Qu’est-ce que le Développement d’entreprise?

Corporate Development (Corp Dev) est le groupe d’une société responsable des décisions stratégiques pour développer et restructurer ses activités, établir des partenariats stratégiques et/ ou atteindre l’excellence organisationnelle. Le but de Corp Dev est de créer des opportunités pour l’entreprise à travers des actions telles que les fusions et acquisitions (M&A) Fusions Acquisitions M& Un processus Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus M& A. Découvrez comment les fusions et acquisitions et les transactions sont conclues. Dans ce guide, nous décrirons le processus d’acquisition du début à la fin, les différents types d’acquéreurs (stratégiques vs. les acquisitions financières), l’importance des synergies et des coûts de transaction, les désinvestissementsla désinvestissement (ou désinvestissement) est la cession des actifs de l’entreprise ou d’une unité commerciale par le biais d’une vente, d’un échange, d’une fermeture ou d’une faillite. Une cession partielle ou totale peut se produire, selon la raison pour laquelle la direction a choisi de vendre ou de liquider les ressources de son entreprise. Des exemples de désinvestissements incluent la vente d’actifs intellectuels et des transactions qui tirent parti de la valeur de la plate-forme commerciale de l’entreprise.

Pourquoi le Développement de l’entreprise est-Il nécessaire?

Le développement de l’entreprise est nécessaire à une entreprise pour créer et exécuter des stratégies innovantes qui l’aideront à exploiter son avantage concurrentiel et ainsi:

1. Améliorer la performance financière et opérationnelle de l’entreprise
2. Permettre à l’entreprise de surpasser ses concurrents

Orientation interne vs externe

Dans un sens, le développement de l’entreprise est une fonction interne essentielle pour une organisation. Il est nécessaire de combler les lacunes dans la portée géographique et le portefeuille de produits de l’organisation.

D’autre part, le développement de l’entreprise est également une fonction tournée vers l’extérieur essentielle pour une organisation. En effet, les organisations sont des entreprises dynamiques, dotées d’actifs précieux, qui peuvent être monétisés et développés grâce à différentes combinaisons de transactions et de partenariats. Ainsi, le département de développement d’entreprise est tenu d’innover et de créer une gamme de partenaires commerciaux et d’alternatives de transaction.

Structure du développement de l’entreprise

#1 Modèle centralisé

En règle générale, le développement de l’entreprise est une fonction centralisée car cela donne à l’équipe de développement de la Société une vue d’ensemble de l’organisation, ce qui l’aide à repérer les opportunités et les menaces. Cela permet à l’entreprise de profiter de la primauté en cas d’opportunité et de prendre des mesures préventives contre les menaces. Une telle structure permet également à l’équipe de développement d’entreprise de structurer des transactions avec d’autres entreprises qui s’intègrent bien dans le portefeuille de l’entreprise.

Cependant, il convient de noter qu’un département de développement de Corp centralisé n’implique pas que le département travaille en isolement complet des autres groupes opérationnels de l’entreprise. Par exemple, après l’acquisition d’une entreprise, l’équipe de développement de l’entreprise aide à intégrer l’acquisition dans l’entreprise en collaborant avec les fonctions de support et les secteurs d’activité au sein de l’entreprise et avec les fournisseurs extérieurs à l’entreprise.

#2 Modèle hybride

Sous ce modèle organisationnel, le département de développement de l’entreprise est lean – c’est-à-dire qu’il se compose de très peu de professionnels du développement de sociétés. Cette équipe lean s’appuie sur un réseau de ressources externes et internes pour fournir une expertise en la matière lors de l’évaluation de partenariats potentiels et de transactions stratégiques.

#3 Modèle décentralisé

Un modèle organisationnel de développement de Corp décentralisé signifie en fait qu’il n’y a pas de département de développement d’entreprise de base. Au lieu de cela, une équipe de développement d’entreprise est constituée au cas par cas, ou ad hoc, et est composée de personnes de divers services internes.

La composition exacte de l’équipe est déterminée par l’expertise requise pour le projet de développement spécifique de l’entreprise. Par exemple, si le projet était une cession, l’équipe de développement du Corp serait fortement peuplée de personnes des services financiers et juridiques de l’entreprise.

