Que signifie exercer des options d’achat d’actions?

Lorsqu’une entreprise vous donne des options d’achat d’actions, elle ne vous donne pas directement des actions — elle vous donne le droit d’acheter des actions d’une entreprise à un prix spécifique. Ce prix est appelé votre prix d’exercice, votre prix d’exercice ou votre prix d’octroi et correspond généralement à la juste valeur marchande des actions au moment où vous recevez vos options. L’espoir est que la valeur des actions augmentera et que vous pourrez les vendre pour (beaucoup) plus que ce que vous avez payé.

L’exercice d’options d’achat d’actions signifie l’achat d’actions ordinaires de l’émetteur au prix fixe défini dans votre attribution d’options. Si vous décidez d’acheter des actions, vous possédez une partie de la société. Cependant, vous n’êtes jamais obligé d’exercer vos options.

Il est important d’avoir une stratégie autour de l’exercice d’options — pas seulement l’exercice et l’espoir qu’elles valent quelque chose — car l’exercice peut avoir un impact très réel (et potentiellement important) sur vos impôts. Voici ce que vous devez savoir :

Quand puis-je exercer mes options d’achat d’actions ?

Combien de temps dois-je exercer mes options d’achat d’actions ?

Qu’est-ce qu’un exercice précoce?

Comment puis-je exercer mes options d’achat d’actions ?

À quoi dois-je penser lorsque je décide d’exercer ou non mes options d’achat d’actions ?

Quand dois-je vendre mes actions ?

Quand puis-je exercer mes options d’achat d’actions ?

Les entreprises ne vous autorisent généralement pas à exercer vos options d’achat d’actions immédiatement. Au lieu de cela, vous devrez peut-être rester dans l’entreprise pendant un certain temps (généralement au moins un an) et / ou franchir une étape importante.

Le processus d’obtention du droit d’exercice s’appelle l’acquisition. Vous ne pouvez généralement exercer que des options d’achat d’actions acquises. Après avoir atteint votre falaise d’acquisition des droits (cette période d’attente mentionnée plus haut), vous devriez pouvoir exercer vos options acquises quand vous le souhaitez tant que vous restez au sein de l’entreprise (ainsi que pendant un certain temps après votre départ, en fonction de la période d’exercice postérieure à la cessation d’activité de votre entreprise).

Certaines entreprises vous permettront de faire de l’exercice tôt avant que vos options ne soient acquises. Si votre entreprise le permet, vous pouvez exercer vos options dès que vous obtenez votre octroi d’options, mais elles continueront à être acquises selon le calendrier initial.

Combien de temps dois-je exercer mes options d’achat d’actions ?

Si vous quittez votre entreprise, vous ne pouvez exercer votre activité qu’avant la fin de la période d’exercice post-licenciement (EPT) de votre entreprise. Après cela, vous ne pouvez plus exercer vos options — elles retourneront dans le pool d’options de votre entreprise. Historiquement, de nombreuses entreprises ont fait cette période de trois mois. Cependant, certaines entreprises offrent maintenant des périodes d’ETP plus généreuses, comme sept ans ou aussi longtemps que vous avez travaillé dans l’entreprise.

Gardez à l’esprit que si votre octroi d’option peut être exercé tôt, vous pouvez déclencher la règle des 100 000 $. Cela vous empêche de traiter plus de 100 000 $ de la valeur totale de votre subvention comme des options d’achat d’actions incitatives au cours de l’année où vous recevez votre subvention — la valeur de votre subvention d’options supérieure à ce montant est traitée comme des options d’achat d’actions non admissibles (Os) aux fins de l’impôt.

Qu’est-ce qu’un exercice précoce?

Un exercice précoce est le droit d’exercer vos options d’achat d’actions avant qu’elles ne soient acquises. Votre subvention d’option devrait indiquer si vous pouvez exercer tôt.

L’exercice précoce pourrait vous être bénéfique de plusieurs façons:

  • Si vous avez des ISO, un exercice précoce pourrait vous aider à bénéficier de leur traitement fiscal favorable. Pour être éligible, vous devez conserver vos actions pendant au moins deux ans après la date d’octroi de l’option et un an après l’exercice. De même, si vous avez desOs, l’exercice précoce aide à commencer votre période de détention plus tôt afin que vous puissiez payer l’impôt sur les gains en capital à long terme le plus bas lorsque vous vendez.
  • Si vous exercez tôt vos options dès qu’elles sont accordées, vous ne devrez probablement pas d’impôts supplémentaires (au moment de l’exercice) car vous les achetez à la juste valeur marchande (en supposant qu’il n’y ait pas d’écart entre la valeur actuelle de l’action et le montant que vous avez payé). Remarque: vous devez déposer un choix 83(b) dans les 30 jours suivant l’exercice pour profiter de ce traitement fiscal potentiellement favorable. Si vous manquez cette échéance, il pourrait y avoir de graves conséquences.

