In vielerlei Hinsicht unterscheidet sich Redfin (NASDAQ: RDFN) von anderen Immobilienmaklern. Es berechnet niedrigere Provisionen, verkauft Häuser schneller und bietet seinen Agenten Vorteile, die ihnen anderswo nicht zur Verfügung stehen.In diesem Clip von Industry Focus: Energy brechen Tim Beyers, Analyst bei Motley Fool, und Nick Sciple, Moderator von Industry Focus, das Wertversprechen von Redfin für jeden der wichtigen Stakeholder im Hauskaufprozess auf.

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Dieses Video wurde am Mai 23, 2019 aufgenommen.Nick Sciple: Richtig, Sie sprechen darüber, wenn wir diese Zahlen auflisten, oh, Sie zahlen 1% oder 1,5% Redfin gegenüber 3% an einen traditionellen Käufer- oder Verkäuferagenten. Das klingt vielleicht nicht nach so viel Geld, aber wenn Sie über eine Hauskauf-Transaktion sprechen, ist dies in der Regel die größte Transaktion, die der durchschnittliche Amerikaner – oder eine Person im Allgemeinen – in ihrem Leben durchmacht. Also, dass 1% oder 2% wirklich zu Tausenden oder Zehntausenden von Dollar übersetzen können. Es ist wirklich eine erhebliche Menge an Geld. Dieser Unterschied von 1% oder 2% kann wirklich einen großen Unterschied in der Menge an Geld ausmachen, die Sie als Verkäufer mit nach Hause nehmen, oder in Ihrem effektiven Verkaufspreis als Käufer, wenn Sie dies im Verkaufspreis berücksichtigen müssen.

Wie Sie bereits erwähnt haben, verkauft Redfin laut Daten, die sie veröffentlicht haben, ihre Angebote schneller und zu einem höheren Durchschnittspreis. Aus Sicht des Käufers oder der an der Immobilientransaktion beteiligten Person gibt es viele Dinge, die aus Wertsicht sinnvoll sind. Aber es gibt auch einige Appelle für Agenten. Es gibt zwei Seiten dieser Transaktion. Agenten müssen sich entscheiden, für Redfin zu arbeiten. Die Vergütungsstruktur für einen Redfin-Agenten, Sie sind mit einem Bonus und Vorteilen angestellt, Sie erhalten normalerweise Aktienoptionen. Sie vergleichen das mit einem traditionellen Makler, wo Sie ein unabhängiger Auftragnehmer sind, der vollständig auf Provision bezahlt wird, Sie zahlen für Ihre eigene Krankenversicherung, solche Dinge. Sie sehen sich auch einige Daten an, Redfin-Agenten verdienen im Durchschnitt mehr als der typische Broker, zumindest mit den Daten, die ich gesehen habe. Nach Angaben des Bureau of Labor Statistics verdient der durchschnittliche Immobilienmakler rund 46.000 US-Dollar. Redfin berichtet, dass ihr mittleres Agentengehalt, einschließlich aktienbasierter Vergütungen, aber ohne Leistungen wie Gesundheitswesen – und jeder weiß, wie hoch die Gesundheitskosten als Teil Ihrer Ausgaben sein können – 90.000 US-Dollar beträgt. Sie sehen also, dass Redfin-Agenten doppelt so viel verdienen wie der Durchschnitt eines traditionellen Brokers. Die Leute, die auf einem sehr hohen Ende des Immobilienmaklermarktes sind, werden natürlich mehr als das machen. Wenn Sie Super-High-End-Häuser in L.A. verkaufen und die traditionellen 6% Provision machen, machen Sie mehr. Aber für den durchschnittlichen Broker macht das wirklich viel Sinn. Und wenn Sie etwas haben, das sowohl für den Kunden als auch für die Person, die den Service erbringt, den Broker, Sinn macht, macht es wirklich eine Menge Sinn.

