Das weit verbreitete Missverständnis, dass 90% aller Optionen wertlos verfallen, schreckt Anleger fälschlicherweise zu der Annahme auf, dass sie 90% der Zeit Geld verlieren, wenn sie Optionen kaufen. Aber in Wirklichkeit schätzt die Chicago Board Options Exchange (CBOE), dass nur etwa 30% der Optionen wertlos verfallen, während 10% ausgeübt werden, und die restlichen 60% werden durch die Schaffung einer Verrechnungsposition gehandelt oder geschlossen.
Key Takeaways
- Anrufe zu kaufen und sie dann gewinnbringend zu verkaufen oder auszuüben, kann eine hervorragende Möglichkeit sein, die Performance Ihres Portfolios zu steigern.Investoren kaufen oft Anrufe, wenn sie bullisch auf eine Aktie oder ein anderes Wertpapier sind, weil es ihnen Hebelwirkung bietet.Call-Optionen helfen, den maximalen Verlust einer Investition zu reduzieren, im Gegensatz zu Aktien, bei denen der gesamte Wert der Investition verloren gehen kann, wenn der Aktienkurs auf Null fällt.
Call-Kaufstrategie
Wenn Sie einen Call kaufen, zahlen Sie die Optionsprämie im Austausch für das Recht, Aktien zu einem festen Preis (Ausübungspreis) an oder vor einem bestimmten Datum (Verfallsdatum) zu kaufen. Anleger kaufen am häufigsten Anrufe, wenn sie bullisch auf eine Aktie oder ein anderes Wertpapier sind, weil es Hebelwirkung bietet.Angenommen, XYZ-Aktien werden für 50 USD gehandelt. Eine einmonatige Call-Option auf die Aktie kostet $ 3. Möchten Sie lieber 100 Aktien von XYZ für 5.000 USD kaufen oder lieber eine Call-Option für 300 USD (3 x 100 USD), wobei die Auszahlung vom Schlusskurs der Aktie in einem Monat abhängt? Betrachten Sie die grafische Darstellung der beiden verschiedenen Szenarien unten.
Wie Sie sehen können, ist die Auszahlung für jede Investition unterschiedlich. Während der Kauf der Aktie eine Investition von 5.000 erfordert, konnen Sie eine gleiche Anzahl von Aktien fur nur 300 durch den Kauf einer Call-Option kontrollieren. Beachten Sie auch, dass der Break-Even-Preis fur den Aktienhandel 50 pro Aktie ist, wahrend der Break-Even-Preis fur den Optionshandel 53 pro Aktie ist (ohne Berücksichtigung von Provisionen oder Gebuhren).Während beide Anlagen im Monat nach ihrem Kauf unbegrenztes Aufwärtspotenzial haben, sind die potenziellen Verlustszenarien sehr unterschiedlich. Ein typisches Beispiel: Während der größte potenzielle Verlust auf der Option $ 300 ist, kann der Verlust auf dem Aktienkauf die gesamte Anfangsinvestition von $ 5.000 sein, sollte der Aktienkurs auf Null fallen.
Schließen der Position
Anleger können ihre Call-Positionen schließen, indem sie sie an den Markt zurückverkaufen oder ausüben lassen.
Wenn wir mit unserem Beispiel fortfahren, nehmen wir an, dass die Aktie in der Nähe des einmonatigen Verfalls bei $ 55 gehandelt wurde. Unter diesen Umständen könnten Sie Ihren Anruf für ungefähr $ 500 ($ 5 x 100 Aktien) verkaufen, was Ihnen einen Nettogewinn von $ 200 ($ 500 minus die $ 300 Prämie) geben würde.Alternativ könnten Sie den Call ausüben lassen, in diesem Fall wären Sie gezwungen, $ 5.000 ($ 50 x 100 Aktien) zu zahlen, und die Gegenpartei, die Ihnen den Call verkauft hat, würde die Aktien liefern. Mit diesem Ansatz wäre der Gewinn auch $200 ($5,500 – $5,000 – $300 = $200). Beachten Sie, dass die Auszahlung aus der Ausübung oder dem Verkauf des Anrufs ein identischer Nettogewinn von 200 ist.
Das Endergebnis
Handelsaufrufe können eine effektive Möglichkeit sein, das Engagement in Aktien oder anderen Wertpapieren zu erhöhen, ohne viel Geld zu binden. Solche Anrufe werden ausgiebig von Fonds und Großanlegern genutzt, so dass beide große Mengen an Aktien mit relativ wenig Kapital kontrollieren können.