Wie sehr können Sie die Anforderungen für einen Job ignorieren?

Basierend auf dieser Seite könnte Ihre Antwort lauten: „Viel; Schauen Sie sich all die Geschichten von Schülern von Nicht-Zielschulen an, die ins Investmentbanking einsteigen!“Es ist wahr, dass viele Leser den Weg ins Investmentbanking gefunden haben, aber diese Geschichten waren alle für Einstiegsrollen gedacht.

Ist es möglich, dasselbe für eine Rolle wie die Unternehmensentwicklung zu tun, die normalerweise vorherige Vollzeit-M&A Erfahrung?

Die Antwort ist ja, wie unser Leser Ihnen heute sagen kann:

Wie rekrutiere ich für das Investment Banking und lande in der Unternehmensentwicklung

F: Können Sie Ihre Geschichte zusammenfassen?

A: Sicher! Ich komme ursprünglich aus „einem asiatischen Land“ und bin für die High School in die USA gezogen.

Ich ging an eine Zieluniversität, studierte ein MINT-Fach und wurde von Optionspreisen und Statistiken angezogen.

Aber ich habe S verpasst&T Rekrutierung, also habe ich einen Master in Finance-Programm und gewann ein Sommerpraktikum im Vertrieb & Handel so.

Ich mochte einige davon, aber ich fühlte mich eingeschränkt, weil mein Schreibtisch war alles über die reinen Zahlen und Algorithmen; Ich wollte Mathematik in einem breiteren Kontext verwenden.

Ich habe ein Vollzeit-Rückgabeangebot von meiner Bank erhalten, aber beschlossen, es abzulehnen und stattdessen zu einem Fortune-100-Unternehmen zu wechseln, das Data Science für meine Vollzeitfunktion betreibt.

Ich habe immer noch mit Zahlen gearbeitet, aber der Umfang war breiter: Wir verwendeten Mathematik, um das Kundenverhalten und die Marktsegmente vorherzusagen, die mit bestimmten Angeboten angesprochen werden sollten.

Das war näher an dem, was ich wollte, aber ich fühlte mich immer noch losgelöst vom Entscheidungsprozess in der Firma.

Mein damaliger Mitbewohner war ein Ex-Bulge-Bracket-Banker, der nach PE gegangen war, und ich interessierte mich für M&A, als ich die ganze Zeit von ihm davon hörte.

Ich wusste, dass ich vielleicht zu viel Erfahrung habe, um Analyst zu sein, und nicht genug, um Associate zu sein, und dass ich den Bus für den Standard-Rekrutierungsplan deutlich verpasst habe.

Aber ich entschied mich für eine Hardcore-Networking-Anstrengung, um trotzdem ins Bankwesen zu kommen. Ich wusste, dass es ein harter Kampf werden würde.

Trotz meines ungewöhnlichen Profils gelang es mir, Interviews bei einigen Banken zu gewinnen und mehrere Runden zu bestehen, aber ich gewann keine Angebote.

Dann eröffnete sich eine Rolle in der Unternehmensentwicklung in meinem Unternehmen, und ich bewarb mich dafür, interviewte mit der Gruppe und gewann dort ein Angebot.

F: OK. Ich werde mich mit jedem Teil dieser Geschichte befassen, aber beginnen wir mit dem IB-Rekrutierungsprozess.

Wie haben Sie es angegangen und warum haben Sie keine Angebote erhalten?

A: Als ich anfing, gab ich mir sechs Monate Zeit, um alles zu lernen.

Ich habe in drei Monaten mehrere Modellierungskurse absolviert, darunter auch Ihren, und in dieser Zeit alles von der Buchhaltung bis zu LBO-Modellen gelernt.

Ich sorgte dafür, dass ich die ganze Arbeit im Schlaf erledigen konnte, und dann begann ich mich zu vernetzen und erreichte Alumni, Familie, Freunde und alle erdenklichen.

Ich habe anfangs eine schreckliche Antwortrate erhalten: Vielleicht eine Antwort pro 100 Anrufe oder E-Mails.

Aber meine Taktik verbesserte sich und nach 4-5 Monaten hatte ich mich mit über 50 Bankern zu Informationsgesprächen getroffen.

Ich habe auch Interviews bei mehreren Elite-Boutique- und Mittelstandsbanken gewonnen und es oft durch 3-4 Runden geschafft, bevor ich abbrach.

Die Hauptprobleme waren:

• Sie wussten nicht, wohin sie mich bringen sollten, da ich ~ 2 Jahre Vollzeiterfahrung hatte.
• Es war ihnen egal, wie viel Finanzmodellierung ich selbst gelernt hatte.
• Einige Banken waren nicht bereit, mein Arbeitsvisum zu sponsern.