Cependant, l’exercice précoce est intrinsèquement risqué:

  • Au début de l’exercice, vous ne pouvez pas vendre une partie de vos actions pour payer vos actions — vous devez utiliser votre propre argent.
  • Vous ne pouvez pas non plus prédire si vos actions augmenteront en valeur. En attendant la falaise d’acquisition habituelle d’un an, vous aurez peut-être une meilleure idée si vous devez acheter vos options ou non.

Gardez à l’esprit que lorsque vous faites de l’exercice tôt, vous êtes plus susceptible de déclencher la règle des 100 000 $. Cela vous empêche de traiter plus de 100 000 options d’options exerçables comme des options d’achat d’actions incitatives au cours d’une année — toutes les options supérieures à ce montant sont traitées comme desOs aux fins de l’impôt.

De plus, si vous quittez votre entreprise après un exercice anticipé, mais avant que les actions ne soient acquises, votre octroi d’options donne généralement à la société le droit de racheter vos actions exercées précocement mais non acquises.

Comment puis-je exercer mes options d’achat d’actions ?

Selon votre entreprise, il peut y avoir une variété de façons d’exercer vos options :

  • Payer en espèces (exercice et retenue): Vous utilisez votre propre argent pour acheter vos actions et les conserver toutes. C’est la méthode la plus risquée car vous n’êtes pas assuré de faire un profit (ou même de récupérer votre argent). De plus, votre argent est lié à vos actions jusqu’à ce que vous vendiez. Cependant, cela pourrait être payant si vos actions finissent par valoir beaucoup.
  • Sans numéraire (exercice et vente pour couvrir) : Si votre société est ouverte ou propose une offre publique d’achat, elle peut vous permettre d’exercer simultanément vos options et de vendre suffisamment de vos actions pour couvrir le prix d’achat et les frais et taxes applicables. Vous pouvez faire ce que vous voulez avec les actions restantes — garder le reste ou en vendre.
  • Cashless (exercice et vente) : Si votre société est ouverte ou propose une offre publique d’achat, elle peut vous permettre d’exercer et de vendre toutes vos options en une seule transaction. Une partie de l’argent de la vente couvre le prix d’achat plus les frais et taxes applicables, et vous empochez le reste de l’argent.

Si votre entreprise utilise Carta pour émettre des titres, découvrez comment exercer vos options ici.

À quoi dois-je penser lorsque je décide d’exercer ou non mes options d’achat d’actions ?

Bien que l’exercice de vos options d’achat d’actions puisse être rentable à long terme, ce n’est pas un moyen garanti de gagner de l’argent. Vous devriez consulter un conseiller fiscal avant d’exercer, et vous devriez également vous demander:

  1. Pouvez-vous? Rappelez-vous: à moins que votre entreprise n’autorise l’exercice précoce, vous ne pouvez exercer que les options acquises. Et si votre entreprise n’est pas encore publique, vous aurez besoin de l’argent pour les acheter.
  2. Vos options sont-elles dans l’argent ou sous l’eau? S’ils sont actuellement sous l’eau (d’une valeur inférieure à votre prix d’exercice), il n’est peut-être pas logique de faire de l’exercice dès maintenant.
  3. Comment se porte l’entreprise ? Pensez-vous que la valeur des actions de votre entreprise augmentera ou diminuera à l’avenir? Méfiez—vous du biais de familiarité – surestimant la valeur de l’action parce que vous connaissez l’entreprise.
  4. Pouvez-vous vendre vos actions après l’exercice? Si votre entreprise est privée et qu’il est peu probable qu’elle propose une offre publique d’achat ou une introduction en bourse prochainement, l’exercice de vos options est intrinsèquement risqué : vous payez en espèces des actions qui pourraient ne jamais devenir liquides.
  5. Pouvez-vous payer les taxes? En fonction de votre situation (quel type d’options vous avez, combien vous avez été accordé, combien de revenus vous gagnez, etc.), vous devrez peut-être payer des impôts lorsque vous exercez :
exercice d'options d'achat d'actions - implications fiscales

Quand dois-je vendre mes actions?

Après avoir exercé vos options, il peut être difficile de savoir quand vendre. Une grande partie de votre décision dépendra de votre situation spécifique — encore une fois, vous devriez parler à un conseiller fiscal avant d’exercer ou de vendre. Mais cela se résume généralement à vous Exercise

  • Exercer et vendre tout de suite pour un profit garanti mais probablement des impôts plus élevés?
  • Les conserver pendant au moins un an pour un bénéfice (ou une perte) potentiellement plus important et une baisse des impôts?
  • Exercer et vendre dans un délai d’un an (ce qui est généralement l’option la plus chère, du point de vue fiscal)?

Si vous souhaitez maximiser vos bénéfices, parlez-en à un conseiller fiscal avant d’exercer et de vendre. Bien qu’ils ne puissent pas prédire l’évolution des actions de votre entreprise à l’avenir, ils pourraient vous aider à déterminer vos options (jeu de mots) et suggérer des moyens de minimiser votre obligation fiscale.

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