penningpolitik är hur en centralbank (även känd som ”bankens bank” eller ”sista utväg”) påverkar efterfrågan, utbudet, priset på pengar och kredit för att styra en nations ekonomiska mål. Efter Federal Reserve Act från 1913 fick Federal Reserve (den amerikanska centralbanken) befogenhet att formulera amerikansk penningpolitik. För att göra detta använder Federal Reserve tre verktyg: öppen marknadsverksamhet, diskonteringsränta och reservkrav.

inom Federal Reserve (även känd som Fed) är Federal Open Market Committee (FOMC) ansvarig för genomförandet av öppen marknadsverksamhet, medan styrelsen ser efter diskonteringsräntan och reservkraven.

Vad är Federal Funds Rate?

de tre instrumenten som vi nämnde ovan används tillsammans för att bestämma efterfrågan och utbudet av de penningbalanser som förvaringsinstitut, såsom affärsbanker, innehar hos Federal Reserve banks. Dollarbeloppet som placeras med Federal Reserve ändrar federal funds-räntan. Detta är den ränta som banker och andra förvaringsinstitut lånar ut sina federala bankinlåning till andra förvaringsinstitut.

banker lånar ofta pengar från varandra för att täcka sina kunders krav från en dag till en annan, så federal fund rate är i huvudsak den ränta som en bank tar ut en annan för att låna pengar över natten. De utlånade pengarna har deponerats i Federal Reserve baserat på landets penningpolitik.

federal funds-kursen är vad som fastställer andra kortfristiga och långsiktiga räntor och valutakurser. Det påverkar också andra ekonomiska fenomen, såsom inflation. För att bestämma eventuella justeringar som kan göras i penningpolitiken och federal funds-räntan träffas FOMC åtta gånger om året för att granska nationens ekonomiska situation när det gäller ekonomiska mål och den globala finansiella situationen.

Vad är öppen Marknadsverksamhet?

öppna marknadsoperationer är i huvudsak köp och försäljning av statligt emitterade värdepapper (såsom amerikanska statsskuldväxlar) av Federal Reserve. Det är den primära metoden genom vilken penningpolitiken formuleras. Det kortsiktiga syftet med dessa operationer är att erhålla ett föredraget belopp av reserver som innehas av centralbanken för att ändra priset på pengar genom federal funds rate.

När Federal Reserve beslutar att köpa statsskuldväxlar från marknaden, syftar det till att öka likviditeten på marknaden, eller tillgången på pengar, vilket minskar kostnaden för upplåning, eller räntan.

å andra sidan är ett beslut att sälja räkningar till marknaden en signal om att räntan kommer att höjas. Detta beror på att åtgärden kommer att ta pengar ut ur marknaden (för mycket likviditet kan leda till inflation), vilket ökar efterfrågan på pengar och dess lånekostnader.

Vad är diskonteringsräntan?

diskonteringsräntan är i huvudsak den ränta som banker och andra förvaringsinstitut debiteras för att låna från Federal Reserve. Enligt det federala programmet kan kvalificerade förvaringsinstitut få kredit under tre olika anläggningar: primär kredit, sekundär kredit och säsongskredit.

varje form av kredit har sin egen ränta, men den primära räntan kallas vanligtvis diskonteringsräntan.

• den primära räntan används för kortfristiga lån, som förlängs över natten till bank-och förvaringsanläggningar med ett solidt finansiellt rykte. Denna ränta sätts vanligtvis över de kortfristiga marknadsräntorna.
• den sekundära krediträntan är något högre än den primära räntan och utvidgas till anläggningar som har likviditetsproblem eller allvarliga finansiella kriser.
• slutligen är säsongskredit för institutioner som behöver extra stöd på säsongsbasis, till exempel en bondebank. Säsongsbetonade krediträntor fastställs från ett genomsnitt av valda marknadsräntor.

Vad är reservkrav?

reservkravet är det belopp som ett förvaringsinstitut är skyldigt att behålla i Federal Reserve vaults för att täcka sina skulder mot kundinlåning. Bankens råd bestämmer förhållandet mellan reserver som måste hållas mot skulder som omfattas av reservföreskrifter. Således beror det faktiska dollarbeloppet av reserver som hålls i valvet på beloppet av förvaringsinstitutets skulder.

skulder som måste ha reserver mot dem inkluderar nettotransaktionskonton, icke-personliga tidsinsättningar och euro-valutaskulder.

den nedersta raden

genom att påverka tillgången, efterfrågan och kostnaden för pengar påverkar centralbankens penningpolitik tillståndet i ett lands ekonomiska angelägenheter. Genom att använda någon av sina tre metoder—öppen marknadsverksamhet, diskonteringsränta eller reservkrav—blir Federal Reserve direkt ansvarig för rådande räntor och andra relaterade ekonomiska situationer som påverkar nästan alla ekonomiska aspekter av vårt dagliga liv.