Was ist Investment Banking?

Investment Banking ist die Abteilung einer Bank oder eines Finanzinstituts, die Regierungen, Unternehmen und Institutionen durch Underwriting (Kapitalbeschaffungkapitalbeschaffungsprozessedieser Artikel soll den Lesern ein tieferes Verständnis dafür vermitteln, wie der Kapitalbeschaffungsprozess funktioniert und in der heutigen Branche abläuft. Weitere Informationen zur Kapitalbeschaffung und zu den verschiedenen Arten von Verpflichtungen des Underwriters finden Sie in unserer Underwriting-Übersicht.) und Fusionen und Übernahmen (M&BEIARTEN von FUSIONENEINE Fusion bezieht sich auf eine Vereinbarung, in der sich zwei Unternehmen zu einem Unternehmen zusammenschließen. Mit anderen Worten, eine Fusion ist die Kombination von zwei Unternehmen zu einer einzigen juristischen Person. In diesem Artikel betrachten wir verschiedene Arten von Fusionen, die Unternehmen durchlaufen können. Arten von Fusionen Es gibt fünf verschiedene Arten von Fusionsberatungsdiensten. Investmentbanksliste der Top Investmentbanksliste der Top 100 Investmentbanken der Welt alphabetisch sortiert. Top-Investmentbanken auf der Liste sind Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch fungieren als Vermittler zwischen investorsBuy-Sideinstitutionelle Vermögensverwalter, bekannt als die Buy-Side bieten eine breite Palette von Arbeitsplätzen, einschließlich Private Equity, Portfolio-Management, Forschung. Erfahren Sie mehr über den Job (wer hat Geld zu investieren) und corporationsCorporate InformationLegal Unternehmensinformationen über Corporate Finance Institute (CFI). Diese Seite enthält wichtige rechtliche Informationen zu CFI, einschließlich eingetragener Adresse, Steuernummer, Geschäftsnummer, Gründungsurkunde, Firmenname, Marken, Rechtsberater und Buchhalter. (die Kapital benötigen, um zu wachsen und ihre Geschäfte zu führen). Dieser Leitfaden behandelt, was Investment Banking ist und was Investmentbanker tatsächlich tun.

Bild: Kostenlose Einführung in den Corporate Finance-Kurs.

Was machen Investmentbanken?

Manchmal kann es zu Verwechslungen zwischen einer Investmentbank und der Investment Banking Division (IBD) einer Bank kommen. Full-Service-Investmentbanken bieten eine breite Palette von Dienstleistungen an, darunter Underwriting, M&A, Vertrieb und Handel, Aktienresearch, Vermögensverwaltung, Commercial Banking und Retail Banking. Die Investment Banking divisionIBD – Investment Banking DivisionIBD ist eine Abkürzung für die Investment Banking Division innerhalb der gesamten Investmentbank. IBD ist verantwortlich für die Zusammenarbeit mit Unternehmen, Institutionen und Regierungen bei der Kapitalbeschaffung (Underwriting in Aktien-, Schulden- und Hybridmärkten) sowie für die Durchführung von Fusionen und Übernahmen einer Bank, die nur die Underwriting- und M&A-Beratungsdienste anbietet.

Full-Service-Banken bieten folgende Dienstleistungen an:

• Underwriting – Kapitalbeschaffungs- und Underwriting-Gruppen arbeiten zwischen Investoren und Unternehmen, die über den IPO-Prozess Geld beschaffen oder an die Börse gehen möchtenpo-ProzessDer IPO-Prozess ist der Prozess, bei dem ein privates Unternehmen zum ersten Mal neue und / oder bestehende Wertpapiere an die Öffentlichkeit ausgibt. Die 5 Schritte im Detail besprochen. Diese Funktion dient dem Primärmarkt oder „neuem Kapital“.
• Fusionen & Akquisitionen (M&A) – Beratende Rollen für Käufer und Verkäufer von Unternehmen, die Verwaltung der M&Ein Prozessfusionen Akquisitionen M&Ein Prozessdieser Leitfaden sie durch alle Schritte in der M&Ein Prozess. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen und Deals abgeschlossen werden. In diesem Leitfaden beschreiben wir den Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Acquirern (strategisch vs. b. Finanzkäufe), die Bedeutung von Synergien und die Transaktionskosten von Anfang bis Ende.
• Verkäufe & Handel – Zusammenbringen von Käufern und Verkäufern von Wertpapieren auf dem Sekundärmarkt. Vertriebs- und Handelsgruppenvertriebs- und Handelskarriereprofilder Vertrieb & Handelsbereich (S&T) einer Investmentbank, Investmentfonds, Hedgefonds, Pensionskassen usw. erleichterung von Aktientransaktionen (Kauf / Verkauf). Eine Karriere im Vertrieb & Der Handel kann in einem sehr schnelllebigen Umfeld extrem anstrengend sein. Der Wettbewerb um Positionen ist intensiv, die Vergütung kann sehr hoch sein, im Investment Banking fungieren Sie als Vermittler für Kunden und können auch mit dem eigenen Kapital handeln.
• Equity Research – The Equity Research GROUPQUITY Research OverviewEquity Research Professionals sind verantwortlich für die Erstellung von Analysen, Empfehlungen und Berichten zu Anlagemöglichkeiten, an denen Investmentbanken, Institute oder ihre Kunden interessiert sein könnten. Die Equity Research Division ist eine Gruppe von Analysten und Associates. Dieser Equity Research Overview Guide Research oder „Coverage“ von Wertpapieren hilft Anlegern, Anlageentscheidungen zu treffen und unterstützt den Handel mit Aktien.
• Asset Management – Verwaltung von Investitionen für eine breite Palette von Investoren, einschließlich institutionsBuy-Sideinstitutionelle Vermögensverwalter, bekannt als Buy Side, bieten eine breite Palette von Arbeitsplätzen, einschließlich Private Equity, Portfoliomanagement und Research. Erfahren Sie mehr über den Job und Einzelpersonen, über eine breite Palette von Anlagestilen.

Underwriting-Dienstleistungen im Investment Banking

Underwriting ist der Prozess der Kapitalbeschaffung durch den Verkauf von Aktien oder Anleihen an Investoren (z. B. ein Börsengang IPOInitial Public Offering (IPO)Ein Börsengang (IPO) ist der erste Verkauf von Aktien, die von einem Unternehmen an die Öffentlichkeit ausgegeben werden. Vor einem Börsengang wird ein Unternehmen als privates Unternehmen betrachtet, in der Regel mit einer kleinen Anzahl von Investoren (Gründer, Freunde, Familie und Geschäftsinvestoren wie Risikokapitalgeber oder Angel-Investoren). Erfahren Sie, was ein Börsengang ist) im Namen von Unternehmen oder anderen Unternehmen. Unternehmen brauchen Geld, um ihr Geschäft zu betreiben und auszubauen, und die Banker helfen ihnen, dieses Geld zu erhalten, indem sie das Unternehmen an Investoren vermarkten.

Es gibt im Allgemeinen drei Arten des Underwritings:

• Feste Verpflichtung – Der Underwriter verpflichtet sich, die gesamte Emission zu kaufen und die volle finanzielle Verantwortung für nicht verkaufte Aktien zu übernehmen.Best Efforts – Der Underwriter verpflichtet sich, so viel wie möglich von der Emission zum vereinbarten Angebotspreis zu verkaufen, kann jedoch unverkaufte Aktien ohne finanzielle Verantwortung an den Emittenten zurückgeben.
• All-or–None – Wenn die gesamte Emission nicht zum Angebotspreis verkauft werden kann, wird der Deal abgebrochen und das emittierende Unternehmen erhält nichts.

Sobald die Bank mit der Vermarktung des Angebots begonnen hat, werden die folgenden Bookbuilding-Schritte unternommen, um den Deal zu bewerten und abzuschließen.

