Los fondos de pensiones son fondos de inversión que pagan las jubilaciones de los trabajadores. Los fondos son pagados por empleados, empleadores o ambos. Las corporaciones y todos los niveles de gobierno proporcionan pensiones.
Conclusiones clave
- Las empresas reducen el riesgo de los fondos de pensiones basándose en estrategias de renta fija.
- Los rendimientos reales de los fondos de pensiones suelen ser inferiores a las proyecciones.
- Las corporaciones intentan equilibrar los costos de las pensiones con mantenerse competitivas.
Tipos
Hay dos tipos de fondos de pensiones. El primero, el fondo de pensiones de prestaciones definidas, es lo que la mayoría de la gente piensa cuando dice «pensiones».»El jubilado recibe la misma cantidad garantizada. El segundo, el plan de contribución definida, es el familiar plan 401 (k). El pago depende de lo bien que le vaya al fondo.
Fondo de Prestaciones Definidas
Un fondo de prestaciones definidas paga un ingreso fijo al beneficiario, independientemente de su rendimiento. El empleado paga una cantidad fija al fondo. Los administradores de fondos invierten estas contribuciones de manera conservadora. Deben vencer a la inflación sin perder el capital. El gestor de fondos debe obtener un rendimiento suficiente de la inversión para pagar los beneficios.
El empleador debe pagar por cualquier déficit. Es como una anualidad provista por una compañía de seguros. En este caso, el empleador funciona como la compañía de seguros y asume todo el riesgo si el mercado cae. Ese riesgo es la razón por la que muchas empresas han dejado de ofrecer estos planes.
Los fondos de pensiones de los Estados Unidos son de un solo empleador o de varios empleadores.
Los planes multiempresariales permiten a las pequeñas empresas unirse para crear pensiones diversificadas. Los empleados se benefician de poder cambiar de empresa sin perder sus beneficios de pensión. Hay 10 millones de trabajadores actuales y jubilados en planes de múltiples empleadores. Muchos de ellos probablemente se quedarán sin fondos.
Los beneficios de estos planes están garantizados por la Corporación de Garantía de Beneficios de Pensiones del gobierno federal. La PBGC garantiza los ingresos por pensiones de 35 millones de trabajadores. El programa para un solo Empleador cubre con éxito a 28 millones de participantes. El programa Multiempleo se enfrenta a la insolvencia en 2025. Esto se debe a que 130 planes para múltiples empleadores se quedarán sin dinero para 2040.
Plan de Aportaciones definidas
En un plan de aportaciones definidas, las prestaciones del empleado dependen del rendimiento de la caja. Los más comunes son los 401 (k). El empleador no tiene que pagar beneficios definidos si el fondo disminuye de valor. Todo el riesgo se transfiere al empleado. El cambio en el riesgo es la diferencia más importante entre el plan de prestaciones definidas y el plan de aportaciones definidas.
Emisiones
En la década de 1980, las empresas encontraron que era más ventajoso para ellas cambiar a planes de contribuciones definidas. Como resultado, cada vez menos empleados están cubiertos por estos pagos garantizados. Los planes del Gobierno, incluido el Seguro Social, se mantuvieron en los planes de prestaciones definidas. Pero muchos de sus pagos no son suficientes para cubrir un nivel de vida decente.
los fondos de Pensiones fueron diezmados por la crisis financiera de 2008.
Desde entonces, muchos gerentes aumento de su tenencia de bonos de menor riesgo. En 2018, muchos de los fondos más grandes tenían un porcentaje mayor de ingresos fijos que el de acciones y otros activos de mayor riesgo.
Esta demanda ha agotado la liquidez de los bonos más populares, lo que los hace más difíciles de comprar. Es una de las fuerzas que ha mantenido bajas las tasas de interés, incluso después de que la Reserva Federal terminara con la flexibilización cuantitativa.
Muchos municipios se enfrentan a graves déficits de pensiones.
Por ejemplo, cuatro de los fondos de pensiones de Chicago carecen de aproximadamente 3 30 mil millones necesarios para pagar a sus futuros jubilados. Eso es más de cinco veces el presupuesto anual de Chicago. Como resultado, Moody’s rebajó la calificación crediticia de la ciudad a Baa2, justo por encima del estado basura. Eso ha aumentado los costos de la ciudad. Ahora debe ofrecer tasas de interés más altas en sus bonos municipales para recompensar a los inversores por el riesgo añadido.
Lista de los 10 principales Fondos Públicos de Pensiones
Aquí están los 10 principales fondos públicos de pensiones clasificados por activos totales.
| Name | Where | Assets | Invests In |
| Social Security Trust Fund | U.S. | $2.9 trillion | U.S. Special Treasurys |
| Government Pension Investment Fund | Japan | $1.5 trillion | 55% Japan bonds |
| Military Retirement Fund | U.S. | $813 billion | Diversified |
| Federal Employees’ Retirement System | U.S. | $687 billion | Diversified |
| National Pension Service | S. Korea | $609billion | Korean assets |
| Federal Retirement Thrift Investment Board | U.S. | $572 billion | |
| Zenkyoren | Japan | $523 billion | Agricultural coops |
| Stichting Pensioenfonds ABP | Netherlands | $476 billion | Government workers |
| Canada Pension Plan | Canada | $386 billion | |
| Calpers | U.S. | $370 billion | State workers |