A efectos fiscales, el Código de Rentas Internas permite la deducción de gastos comerciales en el año fiscal en el que se pagan o incurren dichos gastos. Esto contrasta con los gastos de capital que se pagan o se incurren para adquirir un activo. Los gastos son costos que no adquieren, mejoran o prolongan la vida útil de un activo. Por ejemplo, una persona que compra un camión nuevo para una empresa estaría haciendo un gasto de capital porque ha adquirido un nuevo activo relacionado con la empresa. Este costo no pudo deducirse en el año fiscal en curso. Sin embargo, el gas que la persona compre durante ese año para alimentar ese camión se consideraría un gasto deducible. El costo de comprar gas no mejora ni prolonga la vida útil del camión, sino que simplemente permite que el camión funcione.

Incluso si algo califica como un gasto, no es necesariamente deducible. Por regla general, los gastos son deducibles si están relacionados con la actividad comercial o empresarial de un contribuyente o si el gasto se paga o se incurre en la producción o recaudación de ingresos de una actividad que no alcanza el nivel de una actividad comercial o empresarial (actividad de inversión).

La Sección 162 (a) del Código de Rentas Internas es la provisión de deducción para gastos comerciales o de negocios. Para ser un gasto comercial o comercial y calificar para una deducción, debe satisfacer 5 elementos además de calificar como un gasto. Debe ser (1) ordinario y (2) necesario (Welch v.Helvering define esto como necesario para el desarrollo del negocio, al menos en el sentido de que eran apropiados y útiles). Los gastos pagados para preservar la reputación de uno no parecen calificar). Además, debe ser (3) pagado o incurrido durante el año imponible. Debe pagarse (4) en el ejercicio (es decir, no antes del inicio de un negocio o de su creación) (5) en una actividad comercial o comercial. Para calificar como una actividad comercial o comercial, debe ser continua y regular, y el beneficio debe ser el motivo principal. Un gasto puede ser una pérdida o beneficio. Pero las pérdidas o ganancias no tienen por qué ser realmente un gasto.

La sección 212 del Código de Rentas Internas es la provisión de deducción por gastos de inversión. Además de ser un gasto y satisfacer los elementos 1-4 anteriores, los gastos son deducibles como una actividad de inversión bajo la Sección 212 del Código de Rentas Internas si son (1) para la producción o recaudación de ingresos, (2) para la administración, conservación o mantenimiento de la propiedad mantenida para la producción de ingresos, o (3) en relación con la determinación, recaudación o reembolso de cualquier impuesto.

En la inversión, una controversia que se acumuló a lo largo de 2002 y 2003 fue si las empresas debían informar la concesión de opciones sobre acciones a los empleados como un gasto en la cuenta de resultados, o no deberían informar esto en absoluto en la cuenta de resultados, que es lo que anteriormente había sido la norma.