Le modèle centralisé est le modèle de développement d’entreprise le plus populaire, tandis que le modèle décentralisé est le modèle le moins populaire.

Profil de travail d’une équipe de développement d’entreprise

Les groupes de développement d’entreprise sont responsables d’un large éventail de fonctions, et la gamme de fonctions peut varier considérablement d’une entreprise à l’autre. Beaucoup de gens pensent que Corp Dev est uniquement impliqué dans les fusions et acquisitions (M&A) Fusions Acquisitions M&Un processus Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus M& A. Découvrez comment les fusions et acquisitions et les transactions sont conclues. Dans ce guide, nous décrirons le processus d’acquisition du début à la fin, les différents types d’acquéreurs (achats stratégiques vs achats financiers), l’importance des synergies et les coûts de transaction, mais – en particulier dans les grandes entreprises – Corp Dev est généralement engagé dans un certain nombre d’autres projets en plus de M&A.

Certaines des responsabilités les plus courantes de Corp Dev sont les suivantes:

• Atteindre l’excellence opérationnelle
• Analyser et investir dans de nouvelles initiatives stratégiques (cela comprend les fusions, les acquisitions et les cessions stratégiques)
• Créer des modèles de prévision et des budgets pour déterminer les allocations d’actifs et surveiller la performance de l’entreprise
• Traiter avec les autorités gouvernementales et / ou les régulateurs de l’industrie
• Assurer l’adéquation des fonds propres
• Identifier et gérer les actifs non essentiels
• Améliorer l’expérience client / client
• Optimiser productivité des entreprises
• Participation à des conférences financières, réunions d’actionnaires, Journées investisseurs et publications de résultats afin de communiquer la stratégie de l’entreprise aux actionnaires
• Développement de produits et pénétration du marché
• Gestion de portefeuille
• Comprendre les principaux moteurs des revenus et des dépenses; identifier les Indicateurs Clés de Performance (KPI) les plus importants pour mesurer et évaluer la performance de l’entreprise

Mettre en œuvre des stratégies de développement de l’entreprise

Les stratégies suivantes sont couramment utilisées pour atteindre les objectifs de développement de l’entreprise:

#1Fusions et acquisitions

Les grandes entreprises acquièrent / rachètent souvent des entreprises plus petites qui ont des compétences, des connaissances, des clients, des revenus, des bénéfices et/ ou des flux de trésorerie qui peuvent bénéficier de manière significative à l’entreprise acquéreuse. Dans d’autres cas, une entreprise peut acquérir une entreprise qu’elle pense avoir du potentiel, puis réorganiser son modèle d’affaires pour l’amener dans une nouvelle direction, et, espérons-le, rentable. Pour réaliser de telles acquisitions, les professionnels du développement d’entreprise doivent être qualifiés en évaluation d’entreprisespécialiste de l’évaluation d’entreprisesl’évaluation d’entreprise fait référence au processus de détermination de la valeur réelle d’une entreprise. Les propriétaires travaillent avec un spécialiste en évaluation d’entreprise pour les aider à obtenir une estimation objective de la valeur de leur entreprise.Ils nécessitent les services de spécialistes de l’évaluation d’entreprise pour déterminer la juste valeur d’une entreprise, la gestion des risques, la modélisation financière, la négociation et l’intégration.

Lors de la réalisation de fusions et acquisitions, les équipes de développement d’entreprise: (1) créer une liste de cibles, (2) valoriser les sociétés dans un modèle financier, (3) négocier les termes de l’accord et (4) intégrer l’acquisition dans l’entreprise. Pour plus d’informations à ce sujet, veuillez consulter notre guide sur le processus M&A ProcessMergers Acquisitions M&A Processce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus M&A. Découvrez comment les fusions et acquisitions et les transactions sont conclues. Dans ce guide, nous décrirons le processus d’acquisition du début à la fin, les différents types d’acquéreurs (stratégiques vs. achats financiers), l’importance des synergies et les coûts de transaction.

