Was ist Unternehmensentwicklung?

Corporate Development (Corp Dev) ist die Gruppe eines Unternehmens, die für strategische Entscheidungen verantwortlich ist, um ihr Geschäft zu wachsen und umzustrukturieren, strategische Partnerschaften aufzubauen und / oder organisatorische Exzellenz zu erreichen. Der Zweck von Corp Dev ist es, Möglichkeiten für das Unternehmen durch Aktionen wie Fusionen und Übernahmen zu schaffen (M&A)Fusionen und Übernahmen M&A Prozessdieser Leitfaden führt Sie durch alle Schritte im M&A Prozess. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen und Deals abgeschlossen werden. In diesem Leitfaden beschreiben wir den Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Acquirern (strategisch vs. Veräußerungeine Veräußerung (oder Veräußerung) ist die Veräußerung von Vermögenswerten des Unternehmens oder einer Geschäftseinheit durch Verkauf, Tausch, Schließung oder Insolvenz. Eine teilweise oder vollständige Veräußerung kann erfolgen, je nachdem, aus welchem Grund sich das Management für den Verkauf oder die Liquidation der Unternehmensressourcen entschieden hat. Beispiele für Veräußerungen sind der Verkauf von Vermögenswerten und Geschäfte, die den Wert der Geschäftsplattform des Unternehmens nutzen.

Warum ist Unternehmensentwicklung notwendig?

Corporate Development wird von einem Unternehmen benötigt, um innovative Strategien zu entwickeln und umzusetzen, die dem Unternehmen helfen, seinen Wettbewerbsvorteil zu nutzen und dadurch:

1. Die finanzielle und operative Leistung des Unternehmens zu verbessern
2. Das Unternehmen in die Lage zu versetzen, seine Wettbewerber zu übertreffen

Interner vs externer Fokus

In gewissem Sinne ist Corporate Development eine wesentliche nach innen gerichtete Funktion für eine Organisation. Es ist erforderlich, Lücken in der geografischen Reichweite und im Produktportfolio der Organisation zu schließen.

Andererseits ist die Unternehmensentwicklung auch eine wesentliche nach außen gerichtete Funktion einer Organisation. Dies liegt daran, dass Organisationen dynamische Unternehmen mit wertvollen Vermögenswerten sind, die durch verschiedene Kombinationen von Geschäften und Partnerschaften monetarisiert und ausgebaut werden können. Daher ist die Abteilung Unternehmensentwicklung gefordert, Innovationen zu entwickeln und eine Reihe von Geschäftspartnern und Transaktionsalternativen zu schaffen.

Struktur der Unternehmensentwicklung

#1 Zentralisiertes Modell

Typischerweise ist die Unternehmensentwicklung eine zentralisierte Funktion, da dies dem Corp-Entwicklungsteam eine Vogelperspektive auf die Organisation gibt, die ihnen hilft, Chancen und Bedrohungen zu erkennen. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, im Falle einer Gelegenheit die Vorteile eines First-Movers zu nutzen und präventiv gegen Bedrohungen vorzugehen. Eine solche Struktur ermöglicht es dem Corporate Development Team auch, Geschäfte mit anderen Unternehmen zu strukturieren, die gut in das Portfolio des Unternehmens passen.

Es sollte jedoch beachtet werden, dass eine zentralisierte Corp Dev-Abteilung nicht bedeutet, dass die Abteilung vollständig isoliert von anderen operativen Gruppen innerhalb des Unternehmens arbeitet. Zum Beispiel hilft das Corporate Development Team nach dem Erwerb eines Unternehmens, die Akquisition in das Unternehmen zu integrieren, indem es mit Supportfunktionen und Geschäftsbereichen innerhalb des Unternehmens und mit Lieferanten außerhalb des Unternehmens zusammenarbeitet.

#2 Hybridmodell

Bei diesem Organisationsmodell ist die Abteilung Unternehmensentwicklung schlank – das heißt, sie besteht aus sehr wenigen Corp-Dev-Profis. Dieses schlanke Team ist bei der Bewertung potenzieller Partnerschaften und strategischer Transaktionen auf ein Netzwerk externer und interner Ressourcen angewiesen, um fachliche Expertise bereitzustellen.

#3 Dezentrales Modell

Ein dezentrales Corp-Dev-Organisationsmodell bedeutet eigentlich, dass es keine zentrale Abteilung für Unternehmensentwicklung gibt. Stattdessen wird ein Corporate Development Team von Fall zu Fall oder ad hoc zusammengestellt und setzt sich aus Personen aus verschiedenen internen Abteilungen zusammen.