Gibt es etwas rund um diese Broker-Seite der Transaktion, Tim, das Sie als Investor anspricht?Tim Beyers: Ja, und es gibt einige andere Dinge, die ich für Wettbewerbsvorteile halte, die ich als Investor wirklich mag. Einer von ihnen ist, ein traditioneller Makler, weil sie ein Auftragnehmer sind, werden sie entweder rekrutieren oder ein Büro haben, wo sie Leute bezahlen, um Dinge zu tun, wie das Hofschild aufzustellen, den Vorgarten aufzuräumen, vielleicht Auftragnehmer einzustellen, und das ist alles in ihrem Buch. Sie machen das selbst. Sie erledigen auch die gesamte Planung selbst, es sei denn, sie haben einen persönlichen Assistenten eingestellt, um dies zu tun. Das ist alles Geld, das Sie in Ihrem Buch tragen. Wenn Sie ein Redfin-Agent sind, ist dieses Support-System in das Unternehmen integriert, für das Sie arbeiten. Du mietest das nicht an. Sie bekommen nur diese Dienste und bringen sie zum Tragen. Ich habe durch Leute, die mit Redfin-Agenten zu tun hatten, gehört, dass dies etwas ist, was sie wirklich mögen, weil sie sich auf den Verkauf konzentrieren, sie konzentrieren sich auf den Kunden, mehr ihrer Zeit konzentriert sich auf den Kunden, ob es der Kauf oder der Verkauf ist.

Eine andere Sache, die ich daran wirklich mag, ist, dass sie mit dem Eigenkapital und dem Gehalt plus Bonus sehr stark auf den Kunden ausgerichtet sind. Es gibt keinen Anreiz, den höchstmöglichen Preis zu erzielen. Nun, zugegeben, Redfin will zu einem höheren Preis verkaufen. Es ist gut für sie, zu einem höheren Preis zu verkaufen. Es gibt Boni. Diese Boni basieren auf dem Verkaufspreis. Aber insgesamt, als Anwalt, ist ein traditioneller Makler völlig motiviert, Sie in die höchste Transaktion zu bringen, die sie möglicherweise können. Ihre Provision hängt davon ab. Und das gilt einfach nicht für einen Redfin-Agenten. Ich denke, es ist einfacher für sie, eher ein Anwalt für den Käufer oder Verkäufer zu sein.

Sicher, ich mag es wirklich, dass nicht nur das durchschnittliche Gehaltspaket etwas höher ist, sondern auch die Anreize ausgerichtet sind. Nick, wir arbeiten beide in der Finanzdienstleistungsbranche. Ein Problem, das auch die Finanzdienstleistungsbranche hat. Wenn Sie Industry Focus eine Weile zugehört haben, wenn Sie bei The Motley Fool bei uns waren, haben Sie uns wahrscheinlich sagen hören, verwenden Sie einen kostenpflichtigen Finanzplaner, da deren Interessen eher mit Ihren übereinstimmen. Ich denke an Redfin-Agenten auf die gleiche Weise. Sie sind wie die Honorarplaner der Immobilienbranche. Ich mag das sehr!

