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Viele Menschen gründen Unternehmen mit dem Ziel, Akquisitionen zu suchen. Aber andere entscheiden später, dass es Zeit ist, weiterzumachen — sie möchten ihre Zeit und ihr Geld aus einem bestimmten Unternehmen herausholen. Es ist nie zu früh (oder zu spät), mit der Planung Ihrer Exit-Strategie zu beginnen.

Was ist der Zweck einer Exit-Strategie?

Eine Exit-Strategie ist, wie Unternehmer (Gründer) und Investoren, die große Geldsummen in Startup-Unternehmen investiert haben, das Eigentum an ihrem Unternehmen an einen Dritten übertragen. So erhalten Anleger eine Rendite für das Geld, das sie in das Geschäft investiert haben. Zu den üblichen Exit-Strategien gehören der Erwerb durch ein anderes Unternehmen, der Verkauf von Eigenkapital oder ein Management- oder Mitarbeiter-Buyout.

Wer braucht eine Exit-Strategie?

Für alle, die eine Risikokapitalfinanzierung oder ein Angel-Investment suchen, ist eine klare Exit-Strategie unerlässlich.

Selbst wenn Sie ein kleines Unternehmen sind, ist es eine gute Idee, im Voraus zu planen und darüber nachzudenken, wie Sie das Eigentum an dem Unternehmen auf der ganzen Linie übertragen, ob Sie das Geschäft verkaufen oder versuchen, es zu skalieren und zu versuchen, erworben zu werden. Es ist nie zu früh, um zu planen.

Soll ich meine Exit-Strategie in meinen Businessplan aufnehmen?

Die Einbeziehung Ihrer Exit-Strategie in Ihren Geschäftsplan und in Ihren Pitch ist besonders wichtig für Startups, die von Angel-Investoren oder Risikokapitalgebern um Finanzierung gebeten werden, damit die Fonds wachsen und skalieren können. In den meisten Fällen müssen sich kleine Unternehmen nicht so viele Sorgen machen, da sie wahrscheinlich keine Investitionen anstreben (nicht alle guten Unternehmen sind gute Investitionen für Engel und VCs). Das Ziel des Gründers eines kleinen Unternehmens könnte es sein, das Unternehmen auf absehbare Zeit selbst zu besitzen.

Welche Art von Exit-Strategie ist die richtige für mein Unternehmen?

Diese Liste soll Ihnen eine Vorstellung von gängigen Arten von Exit-Strategien geben. Die Art der Strategie, die Sie wählen, hängt davon ab, welche Art von Unternehmen Sie sind und welche finanziellen und strategischen Ziele Sie verfolgen.

Hier sind einige der häufigsten:

• Übernahme
• Börsengang
• Management Buyout
• Familiennachfolge
• Liquidation

Übernahme

Die Übernahme wird oft als „Merger and Acquisition“ bezeichnet.“ Dies liegt daran, dass der Käufer, wenn ein Unternehmen beschließt, sich an ein anderes Unternehmen zu verkaufen, die Dienstleistungen dieses Unternehmens häufig in sein eigenes Produkt- oder Dienstleistungsangebot einbezieht oder zusammenführt.Dies geschah, als Google YouTube kaufte und die Videoplattform nahtlos in das eigene Suchprodukt integrierte. Wenn Sie nun ein Thema googeln, werden Sie häufig feststellen, dass Videos auf Ihrer Suchergebnisseite angezeigt werden.

In kleinerem Maßstab kann es vorkommen, dass eine Kaffeekette beschließt, ein Bäckereiunternehmen zu kaufen, um ihrer Speisekarte eine Reihe von Gebäck und Torten hinzuzufügen. Eine Akquisition oder Fusion kann ein geeigneter Ansatz für Unternehmen aller Größen sein, einschließlich Startups. Das Beste an einer Akquisition ist, dass Sie, wenn Sie die „strategische Ausrichtung“ richtig machen, das Unternehmen für mehr verkaufen, als es tatsächlich wert ist. Und wenn mehrere Unternehmen an Ihrem Produkt interessiert sind, können Sie den Preis möglicherweise weiter erhöhen oder einen Bieterkrieg beginnen!Gründe, warum ein externes Unternehmen versuchen könnte, ein anderes Unternehmen zu erwerben oder mit einem anderen Unternehmen zu fusionieren, reichen von der Möglichkeit, in einen neuen Markt einzudringen, bis hin zu einem Wettbewerbsvorteil oder einem starken integrierten Kundenstamm. Oder sie könnten daran interessiert sein, Sie als Wettbewerber vom aktuellen Markt auszuschließen.

