hogyan határozzák meg a kamatlábakat? Három erő határozza meg őket. Az első a Federal Reserve, amely meghatározza a fed alapok arányát. Ez befolyásolja a rövid távú és változó kamatlábakat. A második az amerikai kincstárjegyek és kötvények iránti befektetői kereslet. Ez hatással van a hosszú távú és fix kamatozásokra. A harmadik erő a bankipar. Kölcsönöket és jelzáloghiteleket kínál, és az üzleti igényektől függően megváltoztathatja a kamatlábakat.

A Fed befolyásolja a rövid távú kamatlábakat

a Federal Reserve, más néven a Fed, befolyásolja a rövid távú kamatlábakat. Két referenciaértékek a rövid távú kamatlábak a következők:

• LIBOR: Ez az arány a bankok díjat egymást, egyik napról a másikra hitelek találkozni a Fed tartalékképzési követelményeinek. Ez a londoni bankközi kamatláb rövidítése. Ez általában csak néhány tized ponttal magasabb, mint a fed alapok aránya. A LIBOR 2021 végére megszűnik, ezért a Fed arra ösztönzi a bankokat, hogy hagyják abba a LIBOR használatát. A Fed által összehívott Bizottság alternatívaként javasolja a biztosított egynapos finanszírozási rátát (SOFR).
• Prime Rate: Ez az arány, hogy a bankok díjat a legjobb ügyfelek. Ez általában meghaladja a fed alapok aránya, de néhány ponttal alacsonyabb az átlagos változó kamatláb. A kamatlábak lassan befolyásolják a gazdaságot. Amikor a Federal Reserve megváltoztatja a fed alapok árfolyamát, három – 24 hónapig tarthat, amíg a változás hatása az egész gazdaságra átterjedhet. Az árak növekedésével a bankok lassan kevesebbet kölcsönöznek, a vállalkozások pedig lassan elhalasztják a terjeszkedést. Hasonlóképpen, a fogyasztók lassan rájönnek, hogy nem olyan gazdagok, mint egykor voltak, és elhalasztják a vásárlásokat.

tőzsdei elemzők és kereskedők szorosan figyelik a Federal Open Market Committee üléseit, amelyeket évente nyolc vagy több alkalommal tartanak. A fed-alapok árfolyamának 0,25 pontos csökkenése a részvényárfolyamokat növeli, mert a befektetők tudják, hogy a kamatcsökkentés élénkíti a gazdaságot. Ezzel szemben az árfolyam 0,25 pontos emelkedése lefelé küldheti a részvényárfolyamokat, mivel a befektetők lassú növekedésre számítanak. Az elemzők a Fed minden szavára rákérdeznek, hogy mit fog tenni a Fed.

a különböző típusú kamatlábakat különböző erők vezérlik. A változó kamatlábak csak a név szerint vannak; a kamatlábak a kölcsön élettartama alatt változnak. A Fed eszközeivel emeli vagy csökkenti a fed alapok arányát. Ezek a változások hullámzó hatással vannak más pénzügyi eszközökre, például az elsődleges kamatlábra.

hogyan befolyásolják a kincstári befektetők a hosszú távú kamatlábakat

a hosszabb lejáratú hitelek, például a 15 éves és a 30 éves fix kamatozású jelzáloghitelek kamatlábait a hitel futamidejére rögzítik. Ugyanez igaz a nem forgó hitel kamatlábaira is. Ezek jellemzően autóhitelek, oktatás, és olyan nagy fogyasztói vásárlások, mint a bútorok. Ezek a kamatlábak általában magasabbak, mint az elsődleges kamatláb, de alacsonyabbak, mint a forgó hitel.

mivel ezek a hitelek jellemzően egy, három, öt vagy 10 évesek, az egyéves, ötéves és 10 éves kincstárjegyek hozamaival együtt változnak. Ezek a kamatlábak nem követik a fed alapok kamatlábát. Ehelyett a 10-30 éves kincstárjegyek hozamait követik. Az amerikai pénzügyminisztérium ezeket árverezi el a legmagasabb licitálónak. A hozamok reagálnak a piaci keresletre. Ha nagy a kereslet ezekre a jegyzetekre, akkor a hozamok alacsonyabbak lehetnek. Ha nincs sok kereslet, akkor a hozamoknak magasnak kell lenniük a befektetők vonzásához.