F: OK. Und dann fiel Ihnen diese Rolle in der Unternehmensentwicklung gerade in den Schoß?

Ein: Ich habe ein internes Posting dafür gesehen, und ich habe mich ein bisschen mit Leuten in der Gruppe vernetzt, um mehr darüber zu erfahren, bevor ich mich beworben habe.

Für diese Rollen haben Sie als interner Kandidat immer einen großen Vorteil – auch wenn Sie nicht genau die Erfahrung haben, die sie wollen.

F: Und was suchte das Corporate Development Team bei Kandidaten?

A: Die meisten Leute (vielleicht ~ 80%) kommen aus dem Investmentbanking; 10% kommen aus der Unternehmensentwicklung bei anderen Unternehmen, und weitere 10% sind „seltsame Fälle“ wie ich, die zufällig reinkommen.

Viele interne Kandidaten bewerben sich für Rollen in der Unternehmensentwicklung, sind aber schrecklich vorbereitet und wissen nichts über M&A.

Da ich bereits den Rekrutierungsprozess bei mehreren Banken durchlaufen hatte, konnte ich M&A Deals und Financial Modeling ausführlich erklären und wusste, was die Rolle mit sich bringen würde.

Corporate Development Teams suchen Kandidaten, die:

• Deal-Erfahrung in der Arbeit an Joint Ventures und Akquisitionen haben.
• Die Branche und das jeweilige Unternehmen genau kennen, damit sie sinnvolle Akquisitions- und Anlageideen entwickeln können.
• Kann Deals selbst ausführen.

F: Aber wie haben Sie diese Kriterien erfüllt?

Sie hatten keine Deal-Erfahrung und hatten noch nie selbst einen Deal abgeschlossen.

A: Nein, aber ich hatte zuvor Projekte im gesamten Unternehmen durchgeführt.

Data Science ist mit allen anderen Abteilungen verbunden, also sagte ich: „Obwohl ich M&A>vorher vielleicht nicht ausgeführt habe, habe ich etwas Ähnliches mit den Projekten X, Y und Z gemacht, wo ich Informationen verbreiten, mit leitenden Angestellten zusammenarbeiten und mit allen Abteilungen des Unternehmens sprechen musste, um die Projektgenehmigung zu erhalten.“

Ich argumentierte, dass „Deals“ den „Projekten“ähneln, an denen ich gearbeitet hatte; In beiden fungieren Sie als zentraler Kommunikator.

Und da ich im Unternehmen bereits gute Leistungen erbracht hatte, hatte das Corporate Development Team mehr Vertrauen in meine technischen Fähigkeiten als Banken.

F: OK. Was ist mit dem Prozess selbst?

A: Ich sprach mit zwei Associates, drei VPs und einem MD, alle am selben Tag. Es dauerte insgesamt etwa 3-4 Stunden.

Wir haben ein ziemlich großes Team – über 15 Leute – da dies ein Fortune-100-Unternehmen ist. Also habe ich mit ~ 1/3 des Teams während Interviews gesprochen.

Sie fragten mich:

• Technische Fragen ähnlich denen, die Sie in IB–Interviews erhalten könnten – abhängig vom Interviewer.
• Pitches für Akquisitions- oder Joint-Venture-Ideen für das Unternehmen, deren Recherche viel Zeit in Anspruch nahm.
• Fragen, warum ich in die Unternehmensentwicklung wechseln wollte und wie viel ich über den Deal-Prozess wusste.

Sie gaben mir am Ende auch einen 30-minütigen schriftlichen Test, aber es war ziemlich einfach: Sie zeigten mir ein potenzielles Akquisitionsziel, stellten die Synergien vor und fragten, wie viel ich empfehlen würde, für das Unternehmen zu bezahlen.

Wenn Sie jemals ein Fusionsmodell oder Bewertung gebaut haben, war es nicht schwer zu beantworten.

Bei der Arbeit: Datenwissenschaftler zum Unternehmensentwickler

F: Sie machen es so einfach … aber machen wir weiter.

Sie arbeiten in einem ziemlich großen Unternehmen – größer als die, die in früheren Interviews behandelt wurden.

Wie wirkt sich das auf den Job aus?

A: Der größte Unterschied ist, dass ich fast keine Zeit mit Sourcing verbringe.

