Este artículo es parte de nuestra Guía de Inicio de Negocios, una lista seleccionada de nuestros artículos que lo pondrán en marcha en poco tiempo.

Muchas personas inician negocios con el objetivo de buscar adquisición. Pero otros deciden más tarde que es hora de seguir adelante, les gustaría sacar su tiempo y dinero de una empresa en particular. Nunca es demasiado temprano (o demasiado tarde) para comenzar a planificar su estrategia de salida.

¿Cuál es el propósito de una estrategia de salida?

Una estrategia de salida es cómo los empresarios (fundadores) y los inversores que han invertido grandes sumas de dinero en empresas emergentes transfieren la propiedad de su negocio a un tercero. Es la forma en que los inversores obtienen un retorno del dinero que invirtieron en el negocio.

Las estrategias de salida comunes incluyen ser adquiridas por otra empresa, la venta de capital, o una adquisición de empleados o directivos.

¿Quién necesita una estrategia de salida?

Para cualquier persona que busque financiación de capital de riesgo o inversión ángel, es esencial contar con una estrategia de salida clara.

Incluso si es una pequeña empresa, es una buena idea planificar con anticipación y pensar en cómo transferirá la propiedad del negocio en el futuro, ya sea que elija vender el negocio o trate de escalarlo y busque ser adquirido. Nunca es demasiado pronto para planear.

¿Debo incluir mi estrategia de salida en mi plan de negocios?

Incluir su estrategia de salida en su plan de negocios y en su presentación es especialmente importante para las empresas emergentes que solicitan financiación de inversores ángeles o capitalistas de riesgo para que los fondos crezcan y se escalen.

La mayoría de las veces, las pequeñas empresas no necesitan preocuparse tanto por ello porque probablemente no buscarán inversión (no todos los buenos negocios son buenas inversiones para ángeles y capital riesgo). El objetivo del fundador de una pequeña empresa podría ser ser dueño de la empresa por sí mismo en el futuro previsible.

¿Qué tipo de estrategia de salida es el adecuado para mi negocio?

Esta lista debería darte una idea de los tipos comunes de estrategias de salida. El tipo de estrategia que adopte dependerá del tipo de empresa que sea y de sus objetivos financieros y estratégicos.

Estos son algunos de los más comunes:

• Adquisición
• Oferta Pública inicial (OPI)
• Adquisición de gestión
• Sucesión familiar
• Liquidación

Adquisición

La adquisición a menudo se conoce como «fusión y adquisición».»Esto se debe a que, cuando una empresa decide venderse a sí misma a otra empresa, el comprador a menudo incorporará o fusionará los servicios de esa empresa en sus propias ofertas de productos o servicios.

Esto sucedió cuando Google compró YouTube, integrando sin problemas la plataforma de video en su propio producto de búsqueda. Ahora, cuando busques un tema en Google, a menudo notarás que los videos aparecen en la página de resultados de búsqueda.

En una escala más pequeña, puede suceder cuando una cadena de café decide comprar un negocio de panadería para poder agregar una línea de pasteles y tartas a su menú. Una adquisición o fusión puede ser un enfoque apropiado para empresas de todos los tamaños, incluidas las nuevas empresas.

Lo mejor de una adquisición es que si obtienes una «alineación estratégica» correcta, venderás la empresa por más de lo que realmente vale. Y, si hay varias empresas interesadas en su producto, es posible que pueda aumentar el precio aún más o comenzar una guerra de ofertas.

Las razones por las que una empresa externa podría tratar de adquirir o fusionarse con otra empresa van desde permitirles entrar en un nuevo mercado hasta darles una ventaja competitiva o una sólida base de clientes incorporada. O podrían estar interesados en eliminarte como competidor del mercado actual.

Si sabes que ser adquirido es tu estrategia de salida desde el principio, esto te da espacio para hacerte parecer atractivo para las empresas que puedan estar interesadas en comprarte. Dicho esto, recuerde que esas compañías en particular pueden decidir no comprarle o nunca haber estado interesadas en hacerlo. Si vas por el camino de crear un producto muy especializado en el que solo una empresa específica estará interesada, también puedes perder mucho tiempo si no muerden el anzuelo.

Oferta Pública inicial (OPI)

Esta estrategia de salida es adecuada para un pequeño número de empresas emergentes y grandes corporaciones, pero no es adecuada para la mayoría de las pequeñas empresas, principalmente porque significa convencer tanto a los inversores como a los analistas de Wall Street de que las acciones de su negocio valdrán algo para el público en general.

Para las empresas más pequeñas que ya han comenzado a expandirse—como los restaurantes que han franquiciado, una oferta pública inicial puede ser una buena manera para que el propietario recupere el dinero gastado, aunque vale la pena señalar que es posible que no se le permita vender acciones hasta que haya pasado el período de bloqueo.

