Bien que les fonds obligataires soient souvent regroupés en un groupe monolithique dans la littérature d’investissement, il existe en fait une grande variété de fonds qui peuvent aider les investisseurs à atteindre un large éventail d’objectifs. L’un des objectifs les plus importants de nombreux actionnaires de fonds obligataires est la sécurité de leur capital.

Si vous vous comptez parmi ceux qui ont besoin de donner la priorité à la préservation du capital, les fonds obligataires à court terme peuvent vous convenir. Gardez à l’esprit, cependant, qu’il est peu probable que ces fonds offrent beaucoup de rendement.

Définition d’un Fonds obligataire à court terme

Un fonds obligataire à court terme est un fonds qui investit dans des obligations dont l’échéance est inférieure à cinq ans. Toute entité peut émettre de la dette à court terme, y compris des gouvernements, des sociétés et des sociétés notées en dessous de la catégorie investment grade.

Risque et rendement

Les obligations à court terme de cette catégorie ont tendance à présenter un risque de taux d’intérêt plus faible que les obligations à moyen ou à long terme, de sorte qu’elles ont tendance à mieux résister lorsque les conditions du marché sont défavorables. Quel que soit le faible risque, il est possible de perdre votre capital dans un fonds d’obligations à court terme.

Par exemple, au deuxième trimestre 2013, le marché obligataire a très mal performé. Au cours de cette période, le fonds négocié en bourse (ETF) d’obligations à court terme (BSV) de Vanguard a chuté de -0,78%. Même avec cette chute, il a largement surperformé le rendement de -4,02% du FNB Obligataire à Moyen Terme Vanguard (BIV) et le rendement de -6,07% du FNB Obligataire à Long Terme Vanguard (BLV).

Par conséquent, alors que les obligations à court terme ont diminué, leurs pertes ont été légères par rapport aux autres segments d’échéance. Cependant, les fonds obligataires à court terme ne participent pas à la hausse du marché obligataire (croissance de la valeur) dans la même mesure que les fonds à long terme.

Notez que tous les fonds obligataires à court terme ne sont pas créés égaux. Certains fonds investissent dans des titres présentant un risque de crédit plus élevé, tels que les obligations à haut rendement, tandis que d’autres peuvent chercher à compenser l’environnement à faible rendement en s’aventurant dans des titres à risque plus élevé. Avant d’acheter un fonds, assurez-vous de vérifier ses fluctuations quotidiennes récentes par rapport à ses pairs. S’il présente une volatilité supérieure à la moyenne, cela indique qu’il pourrait ne pas offrir la sécurité généralement associée aux fonds obligataires à court terme.

Une autre considération est que ces fonds, en raison de leur emplacement sur l’extrémité à faible risque du spectre du risque-rendement, offrent de faibles rendements. Notez que le risque et le rendement vont généralement de pair sur le marché obligataire. Dans de nombreux cas, les rendements peuvent ne pas être suffisants pour surmonter l’impact de l’inflation. Cependant, les rendements faibles sont le prix que les investisseurs paient pour atteindre un plus grand degré de sécurité.

Fonds obligataires à court terme par rapport aux Fonds du Marché monétaire

Les obligations à court terme sont généralement considérées comme le prochain échelon de l’échelle de risque des fonds du marché monétaire. Alors que les fonds obligataires à court terme ont une fluctuation modeste du cours des actions, les fonds du marché monétaire peuvent maintenir un cours stable de 1 $.

En échange d’un risque légèrement plus élevé, les fonds obligataires à court terme offrent des rendements plus élevés que les fonds du marché monétaire. Pour cette raison, les fonds à court terme peuvent être une option pour ceux qui ont un horizon de placement légèrement plus long (la durée de détention attendue d’un investissement), par exemple deux à trois ans, ce qui leur permet de prendre un degré de risque modeste en échange d’un rendement plus élevé.

Raisons d’envisager des fonds obligataires à court terme

Les fonds obligataires à court terme ne vont enrichir personne. Cependant, ils peuvent servir à plusieurs fins:

• Les fonds obligataires peuvent agir comme une alternative aux différentes options qui offrent actuellement de faibles rendements.
• Ils peuvent être utilisés comme un endroit pour stocker de l’argent qui ne sera pas nécessaire avant deux à trois ans.
• Les fonds obligataires à court terme permettent aux investisseurs qui s’inquiètent d’un éventuel marché baissier des obligations de rester investis sur le marché obligataire à un degré de risque plus faible.
• Ils ont un solide historique d’offre d’un meilleur ratio de rendement en échange des risques associés aux obligations à long terme.
• Elles sont moins sensibles à la hausse de l’inflation que les obligations à moyen et long terme.
• Les fonds obligataires sont très liquides, ce qui signifie qu’ils offrent aux investisseurs un accès plus facile à leur capital.

Comment investir dans des fonds obligataires à court terme

Les investisseurs ont d’innombrables options dans la catégorie des fonds obligataires à court terme. En plus des fonds obligataires, les investisseurs peuvent également acheter des FNB obligataires à court terme. Les courtiers en placement sont généralement les endroits où les investisseurs vont acheter des fonds obligataires à court terme.