fråga: Matt på Twitter vill veta på vilken nettovärde han bör överväga paraplyförsäkring. Dave förklarar.

svar: förmodligen $ 500,000 nettovärde eller större. Låt mig hjälpa dig att förstå vad nettovärde betyder för att även politikerna inte vet vad det betyder, tydligen. Din nettoförmögenhet är vad du äger minus vad du är skyldig. Om du har ett $600,000-hus som du är skyldig $625,000 på, är det en negativ $25,000 mot din nettovärde. Det är inte din tillgångsbas; det är din nettoförmögenhet och netto av skuld är vad det uppgår till.

en miljonär är inte någon som tjänar 1 miljon dollar per år. Det är inte definitionen av en miljonär—inte av någons definition utom politiker som vrider saker och kastar fraser där ute. En miljonär är någon vars tillgångar minus sina skulder-vad du äger minus vad du är skyldig—är $1 miljon. Om du äger en $ 1 miljoner betalas för hem och har inga andra pengar, du är en miljonär per definition. Det är definitionen av en miljonär. En miljardär skulle vara samma sak. Vad du äger minus vad du är skyldig-som avgör din nettoförmögenhet. Det är inte din inkomst. Det finns många miljonärer som inte gör en inkomst på 1 miljon dollar per år.

Jag skulle få paraplyförsäkring, vilket är extra ansvarsförsäkring, när du når ungefär en $500,000 nettovärde. Innan det skulle jag bära ett ansvar på 500 000 dollar, som du kommer att bära resten av ditt liv ändå, på din husägare och på din bilförsäkring och andra policyer som du köper som har ansvar kopplat till dem. Men när du väl har kommit över det kan du hämta ytterligare 1 miljon dollar i ansvarsförsäkring som kallas en paraplypolicy som fäster till toppen av det och täcker allt för ytterligare 1 miljon dollar för cirka 200 dollar per år i de flesta stater. Det är ett bra köp.