Bild: Kostenlose Einführung in den Corporate Finance-Kurs.

M&A Beratung

Fusionen und Übernahmen (M&A)Fusionen und Übernahmen M&A Prozessdieser Leitfaden führt Sie durch alle Schritte im M&Ein Prozess. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen und Deals abgeschlossen werden. In diesem Leitfaden beschreiben wir den Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Acquirern (strategisch vs. Finanzkäufe), die Bedeutung von Synergien und Transaktionskosten Beratung ist der Prozess der Unterstützung von Unternehmen und Institutionen bei der Suche, Bewertung und vollständigen Akquisition von Unternehmen. Dies ist eine Schlüsselfunktion im I-Banking. Banken nutzen ihre umfangreichen Netzwerke und Beziehungen, um Chancen zu finden und im Namen ihrer Kunden zu verhandeln. Banker beraten auf beiden Seiten von M&A-Transaktionen, die entweder die „Buy-Side“ oder die „Sell-Side“ des Geschäfts darstellen.

Nachfolgend finden Sie einen Überblick über den 10-stufigen Fusions- und Akquisitionsprozess.

Bankkunden

Investmentbanker beraten eine breite Palette von Kunden bei ihrer Kapitalbeschaffung und M&A Bedürfnisse. Diese Kunden können sich auf der ganzen Welt befinden.

Zu den Kunden von Investmentbanken gehören:

• Regierungen – Investmentbanken arbeiten mit Regierungen zusammen, um Geld zu beschaffen, Wertpapiere zu handeln und Kronunternehmen zu kaufen oder zu verkaufen.Unternehmen – Bankiers arbeiten sowohl mit privaten als auch mit öffentlichen Unternehmen zusammen, um ihnen beim Börsengang (IPO) zu helfen, zusätzliches Kapital zu beschaffen, ihr Geschäft auszubauen, Akquisitionen zu tätigen, Geschäftseinheiten zu verkaufen und Recherchen für sie und allgemeine Unternehmensfinanzberatung durchzuführen.
• Institutionen – Banken arbeiten mit institutionellen Anlegern zusammen, die das Geld anderer verwalten, um ihnen beim Handel mit Wertpapieren und bei der Recherche zu helfen. Sie arbeiten auch mit Private-Equity-Unternehmenstop 10 Private-Equity-Unternehmenwer sind die Top 10 Private-Equity-Unternehmen der Welt? Unsere Liste der Top Ten der größten PE-Unternehmen, sortiert nach Gesamtkapital. Zu den gängigen Strategien innerhalb von PE gehören Leveraged Buyouts (LBO), Risikokapital, Wachstumskapital, Distressed Investments und Mezzanine Capital. um ihnen zu helfen, Portfoliounternehmen zu erwerben und diese Positionen entweder durch Verkauf an einen strategischen Käufer oder durch einen Börsengang zu verlassen.

Investmentbanking-Fähigkeiten

I-Banking-Arbeit erfordert viel Finanzmodellierung und Bewertung. Ob für das Underwriting oder M&A-Aktivitäten, Analysten und Mitarbeiter von Banken verbringen viel Zeit in Excel, erstellen Finanzmodelle und verwenden verschiedene Bewertungsmethoden, um ihre Kunden zu beraten und Geschäfte abzuschließen.

Investment Banking erfordert die folgenden Fähigkeiten:

