Alfred Nobel, le scientifique, inventeur et entrepreneur suédois qui a laissé la majeure partie de sa fortune comme fondation pour le Prix Nobel, a stipulé que les actifs de sa succession devaient être investis dans des « titres sûrs » pour soutenir la dotation pour les prix.

Nobel a fait fortune grâce à son invention de la dynamite, et il est décédé en 1895. Son testament stipulait que les intérêts gagnés sur les investissements de son capital devaient être distribués sous forme de prix. Lorsque le testament fut lu, sa famille fut choquée et s’y opposa, les prix commençant finalement en 1901.

Bien que les exigences de Nobel aient pu être adaptées à l’époque et au lieu dans lesquels il a vécu, au cours des décennies qui ont suivi sa mort, la Fondation Nobel et les dirigeants de l’organisation ont changé d’approche pour répondre à des styles d’investissement plus modernes.

L’objectif a été de maintenir la stabilité de la dotation pour attribuer des prix en argent de montants identiques ou supérieurs. Cependant, l’histoire de la fortune Nobel et de ses investissements a entraîné des changements importants dans la valeur du prix au fil du temps.

Les débuts du Prix Nobel

Les premiers Prix Nobel ont été décernés en 1901 et portaient une récompense en espèces de 150 000 SEK, soit l’équivalent de 8,9 millions de SEK en 2020, soit environ 1 million de dollars en 2020.

Les prix Nobel 2019 valaient 9 millions de couronnes suédoises, soit à peu près le même montant que celui de 1901, ajusté pour tenir compte de l’inflation.

Dans les années qui ont suivi, cependant, le prix en espèces associé à l’obtention d’un prix Nobel a beaucoup fluctué, influencé au moins en partie par le succès d’investissement des gestionnaires des fonds d’Alfred Nobel.

Ajusté des valeurs de SEK de décembre 2019, le prix en argent a atteint un minimum en 1919, lorsque les bénéficiaires ont gagné 133 127 SEK, soit 2,4 millions de SEK en 2019. Bien que la valeur du prix ait grimpé dans les années qui ont suivi la Grande Dépression, des années 1940 au milieu des années 1980, elle a oscillé autour de la même valeur.

Au cours de plusieurs de ces années, le prix a légèrement augmenté, mais la valeur du prix en argent dans la monnaie actuelle était à peu près la même en raison de l’inflation.

Gains significatifs des prix au début du 21e siècle

Dans les années 1990, et en particulier dans le nouveau siècle, la valeur monétaire des Prix Nobel a considérablement augmenté, atteignant 10 millions de couronnes suédoises en 2001 (12,5 millions de couronnes suédoises en décembre 2019) et y restant pendant de nombreuses années.

À ce moment-là, les investisseurs gérant la dotation avaient commencé à utiliser des fonds spéculatifs pour augmenter le capital. Cependant, avec les prix 2012, la Fondation Nobel a annoncé qu’elle réduirait le prix en espèces de 20% pour maintenir des niveaux de capital appropriés. À l’époque, la fondation envisageait également de solliciter des dons pour la dotation afin de rétablir la valeur du prix.

En 2020, l’argent du prix Nobel a été augmenté de 1 million de couronnes suédoises à 10 millions de couronnes suédoises. La principale raison en était que le capital d’investissement de la dotation était passé de 3,6 milliards de couronnes suédoises en 2012 à 4,6 milliards de couronnes suédoises en 2020.

Profil d’investissement

Selon le rapport annuel de l’organisation, l’objectif du fonds de dotation est d’atteindre un rendement annuel minimum d’au moins 3,5% au-dessus de l’inflation. Le fonds investit dans des actions, des titres à revenu fixe, des propriétés et des actifs alternatifs (hedge funds). La répartition du portefeuille est d’environ 55 % en actions, 10 % en titres à revenu fixe, 10 % en propriétés et 25 % en actifs alternatifs.

Ulrika Berman est directrice des investissements (DSI) et a rejoint l’organisation en 2017. Depuis que son prédécesseur a rejoint la fondation en 2012, la fondation s’est efforcée de réorienter les investissements vers des participations actives, en essayant de réduire les frais tout en maintenant l’efficacité.

La ligne de fond

L’argent pour les prix Nobel provient de la succession d’Alfred Nobel. Le capital est investi dans des « titres sûrs » selon ses instructions, et les intérêts (rendement) sont versés sous forme de prix.

Le fonds de dotation investit dans des actions, des titres à revenu fixe, de l’immobilier et des actifs alternatifs dans le but de générer un rendement cible de 3,5 %.

Depuis la distribution du premier prix en 1901, les montants des prix ont fluctué en fonction de la performance des investissements. Les investissements ont été impactés au fil du temps en raison de nombreux événements mondiaux: sociaux, politiques et économiques, principalement tout au long du 20e siècle.