Die genaue Zusammensetzung des Teams wird durch die für das jeweilige Unternehmensentwicklungsprojekt erforderliche Expertise bestimmt. Wenn das Projekt beispielsweise eine Veräußerung wäre, wäre das Corp-Entwicklungsteam stark mit Personen aus den Abteilungen Corporate Finance und Legal besetzt.

Das zentralisierte Modell ist das beliebteste Modell der Unternehmensentwicklung, während das dezentrale Modell das am wenigsten beliebte Modell ist.

Arbeitsprofil eines Unternehmensentwicklungsteams

Unternehmensentwicklungsgruppen sind für eine Vielzahl von Funktionen verantwortlich, und der Funktionsumfang kann von Unternehmen zu Unternehmen erheblich variieren. Viele Leute denken, dass Corp Dev ausschließlich an Fusionen und Übernahmen beteiligt ist (M&A)Fusionen und Übernahmen M&A Prozessdieser Leitfaden führt Sie durch alle Schritte im M&A Prozess. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen und Deals abgeschlossen werden. In diesem Leitfaden beschreiben wir den Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Acquirern (strategische vs. finanzielle Käufe), die Bedeutung von Synergien und Transaktionskosten, aber – insbesondere bei großen Unternehmen – Corp Dev ist in der Regel in einer Reihe von anderen Projekten neben nur M&A.

Zu den häufigsten Aufgaben von Corp Dev gehören die folgenden:

• Operative Exzellenz erreichen
• Analyse und Investition in neue strategische Initiativen (dies umfasst Fusionen, Übernahmen und auch strategische Veräußerungen)
• Erstellung von Prognosemodellen und Budgets zur Bestimmung der Asset Allocation und Überwachung der Performance des Unternehmens
• Umgang mit Regierungs- und/oder Branchenaufsichtsbehörden
• Sicherstellung der Kapitaladäquanz
• Identifizierung und Handhabung von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten
• Verbesserung der Kunden- /Kundenerfahrung
• Optimierung der Unternehmensproduktivität
• Teilnahme an Finanzkonferenzen, aktionärsversammlungen, Investorentage und Ergebnisveröffentlichungen, um die Strategie des Unternehmens an die Aktionäre zu kommunizieren
• Produktentwicklung und Marktdurchdringung
• Portfoliomanagement
• Verständnis der wichtigsten Umsatz- und Ausgabentreiber; Identifizierung der wichtigsten Key Performance Indicators (KPIs) zur Messung und Bewertung der Unternehmensleistung

Umsetzung von Strategien zur Unternehmensentwicklung

Die folgenden Strategien werden häufig verwendet, um die Ziele der Unternehmensentwicklung zu erreichen:

# 1 Fusionen und Übernahmen

Große Unternehmen erwerben / kaufen häufig kleinere Unternehmen, die über Fähigkeiten, Kenntnisse, Kunden, Umsatz, Ergebnis und / oder Cashflow verfügen, von denen das übernehmende Unternehmen erheblich profitieren kann. In anderen Fällen kann ein Unternehmen ein Unternehmen erwerben, von dem es glaubt, dass es Potenzial hat, und dann sein Geschäftsmodell überarbeiten, um es in eine neue und hoffentlich profitable Richtung zu lenken. Um solche Akquisitionen durchzuführen, müssen Fachleute für Unternehmensentwicklung in der Unternehmensbewertung geschult Seingeschäftsbewertung Spezialistgeschäftsbewertung bezieht sich auf den Prozess der Bestimmung des tatsächlichen Wertes eines Unternehmens. Eigentümer arbeiten mit einem Spezialisten für Unternehmensbewertung zusammen, um eine objektive Schätzung des Werts ihres Unternehmens zu erhalten.Sie erfordern die Nutzung der Dienste von Unternehmensbewertungsspezialisten, um den beizulegenden Zeitwert eines Unternehmens zu bestimmen,, Risikomanagement, Finanzmodellierung, Verhandlung, und Integration.

Bei der Durchführung von Fusionen und Übernahmen, Corporate Development Teams: (1) erstellen Sie eine Zielliste, (2) bewerten Sie die Unternehmen in einem Finanzmodell, (3) verhandeln Sie die Bedingungen des Geschäfts und (4) integrieren Sie die Akquisition in das Unternehmen. Weitere Informationen hierzu finden Sie in unserer Anleitung zum M&A-Prozesszusammenführungenm&A-Prozessdiese Anleitung führt Sie durch alle Schritte im M&A-Prozess. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen und Deals abgeschlossen werden. In diesem Leitfaden beschreiben wir den Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Acquirern (strategisch vs. b. Finanzkäufe), die Bedeutung von Synergien und Transaktionskosten.