Wenn Sie von Anfang an wissen, dass die Akquisition Ihre Exit-Strategie ist, gibt Ihnen dies Raum, um sich für die Unternehmen attraktiv zu machen, die möglicherweise daran interessiert sind, Sie zu kaufen. Denken Sie jedoch daran, dass diese bestimmten Unternehmen möglicherweise beschließen, Sie nicht zu kaufen, oder dass Sie nie daran interessiert waren. Wenn Sie den Weg gehen, ein sehr Nischenprodukt zu schaffen, an dem nur ein bestimmtes Unternehmen interessiert sein wird, werden Sie auch viel Zeit verlieren, wenn sie den Köder nicht nehmen.

Initial Public Offering (IPO)

Diese Exit-Strategie ist die richtige für eine kleine Anzahl von Start-ups und größeren Unternehmen, ist aber nicht für die meisten kleinen Unternehmen geeignet, vor allem, weil es bedeutet, sowohl Investoren als auch Wall Street-Analysten davon zu überzeugen, dass Aktien in Ihrem Unternehmen für die breite Öffentlichkeit etwas wert sind.Für kleinere Unternehmen, die bereits mit der Expansion begonnen haben – wie Restaurants, die Franchise—Unternehmen haben – kann ein Börsengang eine gute Möglichkeit für den Eigentümer sein, das ausgegebene Geld zurückzugewinnen, obwohl es erwähnenswert ist, dass er oder sie möglicherweise keine Aktien verkaufen darf, bis die Sperrfrist abgelaufen ist.

Ein paar bekannte Beispiele für Restaurants an der Börse sind Buffalo Wild Wings und BJ’s.

Wenn Sie der Meinung sind, dass dies die richtige Strategie für Sie ist, oder wenn Sie zumindest die Möglichkeit haben möchten, später an die Börse zu gehen, ist es am einfachsten, Investoren zu suchen, die dies zuvor bei anderen Unternehmen getan haben. Sie kennen die Besonderheiten und können Sie besser auf den Prozess vorbereiten.

Apropos Prozess – es ist lang und hart. Wenn es Ihnen gelingt, die Herzen und datenzentrierten Köpfe der Wall Street-Analysten zu gewinnen, müssen Sie sich immer noch an die Standards des Sarbanes-Oxley Act halten, Sie müssen Zeichnungsgebühren zahlen, eine mögliche „Sperrfrist“, die Sie daran hindert, Ihre Aktien zu verkaufen, und natürlich das Risiko, den Börsencrash zu sehen.Während ein Börsengang ein geeigneter Weg für ein Unternehmen wie Twitter oder Macy’s sein kann, überlegen Sie, ob Sie die Kopfschmerzen der Anpassung von Geschäftsentscheidungen an den Markt und an das, was Analysten glauben, gut machen wollen oder nicht.

Management Buyout

Wenn Sie ein Unternehmen aufgebaut haben, dessen Erbe Sie noch lange nach Ihrem Tod sehen möchten, sollten Sie sich an Ihre Mitarbeiter wenden.

Das ist richtig — sie werden nicht nur eine gute Vorstellung davon haben, wie die Dinge bereits laufen, sondern sie werden auch genaue Kenntnisse über die Unternehmenskultur, die Unternehmensziele und eine bereits bestehende Entschlossenheit haben, damit es funktioniert.

Es gibt auch den zusätzlichen Bonus, dass Sie viel weniger Due Diligence machen müssen. Das Management oder die Mitarbeiter Ihres Unternehmens kaufen zu lassen, ist eine gute Idee, wenn Ihnen das Erbe am wichtigsten ist. Natürlich könnten Sie immer in Betracht ziehen, das Geschäft an die Familie weiterzugeben, aber es besteht immer das Risiko, dass sie das Geschäft nicht verstehen, nicht die Entschlossenheit haben, es erfolgreich zu machen, und wenn Sie das Geschäft zwischen Familienmitgliedern aufteilen, die Möglichkeit von Familienrivalität.

