Vad är Corporate Development ?

Corporate Development (Corp dev) är gruppen i ett företag som ansvarar för strategiska beslut att växa och omstrukturera sin verksamhet, etablera strategiska partnerskap och/eller uppnå organisatorisk excellens. Syftet med Corp Dev är att skapa möjligheter för företaget genom åtgärder som fusioner och förvärv (M&a)fusioner förvärv M&en Processdenna guide tar dig igenom alla steg i m&en process. Lär dig hur fusioner och förvärv och erbjudanden är slutförda. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategisk vs. en avyttring (eller avyttring) är avyttring av bolagets tillgångar eller en affärsenhet genom försäljning, utbyte, stängning eller konkurs. En partiell eller fullständig avyttring kan ske, beroende på anledningen till att ledningen valde att sälja eller likvidera företagets resurser. Exempel på avyttringar inkluderar försäljning av intellektuella och erbjudanden som utnyttjar värdet på företagets affärsplattform.

varför behövs företagsutveckling?

företagsutveckling behövs av ett företag för att skapa och genomföra innovativa strategier som hjälper företaget att utnyttja sin konkurrensfördel och därmed:

1. förbättra företagets finansiella och operativa resultat
2. gör det möjligt för företaget att överträffa sina konkurrenter

internt vs externt fokus

i en mening är företagsutveckling en viktig inåtvänd funktion för en organisation. Det är nödvändigt att fylla luckor i organisationens geografiska uppsökande och produktportfölj.

å andra sidan är företagsutveckling också en viktig Utåtriktad funktion för en organisation. Detta beror på att organisationer är dynamiska företag, med värdefulla tillgångar, som kan tjäna pengar och odlas genom olika kombinationer av erbjudanden och partnerskap. Således är företagsutvecklingsavdelningen skyldig att innovera och skapa en rad affärspartners och transaktionsalternativ.

struktur för företagsutveckling

#1 centraliserad modell

vanligtvis är företagsutveckling en centraliserad funktion eftersom detta ger Corp Dev-teamet en fågelperspektiv av organisationen som hjälper dem att upptäcka möjligheter och hot. Detta gör det möjligt för företaget att dra nytta av att vara en första mover i händelse av en möjlighet och vidta förebyggande åtgärder mot hot. En sådan struktur gör det också möjligt för företagets utvecklingsteam att strukturera affärer med andra företag som passar bra in i företagets portfölj.

det bör dock noteras att en centraliserad Corp Dev-avdelning inte innebär att avdelningen arbetar helt isolerat från andra operativa grupper inom företaget. Till exempel, efter att ha förvärvat ett företag, hjälper företagsutvecklingsteamet att integrera förvärvet i företaget genom att samarbeta med supportfunktioner och affärsområden inom företaget och med leverantörer utanför företaget.

#2 hybridmodell

under denna organisationsmodell är företagsutvecklingsavdelningen mager-det vill säga den består av mycket få Corp Dev-proffs. Detta lean-team är beroende av ett nätverk av externa och interna resurser för att tillhandahålla ämnesexpertis vid utvärdering av potentiella partnerskap och strategiska transaktioner.

#3 decentraliserad modell

en decentraliserad Corp Dev – organisationsmodell betyder faktiskt att det inte finns någon central företagsutvecklingsavdelning. Istället sätts ett företagsutvecklingsteam från fall till fall eller ad hoc, och består av individer från olika interna avdelningar.

teamets exakta sammansättning bestäms av den expertis som krävs för det specifika företagsutvecklingsprojektet. Till exempel, om projektet var en avyttring, skulle Corp Dev-teamet vara tungt befolkat med individer från corporate finance och juridiska avdelningar.den centraliserade modellen är den mest populära modellen för företagsutveckling, medan den decentraliserade modellen är den minst populära modellen.

arbetsprofil för ett Företagsutvecklingsteam

Företagsutvecklingsgrupper ansvarar för ett brett utbud av funktioner, och utbudet av funktioner kan variera avsevärt från företag till företag. Många tänker på Corp Dev som enbart involverad i fusioner och förvärv (M&a)fusioner förvärv M&en Processdenna guide tar dig igenom alla steg i m&en process. Lär dig hur fusioner och förvärv och erbjudanden är slutförda. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska vs finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader, men – särskilt hos stora företag – är Corp dev vanligtvis engagerad i ett antal andra projekt förutom bara M&A.

några av de vanligaste ansvarsområdena för Corp Dev inkluderar följande:

• uppnå operativ excellens
• analysera och investera i nya strategiska initiativ (detta omfattar fusioner, förvärv och även strategiska avyttringar)
• skapa prognosmodeller och budgetar för att bestämma tillgångsallokeringar och övervaka företagets resultat
• hantera statliga och/eller branschregulatorer
• säkerställa kapitaltäckning
• identifiera och hantera icke-kärnverksamhetstillgångar
• förbättra kund/kundupplevelse
• optimera företagets produktivitet
• delta i finansiella konferenser, aktieägarmöten, Investerardagar och resultatreleaser för att kommunicera bolagets strategi till aktieägarna
• produktutveckling och marknadspenetration
• portföljhantering
• förstå viktiga drivkrafter för intäkter och kostnader; identifiera de viktigaste nyckeltal (KPI) för att mäta och utvärdera företagets resultat

implementera strategier för företagsutveckling

följande strategier används vanligtvis för att uppnå målen för företagsutveckling:

#1 sammanslagningar och förvärv

stora företag förvärvar/köper ofta mindre företag som har kompetens, kunskap, kunder, intäkter, intäkter och / eller kassaflöde som kan gynna det förvärvande företaget avsevärt. I andra fall kan ett företag förvärva ett företag som det tror har potential och sedan modernisera sin affärsmodell för att ta den i en ny och förhoppningsvis lönsam riktning. För att genomföra sådana förvärv måste företagsutvecklingspersonal vara skickliga på företagsvärderingbusiness Valuation SpecialistBusiness valuation avser processen för att bestämma det faktiska värdet av ett företag. Ägare arbetar med en företagsvärderingsspecialist för att hjälpa dem att få en objektiv uppskattning av företagets värde.De kräver kranen tjänster företagsvärdering specialister för att fastställa ett företags verkligt värde,, riskhantering, finansiell modellering, förhandling, och integration.

Vid genomförande av fusioner och förvärv, företagsutvecklingsteam: (1) Skapa en mållista, (2) värdera företagen i en finansiell modell, (3) förhandla om villkoren för affären och (4) integrera förvärvet i företaget. För mer information om detta, se vår guide på M&a ProcessMergers Acquisitions M&a Processdenna guide tar dig igenom alla steg i m&en process. Lär dig hur fusioner och förvärv och erbjudanden är slutförda. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategisk vs. finansiella köp), betydelsen av synergier och transaktionskostnader.

för framgångsrika integrationer skapar Corp Dev-Team ofta ett TSA-avtal (Transition Services Agreement) mellan köparen och säljaren. En TSA anger arten och varaktigheten för vilken säljaren kommer att fortsätta att tillhandahålla tjänster till den verksamhet som har köpts. Detta skapar värde för köparen eftersom det ger dem tid att integrera den nyinköpta verksamheten. Det hjälper också säljaren eftersom det gör det möjligt för dem att mildra strandsatta kostnader och omstrukturera sina system (särskilt om endast en del av deras verksamhet har förvärvats av köparen).

#2 långsiktiga partnerskap

att ha ett rykte på marknaden som en ”partner” av val ger ett företag en konkurrensfördel. Detta beror på att stabila partnerskap, som består av ett antal organisationer, ger alla partner stordriftsfördelar. För att undvika ett priskrig/en tävling till botten med en potentiell konkurrent föredrar företag ofta att etablera partnerskap med dem.att bilda partnerskap är (vanligtvis) mycket mindre kapitalintensivt än att förvärva ett företag. Med tanke på efterfrågan på att etablera partnerskap på innovativa sätt skapar kunskap om hur man skapar hållbara partnerskap med andra organisationer en konkurrensfördel.

#3 avyttringar och ristningar

företag står inför både internt och externt tryck för att säkerställa att bolagets portföljer använder kapital på ett effektivt sätt. Som ett resultat är avyttring (eller avyttring) avyttring av bolagets tillgångar eller en affärsenhet genom försäljning, utbyte, stängning eller konkurs. En partiell eller fullständig avyttring kan ske, beroende på anledningen till att ledningen valde att sälja eller likvidera företagets resurser. Exempel på avyttringar är att sälja intellektuella och snida-outs har blivit en allt viktigare strategi för företag.

avlastning av tillgångar på ett planerat sätt, baserat på regelbunden granskning av företagsportföljen, kan resultera i en hög avkastning för företaget. Detta är en annan Corp Dev-funktion som kräver omfattande finansiell modellering, Excel-färdigheter och en stark förståelse för affärsvärderingstekniker.

#5 strategiska allianser

strategiska allianser gör det möjligt för de företag som är involverade i alliansen att hantera sin risk bättre, utnyttja kärnkapacitet och tillgångar och påskynda inträdet på nya marknader. Strategiska allianser är särskilt försiktiga fordon för att komma in på tillväxtmarknader som Indien, Kina och Brasilien eftersom de hjälper företaget att komma in i det nya landet att bilda de nödvändiga affärsrelationerna och lära sig relevanta affärsmetoder snabbare än vad som annars hade varit möjligt.dessutom resulterar strategiska allianser ofta i effektivare kapitalanvändning, eftersom investeringskostnaden delas och risken sprids mellan parterna i enlighet med deras kompetens/tillgångsbidrag.