Aber es ist nicht nur ich; Auch die VPs und MDs in der Gruppe verbringen kaum Zeit mit Sourcing, weil die C-Level-Führungskräfte dafür verantwortlich sind.Die leitenden Angestellten haben eine gute Vorstellung von den Bedürfnissen jeder Gruppe aus ihrem Tagesgeschäft oder einer Betriebsvereinbarung, die sie bereits haben, also werden sie mit ihren Branchenkontakten sprechen, uns Unternehmen vorstellen und sehen, welche Angebote wir aushandeln können.

Auch Banker kommen die ganze Zeit herein, um Geschäfte zu machen. Manchmal wird es sogar repetitiv, da viele Banken immer wieder dieselben Unternehmen präsentieren.

F: Ich verstehe. Wie ist Ihre Zeitaufteilung für verschiedene Aufgaben?

A: Ich verbringe ungefähr 25-30% meiner Zeit mit Finanzmodellierung: Bewertung, Fusionsmodelle, LBO-Bewertung und alles andere, was relevant sein könnte, wie z. B. die Liquidationsbewertung für Veräußerungen.

Bei vielen Deals verzichten wir komplett auf Banker, da unser internes Team relativ groß ist und aus ehemaligen Bankern besteht.

Ich verbringe weitere 25-30% meiner Zeit mit der Branchenplanung: Ich erstelle „Marktkarten“ von Unternehmen, die in verschiedenen Bereichen tätig sind, und recherchiere, in welche Märkte wir eintreten möchten.

Schließlich verbringe ich rund 40-50% meiner Zeit mit der Ausführung von Deals: Von Veräußerungen und Carve-outs bis hin zu großen und kleinen Akquisitionen.

Wir konzentrieren uns ein bisschen mehr auf M&A-Deals als auf Joint Ventures, weil unser Unternehmen groß ist und immer jemand etwas kaufen oder verkaufen möchte.

In kleineren Unternehmen verbringen Sie möglicherweise weniger Zeit mit der Ausführung von Geschäften und mehr Zeit mit der Beschaffung, da der eingehende Dealflow geringer ist.

F: OK. Sie befinden sich auch in einer „stark regulierten Branche“, obwohl ich sie nicht namentlich identifizieren möchte.

Machen die Anzahl und der Umfang der Vorschriften einen Unterschied in Ihren Aktivitäten?

A: Ja.

Wir müssen vorsichtig sein mit dem Prozentsatz des Umsatzes, der aus verschiedenen Aktivitäten stammt, sowie mit den Ländern, in denen wir tätig sind, und den Aktivitäten unserer Tochtergesellschaften dort.

Manchmal können wir aufgrund regulatorischer Beschränkungen nicht ganze Unternehmen erwerben, sodass die Deals stattdessen zu Minderheitsbeteiligungen werden.

Wir beauftragen sogar externe Berater, die Due Diligence für uns durchführen und sicherstellen, dass wir alle lokalen und internationalen Vorschriften einhalten.

Das regulatorische Umfeld erschwert auch den Abschluss von Geschäften, da einige Ziele, die sonst interessiert wären, mitten in der Due Diligence abgeschreckt werden.

Infolgedessen erwerben wir viele Unternehmen, die in der Nähe unseres Kerngeschäfts liegen, und nicht Unternehmen in neuen Märkten, in die wir eintreten möchten.

F: Danke für diese Erklärung. Die Vorschriften sind streng.

Wie schwierig ist es, in einem so großen Unternehmen voranzukommen?

A: Wenn Sie Ihre gesamte Karriere in der Unternehmensentwicklung bleiben wollen, ist es schwer.

Sie können ohne großen Aufwand vom Associate zum VP zum untergeordneten Director wechseln, aber das Erreichen der Partner- oder MD-Ebene ist eine andere Geschichte.

Ein Typ ist seit 15 Jahren hier, und einige Teammitglieder denken, dass er noch 15 Jahre bleiben wird.

Das Problem ist, dass die Stunden im Vergleich zum Bankgeschäft sehr überschaubar sind (~ 60 Stunden pro Woche in ruhigeren Zeiten, mit Sprints während Live-Deals), und die Bezahlung für diese Stunden immer noch anständig ist.

Außerdem sind die Kollegen flexibler und verstehen die nicht beruflichen Verpflichtungen.

Infolgedessen kommen viele Ex-Banker, die Familien wollen, aber immer noch M&A mögen, hierher und haben keinen Grund zu gehen.

Wenn Sie vorankommen möchten, ist es einfacher, in eine andere Division zu wechseln und dort die Leiter hochzusteigen.

F: Ja, das entspricht fast jedem anderen Konto, das ich gehört habe.

