Dans quelle mesure pouvez-vous ignorer les exigences d’un emploi?

Sur la base de ce site, votre réponse pourrait être: « Beaucoup; regardez toutes ces histoires d’étudiants d’écoles non ciblées qui se lancent dans la banque d’investissement! »

Il est vrai que de nombreux lecteurs ont battu le pavé dans la banque d’investissement, mais ces histoires étaient toutes destinées à des rôles d’entrée de gamme.

Est-il possible de faire la même chose pour un rôle comme le développement d’entreprise qui « nécessite” normalement une expérience préalable à temps plein M&?

La réponse est oui, comme notre lecteur peut aujourd’hui vous le dire:

Comment recruter pour la Banque d’investissement et se retrouver dans le Développement d’entreprise

Q: Pouvez-vous résumer votre histoire?

R: Bien sûr! Je suis originaire d’un « pays asiatique » et j’ai déménagé aux États-Unis pour le lycée.

Je suis allé dans une université cible, spécialisé dans une matière STEM, et j’ai été attiré par la tarification des options et les statistiques.

Mais j’ai raté le recrutement de S &T, j’ai donc fait un Master en finance et j’ai gagné un stage d’été en vente & trading comme ça.

J’en ai aimé certains, mais je me sentais limité parce que mon bureau était axé sur les nombres purs et les algorithmes; Je voulais utiliser les mathématiques dans un contexte plus large.

J’ai gagné une offre de retour à temps plein de ma banque, mais j’ai décidé de la refuser et de passer à une entreprise Fortune 100 faisant de la science des données pour mon rôle à temps plein à la place.

J’ai toujours travaillé avec des chiffres, mais la portée était plus large: nous avons utilisé les mathématiques pour prédire le comportement des clients et les segments de marché à cibler avec certaines offres.

C’était plus proche de ce que je voulais, mais je me sentais toujours détaché du processus de prise de décision au sein de l’entreprise.

Mon colocataire à l’époque était un ancien banquier de bulge-bracket qui était parti pour PE, et je me suis intéressé à M&A en en entendant tout le temps parler de lui.

Je savais que j’avais peut-être trop d’expérience pour être analyste et pas assez pour être associé, et que j’avais clairement raté le bus pour le calendrier de recrutement standard.

Mais j’ai décidé de passer par un effort de réseautage hardcore pour entrer dans le secteur bancaire de toute façon. Je savais que ce serait une bataille difficile.

Malgré mon profil inhabituel, j’ai réussi à gagner des interviews dans quelques banques et à passer plusieurs tours, mais je n’ai pas gagné d’offres.

Ensuite, un rôle de développement d’entreprise s’est ouvert dans mon entreprise, et j’ai postulé pour cela, interviewé avec le groupe, et j’ai gagné une offre là-bas.

Q: OK. Je vais approfondir chaque partie de cette histoire, mais commençons par le processus de recrutement de l’IB.

Comment l’avez-vous abordé et pourquoi n’avez-vous pas reçu d’offres ?

R : Quand j’ai commencé, je me donnais six mois pour tout apprendre.

J’ai suivi plusieurs cours de modélisation, y compris le vôtre, en trois mois, et j’ai tout appris de la comptabilité aux modèles de LBO à cette époque.

Je me suis assuré de pouvoir faire tout le travail pendant mon sommeil, puis j’ai commencé à travailler en réseau, à contacter les anciens élèves, la famille, les amis et tout le monde imaginable.

J’ai d’abord reçu un taux de réponse terrible: peut-être une réponse pour 100 appels ou e-mails.

Mais ma tactique s’est améliorée, et après 4-5 mois, j’avais rencontré plus de 50 banquiers pour des entretiens d’information.

J’ai également remporté des interviews dans plusieurs boutiques d’élite et banques du marché intermédiaire, et j’ai souvent fait 3-4 tours avant de déposer.

Les principaux problèmes étaient:

• Ils ne savaient pas où me mettre puisque j’avais ~ 2 ans d’expérience à temps plein.
• Ils ne se souciaient pas de la quantité de modélisation financière que j’avais apprise par moi-même.
• Certaines banques n’étaient pas prêtes à parrainer mon visa de travail.

