Qu’est-ce qu’un Taux de change?

Un taux de change est le taux auquel une monnaie peut être échangée contre une autre entre nations ou zones économiques. Il est utilisé pour déterminer la valeur de diverses devises les unes par rapport aux autres et est important pour déterminer la dynamique des échanges et des flux de capitaux.

Comprendre les taux de change

Les taux de change sont cotés entre deux devises. Par exemple, combien de dollars canadiens (CAD) peuvent être échangés contre un dollar américain. dollar (USD)? Le taux de change à la fin du mois d’août 2020 est de 1,31, ce qui montre que 1,31 CAD est reçu en cas d’échange de 1,00 USD.

Les taux de change sont définis comme le prix auquel une monnaie d’une nation ou d’une zone économique peut être échangée contre une autre monnaie. Les taux sont influencés par deux facteurs :

1. La valeur en devise nationale
2. La valeur en devise étrangère

De plus, les taux peuvent être cotés directement ou indirectement ou à l’aide de taux croisés.

Citation directe vs. Cotation indirecte

La cotation directe des taux de change consiste à coter directement le prix d’une unité de monnaie étrangère en fonction du nombre d’unités de monnaie nationale échangées.

La cotation indirecte des taux de change consiste à exprimer le prix d’une monnaie nationale en termes de nombre d’unités de devises étrangères échangées.

Taux croisés

Les taux croisés sont une méthode de cotation des taux de change dans laquelle divers taux de change de devises étrangères sont utilisés pour impliquer un taux de change intérieur, par ex., si vous vouliez déterminer le taux de change EUR / USD mais que vous ne pouvez pas accéder à un devis direct. Vous pouvez utiliser le taux de change EUR / CAD et le taux de change CAD / USD pour déduire le taux EUR / USD.

Importance des taux de change

Les taux de change capturent de nombreux facteurs et variables économiques et peuvent fluctuer pour diverses raisons. Parmi les raisons pour lesquelles les taux de change peuvent fluctuer, citons:

1. Taux d’intérêt

Les variations des taux d’intérêt ont une incidence sur la valeur des devises et les taux de change. Toutes choses étant égales par ailleurs, un taux d’intérêt plus élevéle taux d’intérêt désigne le montant facturé par un prêteur à un emprunteur pour toute forme de dette donnée, généralement exprimé en pourcentage du capital. dans un pays intérieur augmentera la demande pour une monnaie nationale puisque plus d’investisseurs étrangers chercheront à investir au taux d’intérêt plus élevé, investissant ainsi des capitaux étrangers dans la monnaie nationale. Cependant, dans la pratique, il est compensé par des pressions inflationnistes.

2. Taux d’inflation

Les variations des taux d’inflation ont une incidence sur la valeur des devises et les taux de change. Toutes choses étant égales par ailleurs, un taux d’inflation plus élevé dans un pays interne diminuera la demande de la monnaie nationale puisque la valeur de la monnaie se déprécie relativement plus rapidement au fil du temps que les autres devises étrangères.

3. Dette publique

La dette publique est le montant de la dette d’un gouvernement fédéral. Cela a un impact sur la valeur de la monnaie et les taux de change, car un pays dont la dette est plus élevée est moins susceptible d’acquérir des capitaux étrangers, ce qui, à son tour, entraîne une inflationl’inflation est un concept économique qui fait référence à des augmentations du niveau des prix des biens sur une période de temps définie. La hausse du niveau des prix signifie que la monnaie d’une économie donnée perd du pouvoir d’achat (c’est-à-dire qu’on peut acheter moins avec la même quantité d’argent).. Il exerce une pression à la baisse sur la monnaie nationale et diminue sa valeur en taux de change.

4. Stabilité politique

L’état politique d’un pays influence la valeur de la monnaie et les taux de change, car un pays qui connaît des troubles politiques plus élevés est moins susceptible d’attirer des investisseurs étrangers. L’instabilité politique accroît les risques pour les investisseurs, car ils ne savent pas s’ils verront leurs investissements protégés par des pratiques de marché équitables ou un système juridique solide.

5. Activités d’exportation ou d’importation

Les exportations nettes ou les importations et les exportations d’un pays sont les biens et services achetés dans le reste du monde par les résidents d’un pays, plutôt que d’acheter une incidence sur la valeur monétaire et les taux de change au niveau national. Un pays qui exporte plus de biens qu’il n’importe connaîtra une demande plus élevée pour sa monnaie et, par conséquent, verra son taux de change augmenter par rapport aux autres devises étrangères.

6. Récession

Un pays qui connaît une récession La récession est un terme utilisé pour signifier un ralentissement de l’activité économique générale. En macroéconomie, les récessions sont officiellement reconnues après deux trimestres consécutifs de taux de croissance négatifs du PIB. est moins attrayant pour les investisseurs étrangers. Premièrement, cela est dû au risque accru d’investir dans une économie aux perspectives économiques médiocres. Deuxièmement, lorsqu’une récession survient, les taux d’intérêt diminuent généralement, ce qui diminue la demande étrangère de monnaie nationale.

7. Spéculation

Si l’on s’attend à ce que la monnaie d’un pays augmente pour une raison quelconque, les investisseurs demanderont plus de devises pour réaliser un profit basé sur cette attente. Cela peut entraîner une augmentation immédiate de la demande de monnaie nationale par rapport aux devises étrangères.

8. Considérations particulières

Il y a d’autres considérations particulières lorsque les taux de change sont déterminés. Par exemple, on pense que diverses devises « refuges” sont stables et attirent des capitaux étrangers lorsque les perspectives économiques mondiales sont incertaines. Il comprend des devises telles que les États-Unis. dollar, euro, yen japonais et franc suisse.

Une autre considération particulière pour le dollar américain est qu’il s’agit de la monnaie de la Réserve fédérale mondiale, ce qui augmente la demande de référence pour le dollar américain par rapport aux autres devises.

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• DévaluationDévaluationDévaluation est un ajustement à la baisse de la valeur de l’argent du pays par rapport à une devise ou une norme étrangère. De nombreux pays qui opèrent
• Croix de devise USD/ CAD Croix de devise USD / CADLA paire de devises USD / CAD représente le taux indiqué pour l’échange de dollars américains en dollars canadiens, ou le nombre de dollars canadiens reçus par dollar américain. Par exemple, un taux de 1,25 USD/ CAD signifie que 1 dollar américain équivaut à 1,25 dollar canadien. Le taux de change USD / CAD est affecté par les forces économiques et politiques à la fois
• DollarisationDollarisationDollarisation est le processus par lequel un pays décide d’utiliser deux monnaies – la monnaie locale et généralement une monnaie fixe plus forte et plus établie par rapport à la monnaie locale. Taux de change indexés Les taux de change étrangers mesurent la force d’une devise par rapport à une autre. La force d’une monnaie dépend d’un certain nombre de facteurs tels que son taux d’inflation, les taux d’intérêt en vigueur dans son pays d’origine ou la stabilité du gouvernement, pour n’en nommer que quelques-uns.