In diesem Sinne, wie ist die Kompensation und wie lange dauert es, um die höheren Ebenen zu erreichen?A: Associates verdienen Grundgehälter von $ 100K – $ 120K, mit Boni von 20-30% davon.Also, Ihre wahrscheinliche All-in–Entschädigung wird $ 120K – $ 160K auf der Associate-Ebene sein.

Manager verdienen Grundgehälter von $ 150K mit Boni im Wert von 35-50% davon, für eine Gesamtvergütung von $ 200K – $ 225K.

Auf der Director-Ebene, direkt darüber, verdienen Teammitglieder mehr wie $ 350K + All-in.

Sie benötigen jedoch 5-7 Jahre Berufserfahrung, um dieses Niveau zu erreichen, wenn Sie als Associate beginnen, und noch mehr, um das MD- oder Partner-Level zu erreichen.

Und auf der VP-Ebene und darüber kann die Gesamtvergütung in den Bereich von $ 500K + gehen, manchmal bis zu $ 1 Million, abhängig von der Aktie.(HINWEIS: Diese Zahlen basieren auf einem Fortune-100-Unternehmen in einem großen Finanzzentrum; Die Vergütung ist bei kleineren Unternehmen und in kleineren Städten wahrscheinlich niedriger.)

(ANMERKUNG 2: Alle Vergütungszahlen ab 2017.)

F: Aus Ihrer Beschreibung gehe ich davon aus, dass Sie nicht vorhaben, langfristig dort zu bleiben.

A: Richtig. Ich mag diese Rolle sehr, aber die Aufstiegschancen sprechen mich nicht an.

Ich habe noch nie jemanden gesehen, der freiwillig gegangen ist, was gut für die Unternehmenskultur ist, aber schlecht, wenn Sie nach oben wollen.

Viele Headhunter haben mich wegen anderer Rollen in der Unternehmensentwicklung kontaktiert, aber ich würde nur für eine IB- oder PE-Rolle gehen.

Ich plane, für diese Rollen von meiner aktuellen Position aus zu rekrutieren, und wenn das nicht funktioniert, werde ich einen MBA machen und stattdessen die Rekrutierung auf dem Campus an der Business School nutzen.

F: Ja, das scheint ein gemeinsamer Plan zu sein.

Wie würden Sie die Trade-Offs der Unternehmensentwicklung bei großen Unternehmen wie Ihrem zusammenfassen?

Ein: Es gibt eine gute Work-Life-Balance, interessante Arbeit, gute Vergütung und motivierte Menschen um Sie herum.

Es ist gut, wenn Sie karriereorientiert sind, aber Sie wollen ein bisschen mehr von einem entspannten Leben, dh Sie wollen gelegentlich etwas Spaß am Wochenende machen.Einige Leute hier nehmen sich im Laufe eines Jahres einen ganzen Monat Urlaub, was in anderen Finanzrollen in den USA unbekannt wäre, Und ältere Menschen gehen oft um 7 oder 8 Uhr oder sogar früher und arbeiten dann von zu Hause aus.

Unternehmensentwicklung ist auch gut, wenn Sie in einem Unternehmen bleiben und in verschiedenen Abteilungen aufsteigen möchten, da wir häufig Zugang zum höchsten Management haben.

Es ist vielleicht nicht immer Top-of-the-House, aber die älteren Leute werden Ihnen helfen, fast überall im Unternehmen zu übertragen, oft mit einer Aufstiegsmöglichkeit.

Der Hauptnachteil ist die Langsamkeit des Fortschritts, wenn Sie in der Gruppe bleiben.Wenn Ihr Hauptziel die höchstmögliche Vergütung ist, verdienen Sie mehr in Private Equity, Hedgefonds und Investment Banking.

Ich würde diese Rolle nicht für Studenten oder Hochschulabsolventen empfehlen.

Wir haben schon ein paar Analysten von der Universität eingestellt, aber sie haben nicht so gut geklappt.

Gerade in einem großen Unternehmen braucht man Erfahrung in der Koordination verschiedener Gruppen und der Gewinnung von Informationen von Schlüsselpersonen.

Wenn Sie das nicht in größerem Maßstab getan haben, wird die Unternehmensentwicklung schwierig.Wenn Sie es ernst meinen, in der Finanzbranche zu arbeiten, bietet Ihnen die „Standardroute“ – beginnend im Investment Banking – eine strukturiertere Ausbildung und einen besseren Lebenslauf für die typischen Ausstiegsmöglichkeiten.

F: Großartig. Danke für diese Zusammenfassung und für deine Zeit.

A: Das freut mich. Ich hoffe, Ihre Leser finden das hilfreich!