konservativa investerare har varit frustrerade de senaste åren eftersom låga räntor har lämnat garanterade instrument som ger nästan ingenting. Och medan räntorna utan tvekan kommer att stiga igen någon gång, kommer garanterade instrument aldrig att överträffa inflationen.

detta skapar ett dilemma för många investerare som söker en anständig avkastning på sina pengar, men vill inte riskera att förlora sin rektor. Det finns dock flera investeringsalternativ som betalar högre räntor än cd-skivor och statspapper med en mycket rimlig risk. De som är villiga att utforska några av dessa alternativ kan öka sina investeringsinkomster avsevärt utan att behöva ligga vaken på natten och oroa sig för om deras pengar fortfarande kommer att vara där på morgonen.

förstå investeringsrisk

typer av risker

ett vanligt misstag som många investerare gör är att anta att en viss investering är antingen ”säker” eller ”riskabel.”Men den myriad av investeringserbjudanden som finns idag kan ofta inte klassificeras så enkelt.

det finns flera typer och risknivåer som en viss investering kan ha:

• marknadsrisk: risken för att en investering kan förlora sitt värde på marknaden (gäller främst aktier och sekundärt ränteinvesteringar). Marknadsrisk finns på tjur-och björnmarknader, enligt denna artikel från Investment U.
• ränterisk: Risken för att en investering förlorar värde på grund av ränteförändringar (gäller ränteinvesteringar)
• återinvesteringsrisk: risken för att en investering återinvesteras till en lägre ränta när den förfaller (gäller ränteinvesteringar)
• politisk Risk: risken för att en utländsk investering förlorar värde på grund av politiska åtgärder i det landet (innehav i utvecklingsländer är särskilt mottagliga för detta)
• Lagstiftningsrisk: Risken för att en investering förlorar värde eller andra fördelar som den erbjuder på grund av ny lagstiftning (alla investeringar är föremål för denna risk)
• likviditetsrisk: risken för att en investering inte kommer att vara tillgänglig för likvidation när den behövs (gäller ränteinvesteringar och fastigheter och annan egendom som kanske inte snabbt kan säljas till ett rättvist pris)
• Köpkraftrisk: risken för att en investering kommer att förlora sin köpkraft på grund av inflation (gäller ränteinvesteringar)
• Skatterisk: Risken för att en investering kommer att förlora sitt värde eller avkastning på kapital på grund av beskattning (de flesta investeringar är föremål för denna risk)

ränteinvesteringar, såsom obligationer och CD-skivor, är vanligtvis föremål för ränta, återinvestering, köpkraft och likviditetsrisk, medan aktier och andra aktierelaterade investeringar är mer sårbara för marknadsrisk. Och medan några investeringar, såsom kommunala obligationer och livräntor, åtminstone delvis skyddas från skatterisk, är ingen investering säker från politisk eller lagstiftningsrisk.naturligtvis varierar de specifika typerna av risker som gäller för en investering beroende på dess specifika egenskaper; till exempel är investeringar som är inrymda i en Roth IRA effektivt skyddade från beskattning oavsett alla andra faktorer. Risknivån som en viss säkerhet medför kommer också att variera beroende på typ, eftersom ett litet lager i tekniksektorn uppenbarligen kommer att ha mycket mer marknadsrisk än ett föredraget lager eller nyttjandeerbjudande.

Riskspektrumet

i allmänhet motsvarar risknivån som en investering bär direkt med sina potentiella belöningar. Med detta i åtanke kan investeringsspektret risk-till-belöning delas upp enligt följande:

• säker / låg avkastning: CDs, statsobligationer, sparobligationer, livförsäkring (från högt rankade transportörer)
• mycket låg Risk/avkastning: fasta och indexerade livräntor, försäkrade kommunala obligationer
• låg Risk / avkastning: företagsobligationer av investeringsklass (rankade BBB eller högre), oförsäkrade kommunala obligationer
• måttlig Risk / avkastning: Preferred stocks, utility stocks, income mutual funds
• Medium Risk / Return: Equity mutual funds, blue-chip stocks, bostadsfastigheter. Att investera i konst genom Masterworks kan också erbjuda en hög avkastning.
• hög Risk / avkastning: små och medelstora aktier, småkapitalfonder och fonder som investerar i vissa sektorer av ekonomin, såsom teknik och energi
• spekulativ / aggressiv avkastning: Olje-och gasinvesteringar, kommanditbolag, finansiella derivat, penny-aktier, råvaror

att förstå var olika typer av investeringar faller i risk-till-belöningsspektret kan hjälpa investerare att identifiera möjligheter att söka större avkastning samtidigt som de behåller en modicum av säkerhet. Genom att vara medveten om vilken typ av risk en investering utsätts för kan investerare dessutom fatta bättre beslut om vad som är lämpligt för deras situation och portfölj.