#6 kreativa transaktioner för att optimera aktieägarvärdet

Aktivistaktivister och hedgefonderhedge Fund StrategiesA hedgefond är en investeringsfond skapad av ackrediterade individer och institutionella investerare i syfte att maximera avkastningen och utövar ofta externt tryck på ett företag genom att ange sina preferenser och åsikter om företagets resultat och strategiska inriktning. De krav som ställs av sådana investerare fungerar som incitament för företagets utvecklingsteam att konstruera nya typer av erbjudanden för att optimera aktieägarvärdet.

mätvärden för utvärdering av effektiviteten av företagsutveckling i en organisation

de vanligaste mätvärdena för mätning av prestanda för ett företags företagsutvecklingsavdelning är:

1. nuvärde (NPV): ju högre Npvnpv FormulaA guide till NPV-formeln i Excel När du utför ekonomisk analys. Det är viktigt att förstå exakt hur NPV-formeln fungerar i Excel och matematiken bakom den. NPV = F / where, PV = nuvärde, F = framtida betalning (kassaflöde), r = diskonteringsränta, n = antalet perioder i framtiden, desto bättre prestanda för företagets Corp Dev-team uppfattas vara.
2. Return on InvestmentROI Formula (Return on Investment)Return on investment (ROI) är en finansiell kvot som används för att beräkna den förmån en investerare kommer att få i förhållande till sin investeringskostnad. Det mäts oftast som nettoresultat dividerat med investeringens ursprungliga kapitalkostnad. Ju högre förhållandet desto större nytta uppnås. (AVKASTNING): Liksom NPV indikerar en allt högre ROI en solid Corp Dev-avdelning.
3. intern avkastning (IRR): ju bättre Corp Dev presterar, desto högre marginal kommer IRR att överstiga företagets erforderliga avkastning.
4. intäktstillväxt: intäktstillväxt är en annan metrisk som används för att utvärdera prestanda för en Corp Dev-avdelning.
5. strategisk faktoranalys: en högre poäng för företaget i sin strategiska faktoranalys indikerar den operativa effektiviteten hos företagsutvecklingsavdelningen.
6. Synergy Capture: Om resultatet och värdet av de två organisationerna efter en sammanslagning och förvärv är större än de två organisationernas prestanda och värde separat, sägs företaget ha fångat synergi. Den synergetiska effekten av en transaktion/affär ses ofta lättast i aktiekurserna – om den synergetiska effekten är positiv ökar aktiekurserna.
7. utspädning / accretion analys: Om en utspädnings – / accretionsanalysaccretionsutspädningsanalys är ett enkelt test som används för att avgöra om en föreslagen fusion eller förvärv kommer att öka eller minska EPS efter transaktionen visar att resultatet per aktie kommer att öka efter ett m&a, anses Corp Dev-teamet vara bra på att skapa aktieägarvärde.
8. kundlojalitet: eftersom en del av Corp Devs ansvar arbetar för att förbättra kund/kundupplevelsen, återspeglar högre kundlojalitet företagets utvecklingsteamets framgång inom detta område av strävan.
9. personalomsättning: företagsutveckling, genom att bidra till att skapa affärsframgång och operativ effektivitet, kan också bidra till att uppnå och sedan upprätthålla en låg personalomsättningsgrad.

en effektiv Corp Dev-avdelning har förmågan att bedöma värde och risk exakt, generera ett betydande antal erbjudanden, förvärva mål och driva en optimal och framgångsrik affärsstrategi.

källa: M& en finansiell modelleringskurs från CFI.

ytterligare Företagsutvecklingsresurser

Corp dev hjälper ett företag att definiera strategin optimal för sin tillväxt. Du kan lära dig mer genom att utforska dessa ytterligare resurser, fritt tillhandahålls av CFI:

• Financial Modeling GuideFree Financial Modeling GuideThis financial modeling guide täcker Excel tips och bästa praxis på antaganden, drivrutiner, prognoser, länka de tre uttalanden, DCF analys, mer
• M&en Processöversiktmergers förvärv M&en Processdenna guide tar dig igenom alla steg I m&en process. Lär dig hur fusioner och förvärv och erbjudanden är slutförda. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska vs finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader
• Term Sheet templateTerm Sheet Templatedawnload vårt exempel på term sheet template. Ett termblad beskriver de grundläggande villkoren enligt ett investeringsmöjlighet och icke-bindande avtal
• LOI templatelement of Intent (LOI)ladda ner CFI: s avsiktsförklaring (LOI) Mall. En LOI beskriver villkoren & avtal om en transaktion innan de slutliga dokumenten undertecknas. De viktigaste punkterna som vanligtvis ingår i en avsiktsförklaring inkluderar: transaktionsöversikt och struktur, tidslinje, due diligence, konfidentialitet, exklusivitet