Für erfolgreiche Integrationen erstellen Corp-Entwicklungsteams häufig ein Transition Services Agreement (TSA) zwischen dem Käufer und dem Verkäufer. Eine TSA legt die Art und Dauer fest, für die der Verkäufer weiterhin Dienstleistungen für das erworbene Unternehmen erbringt. Dies schafft einen Mehrwert für den Käufer, da er Zeit hat, das neu erworbene Geschäft zu integrieren. Es hilft auch dem Verkäufer, da es ihm ermöglicht, verlorene Kosten zu mindern und seine Systeme neu zu strukturieren (insbesondere wenn nur ein Teil seines Geschäfts vom Käufer erworben wurde).

#2 Langfristige Partnerschaften

Ein Ruf auf dem Markt als „Partner“ der Wahl verschafft einem Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil. Dies liegt daran, dass stabile Partnerschaften, die aus einer Reihe von Organisationen bestehen, allen Partnern Skaleneffekte bieten. Um einen Preiskampf / einen Wettlauf nach unten mit einem potenziellen Wettbewerber zu vermeiden, bevorzugen Unternehmen häufig die Gründung von Partnerschaften mit ihnen.

Außerdem ist die Gründung von Partnerschaften (normalerweise) viel weniger kapitalintensiv als der Erwerb eines Unternehmens. Angesichts der Nachfrage nach Partnerschaften auf innovative Weise schafft das Wissen, wie nachhaltige Partnerschaften mit anderen Organisationen aufgebaut werden können, einen Wettbewerbsvorteil.

#3 Veräußerungen und Carve-outs

Unternehmen stehen sowohl intern als auch extern unter Druck, um sicherzustellen, dass die Portfolios des Unternehmens Kapital effizient einsetzen. Eine Veräußerung (oder Veräußerung) ist die Veräußerung von Vermögenswerten des Unternehmens oder einer Geschäftseinheit durch Verkauf, Tausch, Schließung oder Insolvenz. Eine teilweise oder vollständige Veräußerung kann erfolgen, je nachdem, aus welchem Grund sich das Management für den Verkauf oder die Liquidation der Unternehmensressourcen entschieden hat. Beispiele für Veräußerungen sind der Verkauf von geistigem Eigentum und Carve-Outs sind für Unternehmen zu einer immer wichtigeren Strategie geworden.

Die geplante Auslagerung von Vermögenswerten, basierend auf einer regelmäßigen Überprüfung des Unternehmensportfolios, kann zu einer hohen Rendite für das Unternehmen führen. Dies ist eine weitere Corp Dev-Funktion, die umfangreiche Finanzmodellierung, Excel-Kenntnisse und ein starkes Verständnis der Unternehmensbewertungstechniken erfordert.

#5 Strategische Allianzen

Strategische Allianzen ermöglichen es den an der Allianz beteiligten Unternehmen, ihre Risiken besser zu managen, Kernkompetenzen und Vermögenswerte zu nutzen und den Eintritt in neue Märkte zu beschleunigen. Strategische Allianzen sind besonders umsichtige Vehikel für den Eintritt in aufstrebende Märkte wie Indien, China und Brasilien, da sie dem Unternehmen helfen, die erforderlichen Geschäftsbeziehungen aufzubauen und die relevanten Geschäftspraktiken schneller zu erlernen, als dies sonst möglich gewesen wäre.Darüber hinaus führen strategische Allianzen häufig zu einer effizienteren Nutzung des Kapitals, da die Investitionskosten geteilt und das Risiko entsprechend ihren Fähigkeiten / Vermögensbeiträgen auf die Partner verteilt werden.

# 6 Kreative Transaktionen zur Optimierung des Shareholder Value

Aktivistische Aktionäre und Hedgefondshedge-Fondsstrategienein Hedgefonds ist ein Investmentfonds, der von akkreditierten Einzelpersonen und institutionellen Anlegern mit dem Ziel der Maximierung der Renditen gegründet wurde und häufig externen Druck auf ein Unternehmen ausübt, indem er seine Präferenzen und Ansichten zur Leistung und strategischen Ausrichtung des Unternehmens angibt. Die Forderungen solcher Investoren dienen als Anreiz für das Corporate Development Team, neue Arten von Deals zur Optimierung des Shareholder Value zu entwickeln.