Q: OK. Et puis ce rôle de développement d’entreprise est tombé sur vos genoux?

A: J’ai vu une publication interne pour cela, et j’ai fait un peu de réseautage avec les membres du groupe pour en savoir plus à ce sujet avant de postuler.

Pour ces rôles, vous avez toujours un gros avantage en tant que candidat interne, même si vous n’avez pas l’expérience exacte qu’ils souhaitent.

Q : Et que recherchait l’équipe de développement de l’entreprise chez les candidats ?

R: La plupart des gens (peut-être ~ 80%) viennent de la banque d’investissement; 10% viennent du développement d’entreprises dans d’autres entreprises, et 10% sont des « cas étranges” comme moi qui entrent au hasard.

De nombreux candidats internes postulent à des rôles de développement d’entreprise mais sont horriblement préparés et ne savent rien de M&A.

Comme j’avais déjà suivi le processus de recrutement dans plusieurs banques, je pouvais expliquer M&A deals et modélisation financière en profondeur, et je savais ce que le rôle impliquerait.

Les équipes de développement d’entreprise recherchent des candidats qui :

• Ont de l’expérience dans le cadre de coentreprises et d’acquisitions.
• Connaître en profondeur l’industrie et l’entreprise spécifique afin qu’ils puissent proposer des idées d’acquisition et d’investissement significatives.
• Peut exécuter des transactions par eux-mêmes.

Q : Mais comment avez-vous répondu à ces critères ?

Vous n’aviez aucune expérience des transactions et vous n’aviez jamais géré de transaction par vous-même.

R : Non, mais j’avais déjà mené des projets dans toute l’entreprise.

La science des données est liée à tous les autres départements, alors j’ai dit: « Bien que je n’aie peut-être pas exécuté M&A auparavant, j’ai fait quelque chose de similaire avec les projets X, Y et Z, où je devais diffuser des informations, travailler avec des cadres supérieurs et parler avec tous les départements de l’entreprise pour obtenir l’approbation du projet. »

J’ai fait valoir que les « accords » étaient similaires aux « projets » sur lesquels je travaillais; dans les deux cas, vous agissez en tant que communicateur central.

Et comme j’avais déjà bien performé dans l’entreprise, l’équipe de développement de l’entreprise avait plus confiance en mes compétences techniques que les banques.

Q: OK. Qu’en est-il du processus lui-même?

R: J’ai parlé avec deux associés, trois VPs et un MD, tous le même jour. Cela a pris environ 3-4 heures au total.

Nous avons une équipe assez importante – plus de 15 personnes – car il s’agit d’une entreprise Fortune 100. J’ai donc parlé avec ~ 1/3 de l’équipe lors des entretiens.

Ils m’ont posé :

• Des questions techniques similaires à celles que vous pourriez recevoir dans les entretiens de l’IB – selon l’intervieweur.
• Argumente pour des idées d’acquisition ou de coentreprise pour l’entreprise, ce qui a pris beaucoup de temps à la recherche.
• Questions sur les raisons pour lesquelles je voulais me lancer dans le développement de l’entreprise et sur ce que je connaissais du processus de transaction.

Ils m’ont également fait un test écrit de 30 minutes à la fin, mais c’était assez simple: ils m’ont montré une cible d’acquisition potentielle, ont présenté les synergies et m’ont demandé combien je recommanderais de payer pour l’entreprise.

Si vous avez déjà construit un modèle de fusion ou une évaluation, il n’était pas difficile de répondre.

Au travail: Data Scientist à Corporate Developer

Q : Vous faites en sorte que cela paraisse si facile… mais passons à autre chose.

Vous travaillez dans une entreprise assez grande – plus grande que celles couvertes dans les entretiens précédents.

Comment cela affecte-t-il le travail?

R: La plus grande différence est que je ne passe presque pas de temps sur le sourcing.

Mais ce n’est pas seulement moi; même les VPs et les MDs du groupe passent à peine du temps à s’approvisionner parce que les cadres supérieurs en sont responsables.

