hur bestäms räntorna? De bestäms av tre krafter. Den första är Federal Reserve,som sätter fed-fonderna. Det påverkar kortfristiga och rörliga räntor. Den andra är investerarnas efterfrågan på amerikanska statsobligationer och obligationer. Det påverkar långfristiga och fasta räntor. Den tredje kraften är banksektorn. Det erbjuder lån och inteckningar och kan ändra räntorna beroende på affärsbehov.

Fed påverkar kortfristiga räntor

Federal Reserve, även känd som Fed, påverkar kortfristiga räntor. Två riktmärken för kortfristiga räntor är:

• LIBOR: detta är den ränta som bankerna tar ut varandra för lån över natten för att uppfylla Fed: s reservkrav. Det är en akronym för London InterBank Offer Rate. Det är vanligtvis bara några tiondelar av en punkt högre än fed-fonderna. LIBOR fasas ut i slutet av 2021, så Fed uppmuntrar bankerna att sluta använda LIBOR. Ett utskott som sammankallas av Fed rekommenderar den säkrade Finansieringsgraden över natten (SOFR) som ett alternativ.
• Prime Rate: Detta är den kurs som bankerna tar ut sina bästa kunder. Det är vanligtvis över fed-fondernas ränta, men några punkter under den genomsnittliga rörliga räntan. Räntorna påverkar ekonomin långsamt. När Federal Reserve ändrar fed-fondernas ränta kan det ta tre till 24 månader för effekten av förändringen att perkolera i hela ekonomin. När räntorna ökar lånar bankerna långsamt mindre och företagen skjuter långsamt ut expansionen. På samma sätt inser konsumenterna långsamt att de inte är lika rika som de en gång var och skjuter upp inköp.

aktiemarknadsanalytiker och handlare tittar noga på Federal Open Market Committee-möten, som hålls åtta eller flera gånger per år. En 0.25-punkts minskning av fed-fonderna tenderar att öka aktiekurserna eftersom investerare vet att sänkning av räntorna kommer att stimulera ekonomin. Å andra sidan kan en 0.25-punkts ökning av kursen Sänka aktiekurserna, eftersom investerare förutser långsam tillväxt. Analytiker pore över varje ord yttras av någon i Fed att försöka få en aning om vad Fed kommer att göra.

olika typer av räntor drivs av olika krafter. Rörliga räntor är precis vad namnet säger; priserna varierar under hela lånets livslängd. Fed höjer eller sänker fed-fondernas ränta med sina verktyg. Dessa förändringar har en krusningseffekt på andra finansiella instrument som Prime Rate.

hur Treasury-investerare påverkar långfristiga räntor

räntor på långfristiga lån, såsom 15-åriga och 30-åriga bolån med fast ränta, fastställs för lånets löptid. Detsamma gäller för räntor på icke-roterande kredit. Dessa är vanligtvis konsumentlån för bilar, utbildning och stora konsumentköp som möbler. Dessa räntor är vanligtvis högre än primärräntan men lägre än roterande kredit.

eftersom dessa lån är vanligtvis en, tre, fem eller 10 år, varierar de tillsammans med avkastningen på ett år, fem år och 10-åriga statsobligationer. Dessa räntor följer inte fed-fondernas ränta. Istället följer de avkastningen på 10-eller 30-åriga statsobligationer. US Treasury Department auktioner dessa till högstbjudande. Avkastningen svarar på marknadens efterfrågan. Om det finns en stor efterfrågan på dessa anteckningar kan avkastningen vara lägre. Om det inte finns mycket efterfrågan måste avkastningen vara hög för att locka investerare.diagrammet nedan illustrerar fed-fondernas ränta jämfört med 10-åriga statskassan från år 2000 till och med idag.

hur banker påverkar andra typer av räntor

fram till bostadsbommen i början av 2000-talet förändrades rörliga bolåneräntor i linje med fed-fondernas ränta. När bostadsbommen accelererade skapades nya typer av bostadslån med rörlig ränta. Vissa långivare varierade priserna enligt ett schema. Under det första året kan räntan ha varit 1% eller 2%, och sedan hoppade räntan under det andra eller tredje året. Många planerade att sälja sitt hem innan räntan hoppade, men vissa fastnade när bostadspriserna började falla 2006.

ännu värre var det räntefria lånet. Låntagare betalade bara räntan och minskade aldrig huvudmannen. Det värsta lånet av alla var det negativa amorteringslånet. Den månatliga betalningen var mindre än vad som behövdes för att betala av räntan. I stället ökade huvudmannen på detta lån faktiskt varje månad. Detta innebar att lånen ökade till den grad att låntagarna var skyldiga mer än deras hem var värda.

kreditkortsräntor har vanligtvis de högsta räntorna för alla. Det beror på att kreditkort kräver mycket underhåll eftersom de ingår i den roterande kreditkategorin. Dessa räntor är vanligtvis flera punkter högre än LIBOR eller Prime Rate.

varför räntorna är viktiga

räntorna styr flödet av pengar i ekonomin. Höga räntor dämpar inflationen men bromsar också ekonomin. Låga räntor stimulerar ekonomin men kan leda till inflation. Därför behöver du inte bara veta om priserna ökar eller minskar, men vilka andra ekonomiska indikatorer säger. Här är några exempel:

• om räntorna ökar och konsumentprisindexet (KPI) minskar betyder det att ekonomin inte överhettas, vilket är bra.
• om priserna ökar och bruttonationalprodukten (BNP) minskar, saktar ekonomin för mycket, vilket kan leda till en lågkonjunktur.
• om räntorna minskar och BNP ökar ökar ekonomin, och det är bra.
• om räntorna minskar och KPI ökar är ekonomin på väg mot inflation.

hur räntorna påverkar dig

räntorna påverkar alla finansiella produkter du har. Du kanske känner mest inverkan på ett hem inteckning. Om räntorna är relativt höga blir dina lånebetalningar större. Om du köper ett hem betyder det att du kan behöva köpa ett billigare hem för att säkerställa att du har råd med betalningarna. Även om du inte är på marknaden, om du äger ett hem, kommer ditt hemvärde sannolikt inte att stiga och kan till och med minska under tider med höga räntor.

å andra sidan sänker höga räntor inflationen. Detta innebär att priset på andra varor som mat och bensin kommer att förbli lågt och din lönecheck kommer att gå längre. Om du var smart nog att låsa in ett lån med fast ränta till en låg ränta, kommer din inkomst att sträcka sig ännu mer.

om räntorna förblir för höga för länge kan det orsaka en lågkonjunktur, vilket skapar uppsägningar när affärstillväxten saktar. Om du befinner dig i en cyklisk industri eller en sårbar position kan du bli avskedad. Även om en lågkonjunktur kan vara svår, slutar den så småningom, vilket leder till nya arbetstillfällen när företagen börjar expandera igen.