mycket låg – till måttlig-risk investeringar

det finns inget sådant som en riskfri investering-alla investeringar, inklusive de som är garanterade att återvända rektor, bär någon form av risk. Men de som är villiga att våga sig in i investeringskategorin med låg till måttlig risk kan hitta betydligt bättre avkastning än de som erbjuds i kategorin säker.

det finns ett antal bra val i dessa kategorier:

Preferred Stock

Preferred stock är en hybrid säkerhet som handlar som ett lager men fungerar som en obligation i många avseenden. Den har en angiven utdelningsränta som vanligtvis är cirka 2% högre än vad cd-skivor eller statskassor betalar och handlar vanligtvis inom några dollar av det pris som det utfärdades till (Vanligtvis $25 per aktie).

några av de andra egenskaperna hos föredraget lager inkluderar:

• föredragna erbjudanden betalar vanligtvis månadsvis eller kvartalsvis, och deras utdelning kan kvalificera sig för kapitalvinstbehandling i vissa fall.
• Preferred stock har också mycket liten likviditetsrisk, eftersom den kan säljas när som helst utan straff.
• de viktigaste typerna av risker som preferred stock bär är marknadsrisk och skatterisk.

det finns några typer av föredragna lager:

1. kumulativ föredragen. Ackumulerar eventuella utdelningar som det utfärdande företaget inte kan betala på grund av ekonomiska problem. När företaget kan komma ikapp sina skyldigheter kommer alla förfallna utdelningar att betalas till aktieägarna.
2. deltagande föredras. Tillåter aktieägare att få större utdelning om företaget går bra ekonomiskt.
3. Cabriolet föredras. Kan omvandlas till ett visst antal aktier av stamaktier.

de mest föredragna frågorna klassificeras också av kreditvärderingsinstitut, såsom Moody ’ s och Standard & Poor ’ s, och deras standardrisk utvärderas på samma sätt som för obligationer. Om emittenten av ett föredraget erbjudande är mycket stabilt ekonomiskt kommer det att få ett högre betyg, till exempel AA eller A+. Lägre rankade frågor kommer att betala en högre ränta i utbyte mot en högre risk för fallissemang.föredragna aktieägare kan också räkna med att få tillbaka sina pengar från emittenten före vanliga aktieägare om företaget likvideras, men de har inte heller rösträtt.

Utility Stock

liksom preferred stock tenderar utility stocks att förbli relativt stabila i pris och betala utdelning på cirka 2% till 3% över statsobligationer. Dessa aktier kan köpas via en onlinemäklare som Ally Invest. Några av de viktigaste egenskaperna hos verktygslager inkluderar:

• Utility stocks är vanliga aktier och har rösträtt.
• deras aktiekurser är i allmänhet inte lika stabila som föredragna erbjudanden.
• de är icke-cykliska aktier, vilket innebär att deras priser inte stiger och faller med ekonomisk expansion och sammandragning som vissa sektorer, såsom teknik eller underhållning. Eftersom människor och företag alltid behöver gas, vatten och El oavsett ekonomiska förhållanden är verktyg en av de mest defensiva sektorerna i ekonomin.
• Utility-aktier graderas också ofta av kreditvärderingsinstituten på samma sätt som obligationer och föredragna emissioner, är helt likvida som föredragna aktier och kan säljas när som helst utan straff.
• Utility stocks har vanligtvis något högre marknadsrisk än föredragna emissioner och är också föremål för beskattning på både utdelning och eventuella realisationsvinster.

fasta livräntor

fasta livräntor är utformade för konservativa pensionssparare som söker högre avkastning med säkerhet för huvudmannen. Dessa instrument har flera unika egenskaper, inklusive:

• de tillåter investerare att lägga en praktiskt taget obegränsad summa pengar bort och låta den växa skatt-uppskjuten till pension.
• huvudmannen och intresset för fasta kontrakt stöds av både den ekonomiska styrkan hos de livförsäkringsbolag som utfärdar dem, liksom av statliga garantifonder som ersätter investerare som köpt ett livräntaavtal från ett insolvent transportör. Även om det har förekommit fall av investerare som förlorade pengar i fasta livräntor eftersom det utfärdande företaget gick i konkurs, är oddsen för att detta händer idag extremt låga, särskilt om kontraktet köps från en ekonomiskt sund operatör.
• i utbyte mot deras relativa säkerhet betalar fasta livräntor också en lägre ränta än nytta eller föredragna aktier; deras räntor är i allmänhet cirka 0,5% till 1% högre än cd-skivor eller statspapper. Vissa fasta livränta bärare kommer dock också att erbjuda en högre initialränta, eller” teaser ” – kurs, som ett sätt att locka investerare.
• Det finns också indexerade livräntor som kan ge investerare en del av avkastningen på skuld-eller aktiemarknaderna samtidigt som de garanterar huvudmannen. Dessa kontrakt kan ge en utmärkt avkastning på kapitalet om marknaderna presterar bra, medan de bara kan erbjuda en liten tröstvinst under baisseartade förhållanden.
• livräntor liknar IRAs och kvalificerade planer genom att de växer skatteuppskjutna med en 10% straff för uttag som tagits före 59 års ålder 1/2. Och som IRAs och andra pensionsplaner är alla typer av livräntaavtal ovillkorligt undantagna från bouppteckning och skyddas också från fordringsägare i många fall.
• de största riskerna som följer med livräntor är likviditetsrisk (på grund av det tidiga uttagsstraffet, och även eventuella överlämningsavgifter som tas ut av försäkringsbolaget), ränterisk och köpkraftrisk.

Brokered CDs

denna typ av CD kan vara ett attraktivt alternativ för ultrakonservativa investerare som inte har råd att förlora någon av sina huvudmän. Dessa instrument har följande funktioner:

• även om de inte betalar priser så höga som föredragna eller verktygslager, kan förmedlade CD-skivor betala betydligt mer än sina motsvarigheter som säljs av personliga bankirer.
• förmedlade CD-skivor utfärdas som obligationer och handel på en sekundärmarknad, men är fortfarande försäkrade av FDIC – förutsatt att de hålls fram till förfallodagen. Om cd-skivorna säljs före dess kan investeraren få mindre än sitt nominella värde på sekundärmarknaden.
• många mäklarfirmor säljer denna typ av CD. Till exempel har Edward Jones använt förmedlade CD-skivor för att locka kunder från banker som sökte högre avkastning.
• förmedlade CD-skivor bär likviditetsrisken som följer med någon annan typ av obligation och är föremål för beskattning.

obligations-och inkomstfonder och investeringsfonder (UITs)

investerare som söker högre avkastning skulle vara klokt att överväga många av obligationsfonderna eller andra inkomstinriktade fonder eller UITs som nu är tillgängliga. Dessa fordon har en annan uppsättning fördelar och nackdelar från de enskilda erbjudanden som anges ovan:

• inkomstfonder investerar i ett brett utbud av inkomstproducerande instrument, såsom obligationer, inteckningar, senior säkrade lån och föredragna och nyttoaktier. Den diversifiering och professionella förvaltning de erbjuder minskar marknads-och återinvesteringsrisker som finns i enskilda värdepapper. Kombinationen av olika klasser av värdepapper, såsom obligationer och föredragna aktier, kan också kombinera för att ge en överlägsen utbetalning med mindre risk än enskilda erbjudanden.
• investerare har ett brett utbud av val när det gäller inkomstfonder. Det finns hundratals, om inte tusentals, inkomstfonder tillgängliga idag – investerare bör veta exakt vad de letar efter och göra sina läxor innan de investerar i en. Vissa medel är mycket konservativa och investerar bara i saker som kontantinstrument och statspapper, medan andra är mycket mer aggressiva och ser till skräpobligationer och hypotekslån för att ge en hög inkomstnivå. Fonder som investerar enbart i nyttoaktier kan också betraktas som inkomstfonder, även om de kan ha tillväxt som ett sekundärt mål. Men de som överväger verktygslager kan också diversifiera med en verktygsfond eller UIT.
• börshandlade fonder är den nyaste spelaren på blocket. Dessa instrument liknar UITs genom att de är en förpackad grupp av förvalda värdepapper, men till skillnad från traditionella UITs handlar de dagligen på marknader som aktier och kan köpas och säljas i intradagshandel. Många ETF: er är också inriktade på att producera inkomster med hjälp av de strategier som beskrivs ovan.
• inkomstfonder erbjuder marknadsrisk, återinvesteringsrisk och skatterisk i de flesta fall. De kan också ha politisk risk för internationella fonder och köpkraftrisk från konservativa fonder.

sista ordet

investerare som söker inkomst har flera alternativ att välja mellan som kan erbjuda överlägsna utbetalningar med minimal risk. Det är viktigt att förstå att det inte finns något sådant som en verkligt riskfri investering men att olika investeringar bär olika typer av risker. Men de som är villiga att överväga konservativa till måttliga inkomstproducerande alternativ som inte garanteras för huvudmannen kan få en högre utbetalning än vad traditionella banker kan erbjuda. För mer information om inkomstproducerande investeringar, kontakta din finansiella rådgivare.

vilka är dina favoritinvesteringsalternativ med låg till måttlig risk?