• Finanzmodellierung – Durchführung einer breiten Palette von Finanzmodellierungenwas ist Finanzmodellierungfinanzmodellierung wird in Excel durchgeführt, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens vorherzusagen. Überblick darüber, was Finanzmodellierung ist, wie & warum ein Modell erstellt wird. aktivitäten wie das Erstellen von 3-Statement-Modellen3-Statement-Modellein 3-Statement-Modell verknüpft die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung zu einem dynamisch verbundenen Finanzmodell. Beispiele, Leitfaden, Discounted Cash Flow (DCF) -Modelle, LBO-Modelle und andere Arten von Finanzmodellenarten von Finanzmodellendie häufigsten Arten von Finanzmodellen umfassen: 3D-Modell, DCF-Modell, M&Ein Modell, LBO-Modell, Budgetmodell. Entdecken Sie die Top 10 Typen.
• Unternehmensbewertung – Mit einer breiten Palette von Bewertungsmethodenbewertungsmethodenbei der Bewertung eines Unternehmens als fortführendes Unternehmen werden drei Hauptbewertungsmethoden verwendet: DCF-Analyse, vergleichbare Unternehmen und Präzedenzfälle wie vergleichbare Unternehmensanalyse, Präzedenzfalltransaktionen und DCF-Analyse.
• Pitchbooks und Präsentationen – Aufbau von Pitchbookspitchbookein Pitchbook ist ein Verkaufsbuch, das von Investmentbanken verwendet wird, um Produkte und Dienstleistungen zu verkaufen und potenzielle Kunden zu pitchen. Der Zweck eines Pitchbook ist es, einen Deal mit den potenziellen Kunden zu sichern. Es bietet einen Überblick über das Unternehmen, einschließlich historischer Informationen, Finanzkraft und Dienstleistungen für potenzielle Kunden. und PPT-Präsentationen von Grund auf, um potenziellen Kunden Ideen zu präsentieren und neue Geschäfte zu gewinnen (siehe CFIs Pitchbook-Kurs).
• Transaktionsdokumente – Vorbereitung von Dokumenten wie einem vertraulichen Informationsmemorandumcim – Vertrauliches Informationsmemorandumein vertrauliches Informationsmemorandum (CIM) ist ein Dokument, das in M&A verwendet wird, um wichtige Informationen in einem Verkaufsprozess zu vermitteln. Leitfaden, Beispiele und Vorlage (CIM), Investment Teaser, Term sheetTerm Sheet GuideThis Term Sheet Guide wird Ihnen alle wichtigen Informationen, die Sie über Term Sheets mit detaillierten Beispielen für alle wichtigen Abschnitte und Vertraulichkeitsvereinbarung, den Aufbau eines Datenraums und vieles mehr wissen müssen (schauen Sie sich die CFI-Bibliothek von free transaction templatesTemplatesFree Business Templates an, die Sie in Ihrem persönlichen oder beruflichen Leben verwenden können. Zu den Vorlagen gehören Excel, Word und PowerPoint. Diese können für Transaktionen verwendet werden,).
• Relationship Management – Zusammenarbeit mit bestehenden Kunden, um ein Geschäft erfolgreich abzuschließen und sicherzustellen, dass die Kunden mit dem erbrachten Service zufrieden sind.
• Vertrieb und Geschäftsentwicklung – Ständiges Treffen mit potenziellen Kunden, um ihnen Ideen zu unterbreiten, ihnen Unterstützung bei ihrer Arbeit anzubieten und Mehrwert zu bietenvalue AddedValue Added ist der zusätzliche Wert, der über den ursprünglichen Wert von etwas hinaus geschaffen wird. Es kann für Produkte, Dienstleistungen, Unternehmen, Management und Beratung gelten, die letztendlich neue Geschäfte gewinnen.
• Verhandlung – Ein wichtiger Faktor in der Verhandlungstaktikverhandlungstaktikverhandlung ist ein Dialog zwischen zwei oder mehr Personen mit dem Ziel, einen Konsens über ein Problem oder Probleme zu erreichen, in denen Konflikte bestehen. Gute Verhandlungstaktiken sind wichtig, damit die Verhandlungsparteien wissen, dass ihre Seite gewinnt oder eine Win-Win-Situation für beide Parteien schafft. zwischen Käufern und Verkäufern in einer Transaktion und hilft Kunden, die Wertschöpfung zu maximieren.