Les cadres supérieurs ont une bonne idée des besoins de chaque groupe dans leur activité quotidienne, ou d’un accord d’exploitation qu’ils ont déjà, alors ils parleront avec leurs contacts du secteur, nous présenteront les entreprises et verront quels accords nous pouvons négocier.

De plus, les banquiers viennent tout le temps présenter des offres. Parfois, cela devient même répétitif car de nombreuses banques présentent encore et encore les mêmes entreprises.

Q: Je vois. Quel est votre temps partagé pour différentes tâches?

R : Je consacre environ 25 à 30% de mon temps à la modélisation financière: Évaluation, modèles de fusion, évaluation de LBO et tout ce qui pourrait être pertinent, comme l’évaluation de liquidation pour les cessions.

Sur de nombreuses transactions, nous ignorons complètement les banquiers car notre équipe interne est relativement importante et se compose d’anciens banquiers.

Je consacre encore 25 à 30% de mon temps à l’aménagement paysager industriel: Créer des « cartes de marché” d’entreprises opérant dans différents domaines et rechercher les marchés sur lesquels nous voulons entrer.

Enfin, je consacre environ 40 à 50% de mon temps à l’exécution des transactions : des cessions et des cessions aux acquisitions, petites et grandes.

Nous nous concentrons un peu plus sur les offres M&A que sur les coentreprises parce que notre entreprise est grande et que quelqu’un veut toujours acheter ou vendre quelque chose.

Dans les petites entreprises, vous pourriez consacrer moins de temps à l’exécution des transactions et plus de temps à l’approvisionnement, car il y a moins de flux de transactions entrantes.

Q: OK. Vous êtes également dans une « industrie hautement réglementée », bien que je ne veuille pas l’identifier par son nom.

Le nombre et la portée des réglementations font-elles une différence dans vos activités ?

R: Oui.

Nous devons faire attention au pourcentage du chiffre d’affaires provenant des différentes activités, ainsi qu’aux pays dans lesquels nous opérons et aux activités de nos filiales.

Parfois, nous ne pouvons pas acquérir des sociétés entières en raison de restrictions réglementaires, de sorte que les transactions deviennent des investissements à participation minoritaire à la place.

Nous embauchons même des conseillers externes pour effectuer une diligence raisonnable pour nous et nous assurer que nous respectons toutes les réglementations locales et internationales.

L’environnement réglementaire rend également plus difficile la conclusion de transactions car certaines cibles qui seraient autrement intéressées se font peur au milieu de la diligence raisonnable.

En conséquence, nous finissons par acquérir de nombreuses entreprises proches de notre cœur de métier plutôt que des entreprises sur de nouveaux marchés que nous voulons pénétrer.

Q: Merci pour cette explication. La réglementation est sévère.

À quel point est-il difficile d’avancer dans une si grande entreprise?

R: Si vous voulez rester dans le développement de l’entreprise pendant toute votre carrière, c’est difficile.

Vous pouvez passer d’Associé à vice-président à Directeur de niveau inférieur sans trop de problèmes, mais atteindre le niveau de Partenaire ou de MD est une autre histoire.

Un gars est ici depuis 15 ans, et certains membres de l’équipe pensent qu’il restera encore 15 ans.

Le problème est que les heures sont très gérables par rapport aux opérations bancaires (~ 60 heures par semaine pendant les périodes plus calmes, avec des épisodes de sprints pendant les transactions en direct), et le salaire est toujours décent pour ces heures.

De plus, les collègues sont plus flexibles et comprennent mieux les obligations autres que le travail.

En conséquence, beaucoup d’ex-banquiers qui veulent des familles mais qui aiment toujours M &Viennent ici et n’ont aucune raison de partir.

Si vous voulez avancer, il est plus facile de passer à une autre division et d’y gravir les échelons.

Q: Oui, cela correspond à presque tous les autres comptes que j’ai entendus.

Sur cette note, à quoi ressemble la compensation et combien de temps faut-il pour atteindre les niveaux supérieurs?