az alábbi táblázat szemlélteti a fed-alapok arányát a 10 éves kincstárhoz képest a 2000. évtől napjainkig.

hogyan befolyásolják a bankok más típusú kamatlábakat

a 2000-es évek eleji lakáspiaci fellendülésig a változó jelzálogkamatok a fed alapok kamatlábának megfelelően változtak. Ahogy a lakáspiaci boom felgyorsult, új típusú változó kamatozású lakáshitelek jöttek létre. Egyes hitelezők az ütemterv szerint változtatták meg az árakat. Az első évben a kamatláb 1% vagy 2% lehetett, majd a kamatláb a második vagy harmadik évben ugrott. Sokan azt tervezték, hogy eladják otthonukat, mielőtt a kamatláb ugrott, de néhányan elakadtak, amikor a lakásárak 2006-ban csökkenni kezdtek.

még rosszabb volt a kamatmentes hitel. A hitelfelvevők csak a kamatot fizették, és nem csökkentették a tőkét. A legrosszabb hitel a negatív amortizációs hitel volt. A havi fizetés kevesebb volt, mint amennyi a kamat kifizetéséhez szükséges. Ehelyett a hitel tőkéje ténylegesen nőtt minden hónapban. Ez azt jelentette, hogy a hitelek nőtt arra a pontra, hogy a hitelfelvevők tartozott több, mint a lakások voltak érdemes.

a hitelkártya-kamatlábak általában a legmagasabb kamatlábak. Ennek oka az, hogy a hitelkártyák sok karbantartást igényelnek, mivel ezek a forgó hitelkategória részét képezik. Ezek a kamatlábak általában több ponttal magasabbak, mint a LIBOR vagy az elsődleges kamatláb.

miért fontosak a kamatlábak

a kamatlábak szabályozzák a pénz áramlását a gazdaságban. A magas kamatok fékezik az inflációt, de lassítják a gazdaságot is. Az alacsony kamatok serkentik a gazdaságot, de inflációhoz vezethetnek. Ezért nem csak azt kell tudnia, hogy az árak növekednek vagy csökkennek-e, hanem azt is, amit más gazdasági mutatók mondanak. Íme néhány példa:

• ha a kamatlábak emelkednek és a fogyasztói árindex (CPI) csökken, ez azt jelenti, hogy a gazdaság nem túlmelegszik, ami jó.
• ha az árak emelkednek és a bruttó hazai termék (GDP) csökken, a gazdaság túl sokat lassul, ami recesszióhoz vezethet.
• ha az arányok csökkennek és a GDP növekszik, a gazdaság felgyorsul, és ez jó.
• ha az árak csökkennek és a fogyasztói árindex növekszik, a gazdaság az infláció felé tart.

hogyan befolyásolják a kamatlábak

a kamatlábak minden pénzügyi termékre hatással vannak. Lehet, hogy úgy érzi, a legnagyobb hatással van az otthoni jelzálog. Ha a kamatlábak viszonylag magasak, akkor a hitel kifizetése nagyobb lesz. Ha vásárol egy otthon, ez azt jelenti, hogy lehet, hogy megvásárol egy alacsonyabb árú otthon, annak érdekében, hogy engedheti meg magának a kifizetések. Még akkor is, ha nem a piacon, ha a saját otthonában, a hazai érték valószínűleg nem fog emelkedni, sőt csökkenhet idején magas kamatlábak.ezzel szemben a magas kamatok fékezik az inflációt. Ez azt jelenti, hogy más áruk, például az élelmiszer és a benzin ára alacsony marad, és a fizetésed tovább fog menni. Ha elég okos volt ahhoz, hogy alacsony kamatlábú fix kamatozású kölcsönt zárjon be, akkor a jövedelme még tovább fog nyúlni.

Ha a kamatlábak túl sokáig maradnak túl magasak, recessziót okozhat, ami elbocsátásokat okoz, mivel az üzleti növekedés lelassul. Ha ciklikus iparágban vagy kiszolgáltatott helyzetben van,elbocsáthat. Bár a recesszió nehéz lehet, végül véget ér, ami új munkalehetőségekhez vezet, mivel a vállalkozások újra növekedni kezdenek.