¿Cuánto puede ignorar los requisitos para un trabajo?

Basado en este sitio, su respuesta podría ser: «Mucho; ¡mire todas esas historias de estudiantes de escuelas no objetivo que se meten en la banca de inversión!»

Es cierto que muchos lectores se han volcado en la banca de inversión, pero todas esas historias eran para roles de nivel de entrada.

¿Es posible hacer lo mismo para un rol como desarrollo corporativo que normalmente «requiere» una experiencia previa a tiempo completo M&?

La respuesta es sí, como nuestro lector de hoy puede decirle:

Cómo Reclutar para la Banca de Inversión y Terminar en el Desarrollo Corporativo

P: ¿Puede resumir su historia?

a: claro! Soy originario de» un país asiático » y me mudé a los Estados Unidos para la escuela secundaria.

Fui a una universidad de target, me especialicé en una asignatura de STEM, y me atrajo el precio de las opciones y las estadísticas.

Pero me perdí S& T recruiting, así que hice un programa de Maestría en Finanzas y gané una pasantía de verano en ventas & trading así.

Me gustó algo, pero me sentí limitado porque mi escritorio se centraba en los números puros y los algoritmos; quería usar las matemáticas en un contexto más amplio.

Gané una oferta de devolución de tiempo completo de mi banco, pero decidí rechazarla y mudarme a una compañía de Fortune 100 que hace ciencia de datos para mi puesto de tiempo completo.

Todavía trabajé con números, pero el alcance era más amplio: Usamos matemáticas para predecir el comportamiento de los clientes y los segmentos de mercado a los que apuntar con ciertas ofertas.

Eso estaba más cerca de lo que quería, pero aún así me sentía separada del proceso de toma de decisiones en la firma.

Mi compañero de cuarto en ese momento era un ex banquero de grupo abultado que se había ido a educación física, y me interesé en M&A al escucharlo de él todo el tiempo.

Sabía que podría tener demasiada experiencia para ser Analista y no la suficiente para ser Asociado, y que claramente perdí el autobús para el horario de reclutamiento estándar.

Pero decidí pasar por un esfuerzo de networking incondicional para entrar en la banca de todos modos. Sabía que sería una batalla cuesta arriba.

A pesar de mi perfil inusual, logré ganar entrevistas en un par de bancos y pasé por varias rondas, pero no gané ofertas.

Entonces, se abrió un puesto de desarrollo corporativo en mi empresa, y solicité eso, me entrevisté con el grupo y gané una oferta allí.

Q: OK. Voy a profundizar en cada parte de esa historia, pero comencemos con el proceso de reclutamiento del IB.

¿Cómo lo abordaste y por qué no recibiste ofertas?

A: Cuando empecé, me di seis meses para aprender todo.

Completé varios cursos de modelado, incluido el suyo, en tres meses, y aprendí de todo, desde contabilidad hasta modelos LBO en ese tiempo.

Me aseguré de poder hacer todo el trabajo mientras dormía, y luego comencé a establecer contactos, llegar a exalumnos, familiares, amigos y a todos los que se pudieran imaginar.

Al principio recibí una tasa de respuesta terrible: tal vez una respuesta por cada 100 llamadas o correos electrónicos.

Pero mis tácticas mejoraron, y después de 4-5 meses, me había reunido con más de 50 banqueros para entrevistas informativas.

También gané entrevistas en varias boutiques de élite y bancos de mercado medio, y a menudo lograba pasar de 3 a 4 rondas antes de dejar.

Los principales problemas fueron:

• No sabían dónde ponerme ya que tenía ~2 años de experiencia a tiempo completo.
• No les importaba cuánto modelo financiero había aprendido por mi cuenta.
• Algunos bancos no estaban dispuestos a patrocinar mi visa de trabajo.

Q: OK. ¿Y luego este papel de desarrollo corporativo cayó en tu regazo?

A: Vi una publicación interna para él, e hice un poco de networking con personas del grupo para aprender más sobre él antes de aplicar.

Para estos roles, siempre tienes una gran ventaja como candidato interno, incluso si no tienes la experiencia exacta que ellos quieren.

P: ¿Y qué buscaba el equipo de desarrollo corporativo en los candidatos?

A: La mayoría de la gente (tal vez ~80%) proviene de la banca de inversión; el 10% proviene del desarrollo corporativo de otras compañías, y otro 10% son «casos extraños» como yo que entran al azar.

Muchos candidatos internos se aplican a roles de desarrollo corporativo, pero están terriblemente preparados y no saben nada sobre M&A.

Dado que ya había pasado por el proceso de reclutamiento en varios bancos, pude explicar en profundidad las transacciones y el modelado financiero de M&A, y sabía lo que implicaría el rol.

Los equipos de desarrollo corporativo quieren candidatos que:

• Tengan experiencia en acuerdos de trabajo en empresas conjuntas y adquisiciones.
• Conozca a fondo la industria y la empresa específica para que puedan idear ideas significativas de adquisición e inversión.
• Puede ejecutar ofertas por sí mismo.