Der Screenshot oben zeigt einen Leveraged Buyout (LBOLeveraged Buyout (LBO)Ein Leveraged Buyout (LBO) ist eine Transaktion, bei der ein Unternehmen unter Verwendung von Schulden als Hauptquelle der Gegenleistung erworben wird.) modell aus den Financial Modeling-Kursen von CFI.

Karriere im Investment Banking

Der Einstieg in das I-Banking ist eine große Herausforderung. Es gibt weit mehr Bewerber als Stellen, manchmal sogar 100 zu 1. Wir haben einen Leitfaden veröffentlicht, wie man ein Investment-Banking-Interview machtWie bekomme ich einen Job im Investment Banking?In diesem Handbuch erfahren Sie, wie Sie mit den drei wichtigsten Taktiken einen Job im Investment Banking bekommen: Networking und Lebenslauf, Interviewvorbereitung, und technische Fähigkeiten für weitere Informationen zum Einstieg in die Wall Street.

Darüber hinaus sollten Sie sich unser Beispiel für echte Interviewfragen anseheninvestment Banking Interview Fragen & AnswersInvestment banking Interview Fragen und Antworten. Diese reale Form wurde von einer Bank verwendet, um einen neuen Analysten oder Mitarbeiter einzustellen. IB interview insights & Strategien. Die Fragen sind sortiert in: Bank- und Branchenübersicht, Beschäftigungsverlauf (Lebenslauf), technische Fragen (Finanzen, Rechnungswesen, Bewertung) und Verhalten (Fit) einer Investmentbank. Bei der Vorbereitung auf Ihr Interview hilft es auch, Kurse zur Finanzmodellierung und -bewertung zu belegen.

Die häufigsten Berufsbezeichnungen (von Junior bis Senior) im I-Banking sind:

• Analyst
• Associate
• Vizepräsident
• Direktor
• Geschäftsführer
• Leiter, stellvertretender Vorsitzender oder ein anderer spezieller Titel

Wer sind die wichtigsten Investmentbanken?

Die wichtigsten Banken, auch bekannt als Bulge Bracket Banks Bulge Bracket Investmentbanksbulge Bracket Investmentbanken sind die weltweit führenden Investmentbanken. Die Liste umfasst Unternehmen wie Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML und JP Morgan. Was ist eine Ausbuchtung Klammer Investmentbank undim Investment Banking, sind:

• Bank of America Merrill Lynch
• Barclays Capital
• Citi
• Credit Suisse
• Deutsche Bank
• Goldman Sachs
• J.P. Morgan
• Morgan Stanley
• UBS

Vollständige Liste der Top-100-Investmentbanken anzeigen 100 Investmentbanken der Welt alphabetisch sortiert. Top-Investmentbanken auf der Liste sind Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch. Es ist wichtig zu beachten, dass es viele kleinere Firmen gibt, die oft als Mid-Market-Banken bezeichnet werden, und Boutique-Investmentbankenboutique-Investmentbankenboutique-Investmentbanken sind kleinere Unternehmen, die in der Regel kein Full-Service-Investmentbanking anbieten, aber mindestens eine Investmentbanking-Finanzdienstleistung anbieten. Boutique-Banken haben oft nur eine lokale oder regionale Präsenz, obwohl einige global tätig sind. Liste der Boutique-Investmentbanken, die einen sehr großen Teil des Marktes ausmachen.

Video-Erklärung, wie I-Banking funktioniert

Im Folgenden finden Sie ein kurzes Video, das erklärt, wie die Kapitalmärkte funktionieren und wer die Hauptakteure sind. Weitere kostenlose Video-Tutorials finden Sie auf dem YouTube-Kanal von CFI.

Weitere Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie die Übersicht von CFI über I-Banking und die Funktionsweise der Branche gelesen haben. CFI ist der offizielle globale Anbieter der Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)® certificationFMVA® Certificationschließen Sie sich über 850.000 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten für aufstrebende Investment Banking-Profis. Um mehr über Karrierewege und den Einstieg in das Bankwesen zu erfahren, lesen Sie bitte diese zusätzlichen Ressourcen:

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