Pour des intégrations réussies, les équipes de développement de Corp créent souvent un Contrat de services de transition (TSA) entre l’acheteur et le vendeur. Une CST précise la nature et la durée pendant lesquelles le vendeur continuera à fournir des services à l’entreprise achetée. Cela crée de la valeur pour l’acheteur car cela lui donne le temps d’intégrer l’entreprise nouvellement achetée. Il aide également le vendeur car il lui permet d’atténuer les coûts échoués et de restructurer ses systèmes (surtout si seule une partie de son activité a été acquise par l’acheteur).

#2Partenariats à long terme

Avoir une réputation sur le marché en tant que  » partenaire ” de choix procure à une entreprise un avantage concurrentiel. En effet, des partenariats stables, composés d’un certain nombre d’organisations, permettent à tous les partenaires de réaliser des économies d’échelle. De plus, afin d’éviter une guerre des prix / une course au fond avec un concurrent potentiel, les entreprises préfèrent souvent établir des partenariats avec elles.

De plus, former des partenariats demande (généralement) beaucoup moins de capital que d’acquérir une entreprise. Ainsi, étant donné la demande d’établir des partenariats de manière innovante, savoir comment établir des partenariats durables avec d’autres organisations crée un avantage concurrentiel.

#3Cessions et cessions

Les entreprises font face à des pressions internes et externes pour s’assurer que les portefeuilles de l’entreprise utilisent le capital de manière efficace. Par conséquent, désinvestiresdivestirea désinvestissement (ou désinvestissement) est la cession des actifs de la société ou d’une unité commerciale par le biais d’une vente, d’un échange, d’une fermeture ou d’une faillite. Une cession partielle ou totale peut se produire, selon la raison pour laquelle la direction a choisi de vendre ou de liquider les ressources de son entreprise. Parmi les exemples de désinvestissements, citons la vente de produits intellectuels et les acquisitions sont devenues une stratégie de plus en plus importante pour les entreprises.

Le déchargement planifié des actifs, basé sur un examen régulier du portefeuille de l’entreprise, peut entraîner un rendement élevé pour l’entreprise. Il s’agit d’une autre fonction de développement de sociétés qui nécessite une modélisation financière approfondie, des compétences en Excel et une solide compréhension des techniques d’évaluation des entreprises.

#5 Alliances stratégiques

Les alliances stratégiques permettent aux entreprises impliquées dans l’alliance de mieux gérer leurs risques, de tirer parti des capacités et des actifs de base et d’accélérer l’entrée sur de nouveaux marchés. Les alliances stratégiques sont des véhicules particulièrement prudents pour pénétrer les marchés émergents comme l’Inde, la Chine et le Brésil, car elles aident l’entreprise qui entre dans le nouveau pays à nouer les relations commerciales requises et à apprendre les pratiques commerciales pertinentes plus rapidement qu’il n’aurait été possible autrement.

En outre, les alliances stratégiques aboutissent souvent à une utilisation plus efficace du capital, car le coût de l’investissement est partagé et le risque dispersé entre les partenaires en fonction de leur ensemble de compétences / apport d’actifs.

#6Transactions créatives pour optimiser la Valeur actionnariale

Actionnaires activistes et fonds de hedge fund StrategiesA hedge fund est un fonds d’investissement créé par des particuliers accrédités et des investisseurs institutionnels dans le but de maximiser les rendements et d’exercer souvent une pression externe sur une entreprise en indiquant leurs préférences et leurs points de vue concernant la performance et l’orientation stratégique de l’entreprise. Les demandes formulées par ces investisseurs incitent l’équipe de développement de l’entreprise à concevoir de nouveaux types d’opérations pour optimiser la valeur pour les actionnaires.

Métriques pour évaluer l’efficacité du développement d’entreprise dans une Organisation

Les métriques les plus couramment utilisées pour mesurer la performance du département de développement d’entreprise d’une entreprise sont:

1. Valeur actualisée nette (VAN): Plus la formule NPVNPVUN guide de la formule NPV dans Excel lors de l’analyse financière. Il est important de comprendre exactement comment fonctionne la formule NPV dans Excel et les mathématiques qui la sous-tendent. NPV = F / où, PV = Valeur actualisée, F = Paiement futur (flux de trésorerie), r = Taux d’actualisation, n = le nombre de périodes à l’avenir, plus la performance de l’équipe de développement de la société est perçue comme étant meilleure.
2. Formule de retour sur investissement (Return on Investment) Le retour sur investissement (ROI) est un ratio financier utilisé pour calculer l’avantage qu’un investisseur recevra par rapport à son coût d’investissement. Il est le plus souvent mesuré comme un revenu net divisé par le coût en capital initial de l’investissement. Plus le ratio est élevé, plus l’avantage gagné est élevé. (ROI): Comme la VAN, un retour sur investissement de plus en plus élevé indique un département de développement Corp solide.
3. Taux de rendement interne (TRI) : Plus les performances de Corp Dev sont bonnes, plus la marge par laquelle le TRI dépassera le taux de rendement requis de l’entreprise est élevée.
4. Croissance des revenus : La croissance des revenus est une autre mesure utilisée pour évaluer les performances d’un département de développement de Corp.
5. Analyse factorielle stratégique: Un score plus élevé pour l’entreprise dans son analyse factorielle stratégique indique l’efficacité opérationnelle du département de développement de l’entreprise.
6. Capture de synergie: Si, après une fusion-acquisition, la performance et la valeur des deux organisations combinées sont supérieures à la performance et à la valeur des deux organisations séparément, la société aurait capturé une synergie. L’effet synergique d’une transaction / transaction est souvent le plus facilement visible dans les cours des actions – si l’effet synergique est positif, les cours des actions augmentent.
7. Analyse de dilution/accrétion: Si une analyse de dilution/accrétion Dilution d’accrétion L’analyse de dilution d’accrétion est un test simple utilisé pour déterminer si un projet de fusion ou d’acquisition augmentera ou diminuera le BPA post-transaction montre que le bénéfice par action augmentera après un M& A, l’équipe de développement de Corp est considérée comme bonne pour créer de la valeur pour les actionnaires.
8. Fidélisation de la clientèle: Étant donné qu’une partie de la responsabilité de Corp Dev consiste à améliorer l’expérience client / client, les taux de fidélisation de la clientèle plus élevés reflètent le succès de l’équipe de développement de l’entreprise dans ce domaine.
9. Roulement des employés: Le développement de l’entreprise, en contribuant à la réussite de l’entreprise et à l’efficacité opérationnelle, peut également contribuer à atteindre, puis à maintenir, un faible taux de roulement des employés.

Un département Corp Dev efficace a la capacité d’évaluer la valeur et le risque avec précision, de générer un nombre important de transactions, d’acquérir des cibles et de conduire une stratégie commerciale optimale et réussie.

Source: M&Un cours de modélisation financière de CFI.

Ressources supplémentaires pour le développement de l’entreprise

Corp Dev aide une entreprise à définir la stratégie optimale pour sa croissance. Vous pouvez en apprendre davantage en explorant ces ressources supplémentaires, fournies gratuitement par la FCI:

• Guide de Modélisation Financièreguide de Modélisation financièrece guide de modélisation financière couvre les conseils Excel et les meilleures pratiques sur les hypothèses, les facteurs, les prévisions, la liaison des trois déclarations, l’analyse DCF, plus
• M &Un aperçu du Processusmergers Acquisitions M &Un ProcessUsce guide vous guide à travers toutes les étapes du M & Un processus. Découvrez comment les fusions et acquisitions et les transactions sont conclues. Dans ce guide, nous décrivons le processus d’acquisition du début à la fin, les différents types d’acquéreurs (achats stratégiques par rapport aux achats financiers), l’importance des synergies et les coûts de transaction
• Modèle de feuille de termetemplate de feuille de TermetélÉchargez notre exemple de modèle de feuille de TermetélÉchargez notre exemple de modèle de feuille de termetype. Une feuille de conditions décrit les conditions de base d’une opportunité d’investissement et d’un accord non contraignant
• Modèle de LI d’intentionTélécharger le modèle de Lettre d’intention (LI) de la FCI. Une lettre d’intention décrit les termes & accords d’une transaction avant la signature des documents finaux. Les principaux points qui sont généralement inclus dans une lettre d’intention comprennent: aperçu et structure de la transaction, calendrier, diligence raisonnable, confidentialité, exclusivité