Sciple: Richtig. Wenn Sie eine Branche haben – und vielleicht werden wir später in der Show darüber sprechen – wie Immobilienmakler, die in den letzten Jahrzehnten wirklich nicht viel verändert hat, haben Sie ein Unternehmen wie Redfin, das Technologie nutzt und eine Anreizstruktur einführt, die sowohl aus der Sicht der Person, die, wie gesagt, die Immobilientransaktion durchläuft, als auch aus der Sicht des Maklers sinnvoll ist, gibt es dort einfach viel zu mögen. Wir werden ein wenig über die Branche sprechen. Sie stellen dies in eine Branche mit einem adressierbaren Markt – Redfin schätzt, dass es 2018 Immobilientransaktionen im Wert von 80 Milliarden US-Dollar gab. Redfin ist heute ein Unternehmen mit einem Umsatz von rund 1,5 Milliarden US-Dollar; 487 Millionen US-Dollar Umsatz im Jahr 2018, was einem adressierbaren Markt von 80 Milliarden US-Dollar entspricht. Viele Möglichkeiten, im Laufe der Zeit weiter zu wachsen. Was können Sie über die Marktchancen von Redfin im Vergleich zu heute sagen?Beyers: Nun, es ist riesig und es ist alles beziehungsorientiert, ähnlich wie der Rest der Immobilienbranche. Wenn Sie also mit Redfin und einem Redfin-Agenten beginnen, einer der großen Vorteile – und darüber reden wir nicht viel. Es gibt andere nationale Immobilienmarken, aber diese Marken sind im Grunde Holdinggesellschaften, die lokale Vertragsagenten haben. Dieser Agent ist wie ein Coldwell Banker Agent. Sie arbeiten nicht für Coldwell Banker, sie arbeiten für sich selbst. Sie haben im Grunde das Recht, den Namen Coldwell Banker oder Century 21 oder REMAX zu verwenden, der erst kürzlich einen Deal mit Redfin abgeschlossen und sich dann zurückgezogen hat. Der Unterschied ist jedoch, dass das Netzwerk von Redfin, das landesweit tätig ist, alle Mitarbeiter sind. Wenn Sie in L.A. anfangen und sagen, dass Sie für einen Job nach Seattle ziehen werden, könnten Sie theoretisch Ihr Haus in L.A. verkaufen, nach Seattle ziehen und Redfin den Verkauf in L.A. erledigen lassen, während Sie sich darauf konzentrieren, sich in Seattle niederzulassen. All dies wird vollständig innerhalb der Redfin-Familie abgewickelt. Und es könnte sein, dass Sie es jetzt mit Redfin verkaufen, Das ist ihr Sofortkäuferprogramm; traditionell, indem Sie das richtige Zuhause über ihre Website finden, und dann den Makler dazu bringen, die Arbeit für Sie zu erledigen, den Titel einzurichten und die Hypothek einzurichten und mit diesen Hypothekenarmen zu arbeiten. Redfin kann das alles. Da sie so viel von der Transaktion abwickeln, können die Vorabgebühren in der Transaktion selbst niedriger sein, da sie nur einen größeren Teil der gesamten Transaktion selbst übernehmen. Dies ist eine andere Art, wie sie mit dem Käufer oder Verkäufer in Einklang stehen – sie verdienen mehr Geld, wenn Käufer und Verkäufer entweder mehr Geld sparen oder mehr Geld verdienen. Das ist riesig! Sie machen es nicht mit einer riesigen Provision, sie machen es, um Sie in die richtige Hypothek zu bringen, und dann machen sie ein bisschen mehr, um Ihnen einen guten Titel zu geben, der Sinn macht für die Immobilie, die Sie kaufen, und so weiter. Indem Sie Ihnen also mehr Dienste anbieten und die Zeit verkürzen, die Sie benötigen, um von Punkt A nach Punkt B zu gelangen, und dies zu einer reibungsloseren Erfahrung machen, verdienen sie mehr. Das ist ein großartiges Modell, denn je zufriedener der Kunde ist, desto mehr gefällt ihm das Umzugserlebnis, desto mehr werden sie zu Redfin zurückkehren. Sie bekommen das nicht wirklich mit einer anderen Art von Broker. Es ist normalerweise, „Ich werde in meinem regionalen Bereich bleiben. Ich werde meinen regionalen Broker haben. Sie werden mich herumführen und dann ziehe ich zum Haus die Straße runter.“ Das ist normalerweise so. Redfin denkt viel größer als das.

Sciple: Ja, und Sie sehen einiges davon in den Zahlen. Redfin hat berichtet, dass ihr Wiederholungsgeschäft im Verhältnis zu ihren Online-Kunden, die sie einbringt, um 35% wächst und nur um 20% wächst. Das bedeutet, dass diese Kunden, die Redfin einbringt, sie behalten. ob es von Staat zu Staat geht, wie Sie erwähnt haben, Tim, oder ob es nur das nächste Mal ist, wenn sie ein Haus kaufen oder verkaufen, Redfin ist der erste Ort, an den sie denken.

Eine weitere wichtige Sache, die wir beachten sollten, ist, dass wir darüber gesprochen haben, wie wenig sie in ihren adressierbaren Markt eingedrungen sind. Sie sind immer noch weniger als 1% Marktanteil der gesamten Hauswerte verkauft. Ich erwähnte 80 Milliarden US-Dollar an Immobilienprovisionen in 2018. Das ist nur der Immobilienprovisionsteil des Geschäfts. Sie erweitern ihr Kerngeschäft mit der Immobilienvermittlung, wie Tim sagte, in Hypotheken, in Titelversicherungen, erweitern ihren Betrieb. Da ihr Geschäft weiter wächst, können sie in immer mehr dieser Branchen vordringen. Sie haben diese klassischen Netzwerkeffekte, sowohl durch ihre Online-Angebote, als auch, wie bereits erwähnt, die Beziehungen, die die Broker zu den Leuten in jeder dieser Gemeinschaften haben, die Beziehungen, die sie zu ihren bestehenden Kunden aufbauen. Dies ist ein Unternehmen, das, wirklich, wie es skaliert, fühlt sich an wie es ein Schneeball bergab rollen werden kann, und nur abholen mehr und mehr, wie die Dinge gehen.

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Nick Sciple besitzt Aktien von Redfin. Tim Beyers besitzt Aktien von Redfin. The Motley Fool empfiehlt Redfin. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.