vad är DTC berättigande?

DTC-behörighet innebär att ett offentligt företags värdepapper kan deponeras via DTC. DTC är världens största värdepappersförvarare och har över trettiofem biljoner dollar värde av värdepapper på insättning. DTC accepterar endast insättningar av värdepapper från sina deltagare, som vanligtvis clearingföretag. De flesta mäklare rensar lager internt eller hyr ett clearingföretag för att göra det på deras vägnar. Alla rörelser av värdepapper görs till deltagarens konto elektroniskt med bokföringsjusteringar.

vänligen kontakta oss med ditt namn, företagsnamn, telefon, tickersymbol och e-postadress för att se om vi kan hjälpa dig att få DTC-behörighet eller för att lösa andra DTC-relaterade problem. Vi kan sedan ge dig en beräknad kostnad för att få DTC-behörighet.

om en emittent inte är DTC-berättigad, kan dess aktier inte överföras mellan mäklarkonton elektroniskt, vilket i princip innebär att dess aktier inte kan handlas enkelt. Stora börser som NYSE och NASDAQ kräver DTC-behörighet. Andra plattformar som OTC Bulletin Board och Pink Sheet markets gör det inte. Endast en DTC-deltagare kan begära att DTC gör en säkerhet berättigad. De flesta stora amerikanska mäklare-återförsäljare och banker är DTC-deltagare. När en emittent har godkänts för handel av FINRA måste de ansöka om DTC för deras första behörighet att handla. Om DTC godkänner ansökan kommer de att hålla alla emittentens frihandelsgatan namn aktier på insättning. Som med en blankett 15C – 211 inlämning till FINRA , kan en emittent inte göra en direkt ansökan till DTC för behörighet. Emittenten måste ha en relation med en mäklare eller annan finansiell institution som är deltagare och kommer att sponsra behörighetsprocessen. Detta företag är också känt som”market-maker”. De kommer att bära den ursprungliga positionen i lager på uppdrag av deras företag. En aktuell lista över DTC-deltagare (http://www.dtcc.com/downloads/membership/directories/dtc/alpha.pdf) finns på DTC: s webbplats. Emittenten måste också ha en överföringsagent som Securities Transfer Corporation som har slutfört och har på fil med DTC en DTC operativa arrangemang Agent brev, och måste också vara en deltagande i DTC: s snabb (snabb automatiserad Värdepappersöverföring) program.

det är ett välkänt faktum inom värdepappersindustrin att DTC behåller rätten att neka ett företag möjligheten att använda sin depå utan att ge anledning till förnekandet. Därför bör granskningsprocessen omfatta en ren presentation av fakta och dokument som uppfyller DTC: s standarder. Behörighetskrav inkluderar att värdepapperen måste utfärdas i en transaktion som är registrerad hos US Securities and Exchange Commission (”SEC”) enligt Securities Act of 1933, i dess ändrade lydelse (”Securities Act”) eller utfärdas i en transaktion som är befriad från registrering enligt ett undantag från ”33 Act, som vid tidpunkten för begäran om DTC-behörighet inte längre innebär överlåtelse-eller ägarbegränsningar eller är berättigad till återförsäljning enligt regel 144A eller förordning S enligt” 33 Act (och måste annars uppfylla DTC: s behörighetskriterier).

eventuella dokumentkrav för emittenter

oavsett om villkoren för en redan berättigad säkerhet ändras i en företagsåtgärd, kan DTC: s försäkringsavdelning kräva att emittenten utför och levererar relaterad dokumentation inklusive, men inte begränsat till, följande:

• ett erbjudandedokument
• ett ifyllt frågeformulär undertecknat av en deltagare
  för värdepapper med endast bokföring (”BEO”), utöver de två dokumenten ovan måste en emittent tillhandahålla ett DTC-Representationsbrev bland emittenten, dess överföringsagent och DTC. Representationsbrevet kan vara ett blankettbrev, som är Emittentspecifikt och täcker alla värdepapper av den emittenten, eller ett Emittentbrev som endast används för engångsemissioner.
• endast bokförda värdepapper (”BEO”) är värdepapper för vilka inga fysiska certifikat görs tillgängliga och alla värdepapper upprätthålls av DTC på ett ”Cede& Co”-konto. Transaktioner görs via Snabbprogrammet. De flesta OTC Emittent värdepapper är inte BEO.
• DTC kan begära en ryttare, som vanligtvis endast krävs för Reg S eller icke-amerikanska emittenter.

potentiella orsaker till avslag

följande punkter är potentiella problem som kan hindra DTC-godkännande:
(DTC har accepterat emittenter med dessa frågor nedan men DTC-behörighet beviljas från fall till fall.)

• emittenten ska vara ett SEC-rapporteringsföretag utan historia av sena anmälningar.
• emittenten bör ha en minimal historia av namnändringar och / eller omvända splittringar under de senaste fem åren före behörighetsansökan.emittenten ska inte ha några personer som är direkt eller indirekt associerade (aktiepromotorer, advokater, revisorer) med det företag som någonsin har undersökts av SEC.
• DTC kommer att meddela deltagaren om en juridisk utlåtande av advokat kommer att krävas. Det rättsliga yttrandet bör skrivas av en licensierad värdepappersadvokat, i god ställning med sin bar och engagerad i en oberoende privatpraxis. Yttranden från in-house counsel kommer inte att åberopas av DTC.
• DTC kräver att värdepappersadvokaten som skriver yttrandet inte är aktieägare i emittenten.
• DTC förbehåller sig rätten att godkänna ombud vars yttrande DTC ombeds att förlita sig.
• emittenten ska inte ha några uppgifter om att vara involverad i en skräppostkampanj, pump-och dumpningsprogram eller någon historia av bedräglig aktivitet under hela företagets historia.
• dotterbolag till emittenten bör inte ha någon registrering av oregistrerad återförsäljning hos något mäklarföretag.

kontakta oss för att lära dig mer om att bli en dwac-berättigad emittent.

juridisk ansvarsfriskrivning

informationen häri är generell, är inte juridisk rådgivning och bör inte behandlas som sådan. Du får inte lita på informationen här som ett alternativ till juridisk rådgivning från din advokat eller annan professionell juridisk tjänsteleverantör.