L’application Cash est un service de paiement peer-to-peer (P2P) appartenant à Square Inc. (SQ), un chef de file dans l’industrie des technologies financières. L’application Cash n’est qu’une partie des offres commerciales de Square, qui comprend également des logiciels et du matériel de point de vente pour les entreprises de toutes tailles. Depuis son entrée en bourse en novembre 2015, Square est rapidement devenue l’une des plus grandes sociétés de traitement des paiements aux États-Unis et a élargi son modèle commercial au-delà du traitement des paiements pour inclure la planification, la gestion des employés et l’analyse commerciale.

Square a lancé son service Cash App en 2013 pour concurrencer des services tels que Venmo (propriété de Paypal), Apple Pay et Google Pay. Les services de paiement Peer-to-peer permettent aux consommateurs d’utiliser leur smartphone pour payer des biens et des services, payer des factures et transférer de l’argent à leurs amis et à leur famille. L’application Cash a élargi ses fonctionnalités au-delà d’un simple service de paiement peer-to-peer; les utilisateurs peuvent également recevoir des paiements par dépôt direct et des paiements ACH, ainsi que l’achat de crypto-monnaie bitcoin via la plate-forme. Plus récemment, Cash App a introduit une nouvelle fonctionnalité appelée Investir. Ce produit permet aux utilisateurs d’échanger des stocks sans commission dans l’application.

Malgré une concurrence intense dans l’industrie du paiement peer-to-peer, l’ajout de l’application Cash a été idéal pour Square. La société a enregistré une hausse de son chiffre d’affaires d’un milliard de dollars entre 2017 et 2018: de 2,2 milliards de dollars en 2017 à 3,3 milliards de dollars en 2018. L’année 2018 a également été celle où Cash App a dépassé Venmo en téléchargements, avec 33,5 millions de téléchargements cumulés. En décembre 2019, Cash App comptait 24 millions de clients actifs, en croissance de 60 % d’une année sur l’autre.

Au 17 mars 2020, Square a une capitalisation boursière de 19,47 milliards de dollars.

Le modèle commercial de l’application Cash

L’application Cash est téléchargeable gratuitement et ses fonctions principales — effectuer des paiements entre particuliers et transférer des fonds sur un compte bancaire – sont également gratuites. L’application Cash gagne de l’argent en facturant aux entreprises l’utilisation de leur application et en facturant des frais de transaction aux utilisateurs individuels pour accéder à des services supplémentaires.

Facturer les entreprises

L’application Cash facture 2,75 % par transaction aux entreprises qui acceptent les paiements en espèces par application. Ces paiements peuvent être effectués de deux manières :

• Un individu effectue un paiement peer-to-peer dans l’application à une entreprise.
• Une personne utilise la carte de paiement – une carte prépayée Visa que les utilisateurs peuvent commander et qui est liée à leur solde dans l’application – pour payer une entreprise.

Transferts accélérés et paiements par carte de crédit

Moyennant des frais de 1,5%, les utilisateurs individuels peuvent accélérer les transferts de leur compte Cash App vers un compte bancaire. Les utilisateurs ont la possibilité de transférer leurs fonds sur un compte bancaire immédiatement plutôt que d’attendre le délai de dépôt standard, qui est de deux à trois jours. Les particuliers peuvent également utiliser la plateforme pour effectuer des paiements personnels à l’aide d’une carte de crédit, au lieu du solde de leur application Cash, moyennant des frais de transaction de 3%.

Échange de Bitcoins

À la fin de 2017, l’application Cash a commencé à permettre aux utilisateurs d’utiliser leurs soldes pour acheter et vendre des bitcoins. Bien qu’il n’y ait pas eu de frais pour ce service lors de son introduction, à la fin de 2019, Cash App a commencé à facturer des frais aux utilisateurs allant jusqu’à 1.76% sur les achats de bitcoins. C’est l’un des services les plus rentables de Cash App. En plus des frais de service, il y a généralement une différence de 1% à 4% dans ce que les échanges de bitcoins et les particuliers paient pour Bitcoin. Cash App prend en compte ces différences dans les prix qu’elle offre à ses utilisateurs, générant ainsi des revenus supplémentaires sur les échanges qu’elle facilite.

Par exemple, l’application Cash peut acheter un bitcoin à un utilisateur pour 9 900 $ et le vendre à un autre pour 10 000 $, ce qui génère des revenus de 100 $. L’application Cash calcule cette différence de prix en fonction des fluctuations de la valeur du bitcoin.

L’avenir de l’application Cash

À une époque où les smartphones sont omniprésents et où les consommateurs sont prêts à payer pour plus de commodité, les gens comptent de plus en plus sur les portefeuilles numériques. Les applications de paiement à paiement sont en hausse, mais la concurrence est intense. Cash App doit rivaliser avec PayPal, avec son énorme capitalisation boursière de 114,8 milliards de dollars (au 17 mars 2020). Cash App a également des concurrents plus petits, y compris Apple Pay et Google Pay, qui sont préinstallés sur les iPhones et les téléphones Android. Pour que l’application Cash se démarque, elle doit continuer à déployer de nouvelles fonctionnalités intéressantes qui attirent de nouveaux utilisateurs.

La fonctionnalité Cash Boost de l’application Cash a été lancée en mai 2018; il propose une série de réductions dans les cafés et les chaînes de restaurants, comme Chipotle et Subway. Ces offres de cashback instantané sont disponibles exclusivement via la carte Cash de l’application Cash. La fonction Boost vise à garder les utilisateurs utilisant souvent leurs cartes de paiement. De nouveaux « boosts » sont annoncés via les médias sociaux et sont ajoutés régulièrement à mesure que Square acquiert de nouveaux partenariats avec des marques populaires. En janvier 2019, Square a lancé une carte de débit gratuite similaire pour les entreprises appelée Carte Square.

Au troisième trimestre 2019, Cash App a représenté plus de 25 % du chiffre d’affaires de Square. Certains experts prédisent que la croissance de Cash App pourrait défier l’application Venmo de Paypal dans un proche avenir. Pour l’instant, la base d’utilisateurs de Cash App s’élève à 24 millions, tandis que la base d’utilisateurs de Venmo est d’environ 40 millions.

Lorsque Square a été fondé en 2009, il a commencé avec un produit qui donnait aux petites entreprises la possibilité d’accepter les paiements par carte de crédit. À partir de là, l’entreprise s’est développée pour créer un écosystème de produits technologiques financiers qui permettent de gérer une entreprise en utilisant exclusivement des produits Carrés. Avec l’application Cash, Square tente de créer un écosystème technologique financier similaire pour les particuliers. À l’avenir, l’écosystème des applications en espèces pourrait remplacer un compte bancaire pour un individu.

En avril 2018, l’application Cash a été lancée au Royaume-Uni. Cependant, la carte Cash App n’est pas disponible au Royaume-Uni et même si les utilisateurs aux États-Unis et au Royaume-Uni ont accès à l’application Cash et à ses fonctionnalités, l’argent ne peut pas être envoyé entre les deux pays. Bien que les produits business-solution de Square soient disponibles à l’international dans des pays tels que le Canada, le Japon et l’Australie, la société n’a pas annoncé quand les consommateurs de ces pays pourraient également avoir accès à l’application Cash.

Le 18 mars 2020, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a accordé à Square l’autorisation conditionnelle d’ouvrir une banque. La banque, qui s’appelle Square Financial Services, ouvrira ses portes en 2021. Il offrira des prêts aux petites entreprises et des « produits de dépôt ». La banque aura son siège social à Salt Lake City, dans l’Utah.