontdek hoe fusies en overnames en deals worden afgerond. In deze gids beschrijven we het acquisitieproces van begin tot eind, de verschillende soorten acquirers (strategische vs. financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten, maar – vooral bij grote bedrijven – Corp Dev is meestal betrokken bij een aantal andere projecten naast alleen M&A.

enkele van de meest voorkomende verantwoordelijkheden van Corp dev omvatten de volgende::

• operationele uitmuntendheid bereiken
• analyseren en investeren in nieuwe strategische initiatieven (dit omvat fusies, overnames en ook strategische desinvesteringen)
• creëren van voorspellingsmodellen en budgetten om de activaallocaties te bepalen en de prestaties van de onderneming te monitoren
• omgaan met overheids-en/of sectorregelgevers
• zorgen voor kapitaaltoereikendheid
• identificeren en omgaan met niet-kernactiviteiten
• verbetering van de klant/klantervaring
• optimalisering van de bedrijfsproductiviteit
• deelnemen aan financiële conferenties, aandeelhoudersvergaderingen, Beleggersdagen en inkomstenontvangsten om de strategie van de onderneming aan aandeelhouders te communiceren
• productontwikkeling en marktpenetratie
• portefeuillebeheer
• inzicht in de belangrijkste drijfveren van inkomsten en uitgaven; identificatie van de belangrijkste prestatie-indicatoren (KPI ‘ s) om de prestaties van de onderneming te meten en te evalueren

Implementing Strategies for Corporate Development

De volgende strategieën worden vaak gebruikt om de doelstellingen van corporate development te bereiken:

#1 fusies en overnames

grote ondernemingen verwerven/kopen vaak kleinere ondernemingen uit die beschikken over vaardigheden, kennis, klanten, inkomsten, winsten en / of cashflow die de overnemende onderneming aanzienlijk ten goede kunnen komen. In andere gevallen kan een bedrijf een bedrijf verwerven waarvan het denkt dat het potentieel heeft en vervolgens zijn bedrijfsmodel vernieuwen om het in een nieuwe, en hopelijk winstgevende richting te brengen. Om dergelijke overnames uit te voeren, moeten corporate development professionals geschoold zijn in corporate valuationBusiness Valuation SpecialistBusiness valuation verwijst naar het proces van het bepalen van de werkelijke waarde van een bedrijf. Eigenaren werken met een business valuation specialist om hen te helpen een objectieve schatting van de waarde van hun bedrijf te verkrijgen.Ze vereisen de tap de diensten van Business valuation specialisten om de reële waarde van een bedrijf te bepalen, Risicobeheer, financiële modellering, onderhandelingen, en integratie.

bij het uitvoeren van fusies en overnames, corporate development teams: (1) Maak een doellijst, (2) waarde van de bedrijven in een financieel model, (3) onderhandelen over de voorwaarden van de deal, en (4) integreren van de overname in het bedrijf. Voor meer informatie hierover, zie onze gids over de M&a ProcessMergers acquisities M&a Processdeze gids neemt u mee door alle stappen in de M&a proces. Ontdek hoe fusies en overnames en deals worden afgerond. In deze gids schetsen we het acquisitieproces van begin tot eind, de verschillende soorten acquirers (strategische vs. financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten.

voor succesvolle integraties maken Corp Dev teams vaak een Transition Services Agreement (TSA) tussen de koper en de verkoper. Een TSA specificeert de aard en de duur waarvoor de verkoper diensten zal blijven verlenen aan het gekochte bedrijf. Dit creëert waarde voor de koper omdat het hen de tijd geeft om de nieuw gekochte onderneming te integreren. Het helpt de verkoper ook omdat het hen in staat stelt gestrande kosten te beperken en hun systemen te herstructureren (vooral als slechts een deel van hun activiteiten door de koper is overgenomen).