Un par de ejemplos conocidos de restaurantes en la bolsa de valores incluyen Buffalo Wild Wings y Bj’s.

Si crees que esta es la estrategia adecuada para ti, o al menos quieres tener la opción de cotizar en bolsa más tarde, la forma más fácil de cotizar es buscar inversores que lo hayan hecho antes con otras empresas. Conocerán los pormenores y podrán prepararte mejor para el proceso.

Hablando del proceso, es largo y difícil. Si tiene éxito en ganarse los corazones y las mentes centradas en los datos de los analistas de Wall Street, aún debe cumplir con los estándares establecidos por la Ley Sarbanes-Oxley, tendrá tarifas de suscripción que deberá pagar, un posible «período de bloqueo» que le impida vender sus acciones y, por supuesto, el riesgo de ver la caída del mercado de valores.

Si bien una salida a bolsa puede ser una ruta adecuada para una empresa como Twitter o Macy’s, considere si desea o no sobrellevar el dolor de cabeza de adaptar las decisiones comerciales al mercado y a lo que los analistas creen que les irá bien.

Adquisición de gestión

Si ha creado un negocio cuyo legado desea que continúe mucho después de que se haya ido, es posible que desee considerar recurrir a sus empleados.

Así es, no solo tendrán una buena idea de cómo funcionan las cosas, sino que también tendrán un conocimiento íntimo sobre la cultura de la empresa, los objetivos corporativos y una determinación preexistente para que funcione.

También está la ventaja adicional de que tendrás que hacer mucha menos diligencia debida. Hacer que la gerencia o los empleados compren su negocio es una buena idea si el legado es lo que más le importa. Por supuesto, siempre puedes considerar pasar el negocio a la familia, pero siempre existe el riesgo de que no entiendan el negocio, no tengan la determinación de hacerlo exitoso, y si estás dividiendo el negocio entre miembros de la familia, la posibilidad de rivalidad familiar.

Sucesión familiar

En ese sentido, si su familia ha sido criada con un conocimiento y comprensión íntimos de su negocio, es posible que sean las mejores personas para transmitir las cosas.

De hecho, esto es exactamente lo que sucedió en Palo Alto Software. Fundada por Tim Berry en 1988, su hija Sabrina Parsons fue nombrada CEO y su esposo Noah, COO, poco antes de que llegara la recesión.

La decisión fue estratégica y le permitió a Tim perseguir otros intereses, incluido centrarse en la escritura. Desde entonces, Sabrina y Noah han adaptado el producto insignia de planificación de negocios basado en escritorio, Business Plan Pro, en una herramienta SaaS llamada LivePlan.

Pasar el software de Palo Alto a la familia fue más fortuito de lo que se planeó cuidadosamente. Tim siempre había alentado a sus hijos a seguir su propio camino. De hecho, ninguno de ellos obtuvo un título en negocios. Simplemente sucedió que Sabrina y Noah habían entrado en el mundo de Internet al principio de sus carreras y habían adquirido la experiencia necesaria para unirse y desarrollar las ofertas de productos de Palo Alto Software.

Si está considerando pasar su negocio a sus hijos u otros miembros de la familia, hay una serie de cosas en las que vale la pena pensar y planificar, incluida la garantía de que quien esté listo para hacerse cargo del negocio tenga el conjunto de habilidades relevante, sea competente y esté comprometido con el futuro y el éxito del negocio. Esto hará que sea mucho más fácil retirarse.

Liquidación

Para las pequeñas empresas, la liquidación es una estrategia de salida común. Es una de las formas más rápidas de cerrar un negocio, y a veces puede ser la única opción en casos en los que la operación del negocio depende únicamente de un individuo, donde los miembros de la familia no están interesados o no son capaces de hacerse cargo, y donde la bancarrota está cerca.

Sin embargo, vale la pena señalar que cualquier beneficio obtenido de la venta de activos debe usarse primero para pagar a los acreedores.

Para ganar dinero usando la liquidación como estrategia de salida, vas a tener que tener activos valiosos que puedas vender, como tierras, equipos, etc.

Si no es demasiada molestia y si su decisión de liquidar no está relacionada con las finanzas, piense en vender el negocio al público. ¿Hay alguna forma de hacerlo atractivo?

Si esto no es una opción y es mejor cerrar las puertas antes de perder dinero, la liquidación de sus activos puede ser su mejor opción.

¿Planificación para el futuro?

Si está elaborando su plan de negocios o preparándose para lanzar a los inversores por primera vez, piense en su estrategia de salida. Asegúrese de que sus finanzas estén actualizadas y que las revise regularmente para que la valoración de su negocio sea precisa.

Si su salida exitosa está ligada a alcanzar ciertos hitos financieros, no dude en pedirle a su asesor de negocios estratégicos que lo guíe. Hay otras cosas que puede hacer para preparar su negocio para la adquisición y otras salidas—consulte este artículo para obtener más información.