P: ¿Pero cómo cumpliste esos criterios?

No tenías experiencia en negocios, y nunca habías realizado un negocio por ti mismo.

A: No, pero antes había ejecutado proyectos en toda la empresa.

La ciencia de datos se relaciona con todos los demás departamentos, así que dije: «Aunque no haya realizado antes acuerdos M&A, he hecho algo similar con los Proyectos X, Y y Z, donde tuve que difundir información, trabajar con ejecutivos sénior y hablar con todos los departamentos de la empresa para obtener la aprobación del proyecto.»

Argumenté que los » acuerdos «eran similares a los» proyectos » en los que había estado trabajando; en ambos, actúas como el comunicador central.

Y como ya me había desempeñado bien en la empresa, el equipo de desarrollo corporativo tenía más fe en mis habilidades técnicas que en los bancos.

Q: OK. ¿Qué pasa con el proceso en sí?

A: Hablé con dos asociados, tres VPs y un MD, todos en el mismo día. Tomó alrededor de 3-4 horas en total.

Tenemos un equipo bastante importante, más de 15 personas, ya que esta es una compañía de Fortune 100. Así que hablé con ~1/3 del equipo durante las entrevistas.

Me preguntaron:

• Preguntas técnicas similares a las que podría recibir en las entrevistas del IB, dependiendo del entrevistador.
• Lanza ideas de adquisición o joint venture para la empresa, lo que llevó mucho tiempo investigar.
• Preguntas sobre por qué quería pasar al desarrollo corporativo y cuánto sabía sobre el proceso de negociación.

También me dieron una prueba escrita de 30 minutos al final, pero fue bastante simple: Me mostraron un objetivo de adquisición potencial, presentaron las sinergias y me preguntaron cuánto recomendaría pagar por la empresa.

Si alguna vez ha construido un modelo de fusión o valoración, no fue difícil de responder.

En el Trabajo: Científico de datos a Desarrollador Corporativo

P: Haces que parezca tan fácil but pero sigamos adelante.

Trabajas en una empresa bastante grande, más grande que las que se cubrieron en entrevistas anteriores.

¿Cómo afecta eso al trabajo?

A: La mayor diferencia es que casi no dedico tiempo al abastecimiento.

Pero no soy solo yo; incluso los VPs y MDs del grupo apenas dedican tiempo a buscar proveedores porque los ejecutivos de nivel C son responsables de eso.

Los altos ejecutivos tienen una buena idea de las necesidades de cada grupo en su negocio diario, o de un acuerdo operativo que ya tienen, por lo que hablarán con sus contactos de la industria, nos presentarán a las empresas y verán qué acuerdos podemos negociar.

Además, los banqueros vienen a ofrecer ofertas todo el tiempo. A veces incluso se vuelve repetitivo, ya que muchos bancos presentan las mismas empresas una y otra vez.

P: Ya veo. ¿Cuál es su tiempo dividido para diferentes tareas?

A: Dedico entre el 25 y el 30% de mi tiempo al modelado financiero: Valoración, modelos de fusión, valoración de LBO y cualquier otra cosa que pueda ser relevante, como la valoración de liquidación de desinversiones.

En muchas operaciones, nos saltamos a los banqueros por completo, ya que nuestro equipo interno es relativamente grande y está formado por antiguos banqueros.

Paso otro 25-30% de mi tiempo en el paisajismo de la industria: Creando «mapas de mercado» de empresas que operan en diferentes áreas e investigando a qué mercados queremos ingresar.

Finalmente, dedico alrededor del 40-50% de mi tiempo a la ejecución de negocios: desde desinversiones y carve-outs hasta adquisiciones grandes y pequeñas.

Nos centramos un poco más en M&A deals que en empresas conjuntas porque nuestra empresa es grande y alguien siempre quiere comprar o vender algo.

En las empresas más pequeñas, es posible que dediques menos tiempo a la ejecución de negocios y más a la contratación, ya que hay menos flujo de negocios entrantes.

Q: OK. También estás en una «industria altamente regulada», aunque no quiero identificarla por su nombre.

¿El número y el alcance de las regulaciones marcan la diferencia en sus actividades?

A: Sí.

Tenemos que tener cuidado con el porcentaje de ingresos que proviene de diferentes actividades, así como con los países en los que operamos y las actividades de nuestras filiales allí.

A veces no podemos adquirir empresas enteras debido a restricciones regulatorias, por lo que los acuerdos se convierten en inversiones de participación minoritaria.

Incluso contratamos abogados externos para que realicen la diligencia debida para nosotros y nos aseguremos de cumplir con todas las regulaciones locales e internacionales.

El entorno regulatorio también hace que sea más difícil cerrar acuerdos porque algunos objetivos que de otro modo estarían interesados se asustan en medio de la debida diligencia.

Como resultado, terminamos adquiriendo muchas empresas que están cerca de nuestro negocio principal en lugar de empresas en nuevos mercados a los que queremos ingresar.