Metriken zur Bewertung der Effektivität der Unternehmensentwicklung in einer Organisation

Die am häufigsten verwendeten Metriken zur Messung der Leistung der Unternehmensentwicklungsabteilung eines Unternehmens sind:

1. Barwert (NPV): Je höher der NPVNPV-Formelein Leitfaden zur NPV-Formel in Excel bei der Durchführung von Finanzanalysen. Es ist wichtig, genau zu verstehen, wie die NPV-Formel in Excel funktioniert und die Mathematik dahinter. NPV = F / wo, PV = Barwert, F = Zukünftige Zahlung (Cashflow), r = Diskontsatz, n = die Anzahl der Perioden in der Zukunft, desto besser wird die Leistung des Corp-Entwicklungsteams des Unternehmens wahrgenommen.
2. Return on InvestmentROI-Formel (Return on Investment)Der Return on Investment (ROI) ist eine finanzielle Kennzahl, mit der der Nutzen berechnet wird, den ein Anleger im Verhältnis zu seinen Investitionskosten erhält. Es wird am häufigsten als Nettoeinkommen dividiert durch die ursprünglichen Kapitalkosten der Investition gemessen. Je höher das Verhältnis, desto größer der verdiente Nutzen. (RENDITE): Wie der NPV weist ein zunehmend höherer ROI auf eine solide Corp-Entwicklungsabteilung hin.
3. Internal Rate of Return (IRR): Je besser Corp Dev abschneidet, desto höher ist die Marge, um die der IRR die erforderliche Rendite des Unternehmens übersteigt.
4. Umsatzwachstum: Das Umsatzwachstum ist eine weitere Kennzahl, die zur Bewertung der Leistung einer Unternehmensentwicklungsabteilung verwendet wird.
5. Strategische Faktorenanalyse: Eine höhere Punktzahl für das Unternehmen in seiner strategischen Faktorenanalyse zeigt die operative Effizienz der Abteilung Unternehmensentwicklung an.
6. Synergie erfassen: Wenn nach einer Fusion und Übernahme die Leistung und der Wert der beiden Organisationen zusammen größer sind als die Leistung und der Wert der beiden Organisationen getrennt, soll das Unternehmen Synergien erzielt haben. Der synergetische Effekt einer Transaktion / eines Deals ist oft am einfachsten in Aktienkursen zu sehen – wenn der synergetische Effekt positiv ist, steigen die Aktienkurse.
7. Verdünnungs-/Akkretionsanalyse: Wenn eine Verwässerung / Akkretion analysisAccretion Dilutionacretion Dilution Analysis ist ein einfacher Test verwendet, um festzustellen, ob eine geplante Fusion oder Übernahme erhöhen oder verringern Post-Transaktion EPS zeigt, dass das Ergebnis pro Aktie nach einem M steigen&A, das Corp Dev Team gilt als gut bei der Schaffung Shareholder Value.
8. Kundenbindung: Da ein Teil der Verantwortung von Corp Dev darin besteht, das Kunden- / Kundenerlebnis zu verbessern, spiegeln höhere Kundenbindungsraten den Erfolg des Unternehmensentwicklungsteams in diesem Bereich wider.
9. Fluktuation: Die Unternehmensentwicklung kann durch die Schaffung von Geschäftserfolg und betrieblicher Effizienz auch dazu beitragen, eine niedrige Fluktuationsrate zu erreichen und aufrechtzuerhalten.

Eine effektive Corp-Entwicklungsabteilung hat die Fähigkeit, Wert und Risiko genau zu bewerten, eine signifikante Anzahl von Deals zu generieren, Ziele zu erreichen und eine optimale und erfolgreiche Geschäftsstrategie voranzutreiben.

Quelle: M&Ein Kurs zur Finanzmodellierung von CFI.

Zusätzliche Ressourcen für die Unternehmensentwicklung

Corp Dev hilft einem Unternehmen, die für sein Wachstum optimale Strategie zu definieren. Sie können mehr erfahren, indem Sie diese zusätzlichen Ressourcen erkunden, frei von CFI zur Verfügung gestellt:

• Financial Modeling GuideFree Financial Modeling GuideThis financial Modeling guide covers Excel tips and best practices on assumptions, drivers, forecasting, linking the three statements, DCF analysis, more
• M&Ein Prozessüberblickzusammenschlüsse Akquisitionen M&Ein Prozessdieser Leitfaden führt Sie durch alle Schritte in der M&Ein Prozess. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen und Deals abgeschlossen werden. In diesem Leitfaden beschreiben wir den Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Acquirern (strategische vs. finanzielle Käufe), die Bedeutung von Synergien und Transaktionskosten
• Term Sheet templateTerm Sheet Templateladen Sie unser Beispiel für eine Term Sheet-Vorlage herunter. Ein Termsheet beschreibt die grundlegenden Bedingungen einer Investitionsmöglichkeit und einer unverbindlichen Vereinbarung
• LOI templateLetter of Intent (LOI)Laden Sie die Letter of Intent (LOI) -Vorlage von CFI herunter. Ein LOI umreißt die Bedingungen & Vereinbarungen einer Transaktion, bevor die endgültigen Dokumente unterzeichnet werden. Die wichtigsten Punkte, die typischerweise in einer Absichtserklärung enthalten sind, sind: Transaktionsübersicht und -struktur, Zeitplan, Due Diligence, Vertraulichkeit, Exklusivität