Familiennachfolge

In diesem Sinne, wenn Ihre Familie mit einem intimen Wissen und Verständnis Ihres Unternehmens erzogen wurde, können sie gut die besten Leute sein, um Dinge weiterzugeben.

Tatsächlich ist genau das bei Palo Alto Software passiert. 1988 von Tim Berry gegründet, wurde seine Tochter Sabrina Parsons kurz vor der Rezession zum CEO und ihr Ehemann Noah zum COO ernannt.

Die Entscheidung war strategisch und ermöglichte es Tim, andere Interessen zu verfolgen, einschließlich des Schreibens. Seitdem haben Sabrina und Noah das Desktop-basierte Unternehmensplanungsprodukt Business Plan Pro in ein SaaS-Tool namens LivePlan umgewandelt.

Die Weitergabe der Palo Alto-Software an die Familie war zufälliger als sorgfältig geplant. Tim hatte seine Kinder immer ermutigt, ihren eigenen Weg zu gehen. In der Tat hat keiner von ihnen einen Abschluss in Business. Es war einfach so, dass Sabrina und Noah schon früh in ihrer Karriere in die Internetwelt eingetreten waren und die notwendigen Erfahrungen gesammelt hatten, um sich den Produktangeboten von Palo Alto Software anzuschließen und diese auszubauen.

Wenn Sie erwägen, Ihr Unternehmen an Ihre Kinder oder andere Familienmitglieder weiterzugeben, gibt es eine Reihe von Dingen, über die Sie nachdenken und die Sie planen sollten, einschließlich der Gewährleistung, dass derjenige, der das Unternehmen übernehmen soll, über die entsprechenden Fähigkeiten verfügt, kompetent ist und sich für die Zukunft und den Erfolg des Unternehmens einsetzt. Dies wird es viel einfacher machen, in Rente zu gehen.

Liquidation

Für kleine Unternehmen ist die Liquidation eine gängige Exit-Strategie. Es ist eine der schnellsten Weisen, ein Geschäft zu schließen, und kann die einzige Wahl in den Fällen manchmal sein, in denen die Operation des Geschäfts nur nach einer Einzelperson abhängig ist, in der Familienmitglieder nicht an oder fähig zur Übernahme interessiert sind, und in denen Bankrott nahe bei Hand ist.

Es ist jedoch erwähnenswert, dass alle Gewinne aus dem Verkauf von Vermögenswerten zuerst zur Zahlung der Gläubiger verwendet werden müssen.Um mit Liquidation als Exit-Strategie Geld zu verdienen, müssen Sie über wertvolle Vermögenswerte verfügen, die Sie verkaufen können — wie Land, Ausrüstung und so weiter.

Wenn es nicht zu viel Aufwand ist und wenn Ihre Entscheidung, zu liquidieren, nicht mit Finanzen zusammenhängt, denken Sie stattdessen darüber nach, das Geschäft an die Öffentlichkeit zu verkaufen. Gibt es Möglichkeiten, wie Sie es ansprechend gestalten können?

Wenn dies keine Option ist und es besser ist, die Türen zu schließen, bevor Sie Geld verlieren, ist die Liquidation Ihres Vermögens möglicherweise die beste Wahl.

Planen Sie für die Zukunft?

Wenn Sie Ihren Businessplan zusammenstellen oder sich darauf vorbereiten, zum ersten Mal vor Investoren zu pitchen, denken Sie über Ihre Exit-Strategie nach. Stellen Sie sicher, dass Ihre Finanzdaten auf dem neuesten Stand sind und dass Sie sie regelmäßig überprüfen, damit die Bewertung Ihres Unternehmens korrekt ist.

Wenn Ihr erfolgreicher Exit mit dem Erreichen bestimmter finanzieller Meilensteine verbunden ist, zögern Sie nicht, Ihren strategischen Unternehmensberater um Rat zu fragen. Es gibt andere Dinge, die Sie tun können, um Ihr Unternehmen auf Akquisitionen und andere Exits vorzubereiten — weitere Informationen finden Sie in diesem Artikel.