P: Gracias por esa explicación. Las regulaciones son duras.

¿qué tan difícil es avanzar en una empresa tan grande?

A: Si quieres permanecer en el desarrollo corporativo durante toda tu carrera, es difícil.

Puede pasar de Asociado a Vicepresidente y Director de nivel inferior sin demasiados problemas, pero alcanzar el nivel de Socio o MD es una historia diferente.

Un tipo ha estado aquí durante 15 años, y algunos miembros del equipo creen que se quedará otros 15 años.

El problema es que las horas son muy manejables en relación con la banca (~60 horas a la semana en tiempos más tranquilos, con episodios de sprints durante las ofertas en vivo), y el pago sigue siendo decente para esas horas.

Además, los colegas son más flexibles y comprenden mejor las obligaciones no laborales.

Como resultado, muchos ex banqueros que quieren familias pero aún les gusta M&A vienen aquí y no tienen razón para irse.

Si quieres avanzar, es más fácil transferirte a una división diferente y subir la escalera allí.

P: Sí, eso coincide con casi todas las demás cuentas que he escuchado.

En ese sentido, ¿cómo es la compensación y cuánto tiempo se tarda en alcanzar los niveles más altos?

A: Los asociados ganan salarios base de 1 100K a 1 120K, con bonificaciones del 20-30% de eso.

Por lo tanto, su compensación all-in probable será de 1 120K – 1 160K a nivel de asociado.

Los gerentes ganan salarios base de $150K con bonificaciones por valor de 35-50% de eso, para una compensación total de 2 200K – 2 225K.

En el nivel de Director, justo por encima de eso, los miembros del equipo ganan más como all 350K+ all-in.

Pero necesitarás 5-7 años de experiencia laboral total para alcanzar ese nivel si empiezas como Asociado, e incluso más que eso para alcanzar el nivel de MD o Socio.

Y a nivel de vicepresidente y superior, la compensación total puede llegar al rango de+ 500K+, a veces hasta 1 1 millón dependiendo de las existencias.

(NOTA: Estas cifras se basan en una compañía Fortune 100 en un centro financiero importante; la compensación es probablemente menor en empresas más pequeñas y en ciudades más pequeñas.)

(NOTA 2: Todas las cifras de compensación a partir de 2017.)

P: Por su descripción, entiendo que no planea quedarse allí a largo plazo.

A: Derecha. Me gusta mucho este papel, pero las oportunidades de ascenso no me atraen.

Nunca he visto a nadie irse voluntariamente, lo cual es bueno para la cultura de la empresa, pero malo si quieres ascender.

Muchos headhunters se han puesto en contacto conmigo sobre puestos de desarrollo corporativo en otros lugares, pero solo me iría para un puesto de IB o PE.

Planeo reclutar para esos puestos desde mi posición actual, y si eso no funciona, iré a un MBA y usaré reclutamiento en el campus en la escuela de negocios en su lugar.

P: Sí, ese parece ser un plan común.

¿Cómo resumiría las ventajas y desventajas del desarrollo corporativo en grandes empresas como la suya?

A: Hay un gran equilibrio entre el trabajo y la vida personal, un trabajo interesante, una buena compensación y personas motivadas a tu alrededor.

Es bueno si estás orientado a la carrera, pero quieres una vida un poco más relajada, es decir, quieres hacer algo divertido los fines de semana de vez en cuando.

Algunas personas aquí se toman un mes entero de vacaciones en el transcurso de un año, lo que sería inaudito en otros roles financieros en los EE.UU.

Y las personas mayores a menudo se van a las 7 u 8 PM, o incluso antes, y luego trabajan desde casa.

El desarrollo corporativo también es bueno si desea permanecer en una empresa y avanzar en la escalera en diferentes divisiones, ya que tenemos acceso frecuente a la administración más alta.

Puede que no siempre sea lo mejor de la casa, pero la gente mayor lo ayudará a transferirse a casi cualquier lugar dentro de la empresa, a menudo con una oportunidad de ascenso.

El principal inconveniente es la lentitud de avance si permaneces en el grupo.

Además, si su objetivo principal es la compensación más alta posible, ganará más en capital privado, fondos de cobertura y banca de inversión.

No recomendaría este puesto para estudiantes universitarios o recién graduados.

Hemos contratado a algunos analistas de la universidad antes, pero no funcionaron demasiado bien.

Especialmente en una gran empresa, necesita experiencia en la coordinación de diferentes grupos y la extracción de información de personas clave.

Si no lo ha hecho a mayor escala, el desarrollo corporativo será difícil.

Finalmente, si te tomas en serio la idea de trabajar en la industria financiera, la «ruta estándar», comenzar en la banca de inversión, te dará una capacitación más estructurada y un mejor currículum para las oportunidades de salida típicas.

P: Genial. Gracias por el resumen y por su tiempo.

A: Un placer. ¡Espero que sus lectores encuentren esto útil!