R: Les associés gagnent un salaire de base de 100 000 $ à 120 000 $, avec des bonus de 20 à 30% de celui-ci.

Ainsi, votre rémunération globale probable sera de 120 000 $ à 160 000 Associate au niveau des associés.

Les managers gagnent des salaires de base de 150K with avec des bonus d’une valeur de 35 à 50% de cela, pour une rémunération totale de 200KK à 225K

Au niveau du directeur, juste au-dessus, les membres de l’équipe gagnent plus de 350K all + all-in.

Mais vous aurez besoin de 5 à 7 ans d’expérience professionnelle totale pour atteindre ce niveau si vous commencez en tant qu’Associé, et même plus que cela pour atteindre le niveau de MD ou de Partenaire.

Et au niveau VP et au-dessus, la rémunération totale peut aller dans la fourchette de 500 000 $ +, parfois jusqu’à 1 million de dollars selon les stocks.

(NOTE: Ces chiffres sont basés sur une société Fortune 100 dans un grand centre financier; la rémunération est probablement plus faible dans les petites entreprises et dans les petites villes.)

(NOTE 2 : Tous les chiffres de rémunération en 2017.)

Q: D’après votre description, je suppose que vous n’avez pas l’intention d’y rester à long terme.

A: À droite. J’aime beaucoup ce rôle, mais les opportunités d’avancement ne me plaisent pas.

Je n’ai jamais vu quelqu’un partir volontairement, ce qui est bon pour la culture d’entreprise mais mauvais si vous voulez monter.

Beaucoup de chasseurs de têtes m’ont contacté pour des rôles de développement d’entreprise ailleurs, mais je ne partirais que pour un rôle IB ou PE.

Je prévois de recruter pour ces rôles à partir de mon poste actuel, et si cela ne fonctionne pas, j’opt pour un MBA et j’utiliserai plutôt le recrutement sur le campus à l’école de commerce.

Q: Oui, cela semble être un plan commun.

Comment résumeriez-vous les compromis du développement des entreprises dans de grandes entreprises comme la vôtre?

A: Il y a un excellent équilibre travail / vie personnelle, un travail intéressant, une bonne rémunération et des gens motivés tout autour de vous.

C’est bien si vous êtes orienté vers votre carrière mais que vous voulez une vie un peu plus détendue, c’est-à-dire que vous voulez faire quelque chose d’amusant le week-end de temps en temps.

Certaines personnes ici prennent un mois entier de vacances au cours d’une année, ce qui serait du jamais vu dans d’autres fonctions financières aux États-Unis.

Et les personnes âgées partent souvent à 19 ou 20 heures, voire plus tôt, et travaillent ensuite à domicile.

Le développement de l’entreprise est également bon si vous souhaitez rester dans une entreprise et gravir les échelons dans différentes divisions, car nous avons fréquemment accès à la direction la plus élevée.

Ce n’est peut-être pas toujours top-of-the-house, mais les personnes âgées vous aideront à transférer presque n’importe où au sein de l’entreprise, souvent avec une opportunité de promotion.

Le principal inconvénient est la lenteur de l’avancement si vous restez dans le groupe.

De plus, si votre objectif principal est la rémunération la plus élevée possible, vous gagnerez plus dans le private equity, les hedge funds et la banque d’investissement.

Je ne recommanderais pas ce rôle aux étudiants de premier cycle ou aux jeunes diplômés.

Nous avons déjà embauché quelques analystes en dehors de l’université, mais ils n’ont pas très bien fonctionné.

En particulier dans une grande entreprise, vous avez besoin d’expérience pour coordonner différents groupes et extraire des informations de personnes clés.

Si vous ne l’avez pas fait à plus grande échelle, le développement de l’entreprise sera difficile.

Enfin, si vous souhaitez travailler sérieusement dans le secteur de la finance, la « voie standard” – débutant dans la banque d’investissement – vous donnera une formation plus structurée et un meilleur CV pour les opportunités de sortie typiques.

Q: Super. Merci pour ce résumé, et pour votre temps.

A: Mon plaisir. J’espère que vos lecteurs trouveront cela utile!