Was ist AAA?
AAA ist das höchstmögliche Rating, das den Anleihen eines Emittenten von einer der großen Ratingagenturen zugewiesen werden kann. Anleihen mit AAA-Rating haben ein hohes Maß an Kreditwürdigkeit, da ihre Emittenten finanzielle Verpflichtungen problemlos erfüllen können und das geringste Ausfallrisiko aufweisen. Die Ratingagenturen Standard & Poor’s (S&P) und Fitch Ratings verwenden die Buchstaben „AAA“, um Anleihen mit der höchsten Kreditqualität zu identifizieren, während Moody’s das ähnliche „Aaa“ verwendet, um die höchste Bonität einer Anleihe anzuzeigen.
Wichtige Erkenntnisse
- Das höchstmögliche Rating, das eine Anleihe erreichen kann, ist AAA, das nur solchen Anleihen verliehen wird, die die höchste Kreditwürdigkeit aufweisen.
- Dieses AAA-Rating wird von Fitch Ratings und Standard & Poor’s verwendet, während Moody’s den ähnlichen „Aaa“ -Schriftzug verwendet.
- Anleihen, die AAA-Ratings erhalten, werden als am wenigsten wahrscheinlich angesehen.
- Emittenten von AAA-Anleihen haben im Allgemeinen keine Probleme, Investoren zu finden, obwohl die Rendite dieser Anleihen niedriger ist als bei anderen Stufen.
AAA verstehen
Der Begriff „Ausfall“ bezieht sich auf einen Anleihenemittenten, der den Kapitalbetrag und/oder die Zinszahlung, die einem Anleger zusteht, nicht leistet. Da Anleihen mit AAA-Rating das geringste Ausfallrisiko aufweisen, bieten diese Instrumente den Anlegern tendenziell die niedrigsten Renditen unter Anleihen mit ähnlichen Laufzeiten.
AAA-Ratings können auch an Unternehmen vergeben werden. Die globale Kreditkrise von 2008 führte dazu, dass eine Reihe von Unternehmen ihr AAA-Rating verloren, vor allem General Electric. Und ab 2020 hatten nur zwei Unternehmen das AAA-Rating – Microsoft (MSFT) und Johnson & Johnson (JNJ).
Anstatt ihr festverzinsliches Engagement in AAA-Anleihen einzuschränken, sollten Anleger erwägen, diese Anlagen mit höher verzinslichen Anleihen wie hochverzinslichen Unternehmen abzuwägen.
Arten von AAA—Anleihen
Arten von Kommunalanleihen
Kommunalanleihen können entweder als Umsatzanleihen oder als allgemeine Obligationenanleihen ausgegeben werden – wobei jede Art auf unterschiedlichen Einkommensquellen beruht. Revenue Bonds werden beispielsweise mit Gebühren und anderen spezifischen Einkommensquellen wie Stadtbädern und Sportstätten bezahlt. Auf der anderen Seite werden allgemeine Obligationenanleihen durch die Fähigkeit des Emittenten gedeckt, Kapital durch Erhebung von Steuern zu beschaffen. Pointiert: Staatsanleihen sind auf staatliche Einkommensteuern angewiesen, während lokale Schulbezirke auf Grundsteuern angewiesen sind.
Besicherte vs. unbesicherte Anleihen
Emittenten können sowohl besicherte als auch unbesicherte Anleihen verkaufen. Jede Art von Anleihe hat ein anderes Risikoprofil. Eine gesicherte Anleihe bedeutet, dass ein bestimmter Vermögenswert als Sicherheit für die Anleihe verpfändet wird und der Gläubiger einen Anspruch auf den Vermögenswert hat, wenn der Emittent in Verzug gerät. Besicherte Anleihen können mit Sachwerten wie Anlagen, Maschinen oder Immobilien besichert sein. Besicherte besicherte Angebote können eine höhere Bonität aufweisen als unbesicherte Anleihen, die vom selben Emittenten verkauft werden.Umgekehrt werden unbesicherte Anleihen einfach durch die versprochene Zahlungsfähigkeit des Emittenten gedeckt, daher hängt die Bonität solcher Instrumente stark von den Einkommensquellen des Emittenten ab.
Vorteile eines AAA-Ratings
Eine hohe Bonität senkt die Kreditkosten für einen Emittenten. Daher liegt es nahe, dass Unternehmen mit hohen Ratings besser positioniert sind, um große Geldsummen zu leihen als festverzinsliche Instrumente mit geringeren Ratings. Und niedrige Kreditkosten bieten Unternehmen einen erheblichen Wettbewerbsvorteil, da sie leicht auf Kredite zugreifen können, um ihr Geschäft auszubauen.Zum Beispiel kann ein Unternehmen die eingehenden Mittel aus einer neuen Anleiheemission verwenden, um eine neue Produktlinie auf den Markt zu bringen, ein Geschäft an einem neuen Standort einzurichten oder einen Konkurrenten zu erwerben. All diese Initiativen können einem Unternehmen helfen, seinen Marktanteil zu steigern und langfristig erfolgreich zu sein.