#2 langdurige partnerschappen

een reputatie op de markt als een “partner” van keuze biedt een bedrijf een concurrentievoordeel. Dit komt omdat stabiele partnerschappen, bestaande uit een aantal organisaties, alle partners schaalvoordelen bieden. Bovendien, om een prijsoorlog/een race naar de bodem met een potentiële concurrent te voorkomen, bedrijven vaak de voorkeur aan het aangaan van partnerschappen met hen.

ook is het (meestal) veel minder kapitaalintensief dan het verwerven van een onderneming. Gezien de vraag naar het opzetten van partnerschappen op innovatieve manieren, het weten hoe duurzame partnerschappen met andere organisaties tot stand te brengen creëert een concurrentievoordeel.

#3 afstotingen en afsplitsingen

ondernemingen staan zowel onder interne als externe druk om ervoor te zorgen dat de portefeuilles van de onderneming op efficiënte wijze gebruik maken van kapitaal. Als gevolg hiervan is desinvestering (of desinvestering) de afstoting van activa van een onderneming of een bedrijfseenheid door middel van een verkoop, ruil, sluiting of faillissement. Een gedeeltelijke of volledige afstoting kan plaatsvinden, afhankelijk van de reden waarom het management ervoor koos om de middelen van zijn bedrijf te verkopen of te liquideren. Voorbeelden van afstotingen zijn onder meer de verkoop van intellectuele eigendom en de afsplitsing is een steeds belangrijker strategie geworden voor bedrijven.

geplande ontlading van activa, gebaseerd op een regelmatige herziening van de portefeuille van de onderneming, kan resulteren in een hoog rendement voor de onderneming. Dit is een andere Corp-Dev-functie die uitgebreide financiële modellering, Excel-vaardigheden en een sterk begrip van zakelijke waarderingstechnieken vereist.

#5 Strategische Allianties

strategische allianties stellen de bij de alliantie betrokken ondernemingen in staat hun risico beter te beheren, kerncapaciteiten en-activa te benutten en de toegang tot nieuwe markten te versnellen. Strategische allianties zijn vooral voorzichtige instrumenten voor het betreden van opkomende markten als India, China en Brazilië, omdat ze het bedrijf dat het nieuwe land binnenkomt helpen om de vereiste zakelijke relaties aan te gaan en de relevante zakelijke praktijken sneller te leren dan anders mogelijk zou zijn geweest.

bovendien leiden strategische allianties vaak tot een efficiënter gebruik van kapitaal, omdat de kosten van de investering worden gedeeld en het risico over de partners wordt verdeeld in overeenstemming met hun vaardigheden/inbreng in activa.

#6 Creative Transactions for Optimizing Shareholder Value

Activist shareholders and hedge fundsHedge Fund Strategieeen hedge fund is een beleggingsfonds dat is opgericht door geaccrediteerde individuen en institutionele beleggers met het doel het rendement te maximaliseren en vaak externe druk uit te oefenen op een bedrijf door hun voorkeuren en opvattingen over de prestaties en strategische richting van het bedrijf te vermelden. De eisen van dergelijke beleggers fungeren als prikkels voor het corporate development team om nieuwe soorten deals te ontwerpen voor het optimaliseren van aandeelhouderswaarde.

Metrics for Evaluating the Effectiveness of Corporate Development in an Organization

de meest gebruikte metrics voor het meten van de prestaties van de afdeling corporate development van een bedrijf zijn:

1. Netto Contante Waarde (NPV): hoe hoger de NPV FormulaA guide to the NPV formula in Excel bij het uitvoeren van financiële analyse. Het is belangrijk om precies te begrijpen hoe de NPV-formule in Excel werkt en de wiskunde erachter. NPV = F / where, PV = contante waarde, F = toekomstige betaling( cashflow), r = discontovoet, n = het aantal perioden in de toekomst, hoe beter de prestaties van het Corp Dev-team van het bedrijf wordt geacht te zijn.
2. Return on InvestmentROI Formula (Return on Investment)Return on investment (ROI) is een financiële ratio die wordt gebruikt om het voordeel te berekenen dat een investeerder zal ontvangen in verhouding tot zijn investeringskosten. Het wordt meestal gemeten als netto-inkomen gedeeld door de oorspronkelijke kapitaalkosten van de investering. Hoe hoger de verhouding, hoe groter het verdiende voordeel. (INVESTERINGSRENDEMENT): Net als NPV wijst een steeds hogere ROI op een solide Corp Dev-afdeling.
3. Internal Rate of Return (IRR): hoe beter Corp Dev presteert, hoe hoger de marge waarmee de IRR het vereiste rendement van het bedrijf zal overschrijden.
4. omzetgroei: omzetgroei is een andere maatstaf die wordt gebruikt om de prestaties van een Corp Dev-afdeling te evalueren.
5. strategische factoranalyse: een hogere score voor het bedrijf in zijn strategische factoranalyse geeft de operationele efficiëntie van de afdeling corporate development aan.
6. Synergy Capture: Als na een fusie en overname, de prestaties en waarde van de twee organisaties samen groter zijn dan de prestaties en waarde van de twee organisaties afzonderlijk, het bedrijf wordt gezegd dat synergie gevangen. Het synergetische effect van een transactie/deal is vaak het gemakkelijkst te zien in aandelenkoersen – als het synergetische effect positief is, stijgen de aandelenkoersen.
7. verdunning / accretieanalyse: Indien een verwaterings – / accretieanalyse accretieverdunningsanalyse een eenvoudige test is die wordt gebruikt om te bepalen of een voorgenomen fusie of overname na de transactie zal toenemen of afnemen, toont EPS aan dat de winst per aandeel zal toenemen na een M&A, wordt het Corp Dev-team geacht goed te zijn in het creëren van aandeelhouderswaarde.
8. klantenbinding: aangezien een deel van de verantwoordelijkheid van Corp dev bestaat uit het verbeteren van de klantervaring, weerspiegelen hogere klantenbinding het succes van het Corporate Development team op dat gebied van inspanning.
9. personeelsverloop: bedrijfsontwikkeling kan, door bij te dragen tot het creëren van zakelijk succes en operationele efficiëntie, ook bijdragen tot het bereiken en vervolgens handhaven van een laag personeelsverloop.

een effectieve Corp Dev-afdeling heeft de mogelijkheid om waarde en risico nauwkeurig te beoordelen, een aanzienlijk aantal deals te genereren, doelstellingen te verwerven en een optimale en succesvolle bedrijfsstrategie te ontwikkelen.

bron: M&een cursus financiële modellering van het gerecht van eerste aanleg.

Additional Corporate Development Resources

Corp Dev helpt een bedrijf de strategie te bepalen die optimaal is voor zijn groei. U kunt meer te weten komen door het verkennen van deze extra middelen, gratis verstrekt door CFI:

• financiële Modelleringsgids gratis Financiële Modelleringsgids deze financiële modelleringsgids behandelt Excel tips en best practices over aannames, drivers, forecasting, linking the three statements, DCF analysis, more
• M&Een procesoverzicht Fusies Overnames M&Een Procesdeze gids neemt u mee door alle stappen in de M&een proces. Ontdek hoe fusies en overnames en deals worden afgerond. In deze gids schetsen we het acquisitieproces van begin tot eind, de verschillende soorten acquirers (strategische Versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten
• Term Sheet templateTerm Sheet TemplateDownload ons term sheet template voorbeeld. Een term sheet schetst de basisvoorwaarden Onder van een investeringsmogelijkheid en niet-bindende overeenkomst
• LOI templateLetter of Intent (LOI)Download het Letter of Intent (LOI) template van het gerecht. Een LOI schetst de termen & overeenkomsten van een transactie voordat de definitieve documenten worden ondertekend. De belangrijkste punten die gewoonlijk in een intentieverklaring worden opgenomen zijn: overzicht en structuur van transacties, tijdlijn, due diligence, vertrouwelijkheid, exclusiviteit