un custode este o instituție financiară specializată (de obicei, o entitate reglementată cu autoritate acordată ca o bancă) care deține valorile mobiliare ale clienților pentru păstrarea în siguranță pentru a minimiza riscul de deturnare, utilizare necorespunzătoare, furt și / sau pierdere.
un custode are trei responsabilități principale:
- păstrarea în siguranță a activelor: menținerea unor indicii adecvate privind proprietatea, evaluarea, contabilitatea și raportarea activelor deținute de un sponsor al planului/fondului sau de un investitor instituțional
- procesarea tranzacțiilor: urmărirea, decontarea și reconcilierea activelor care sunt achiziționate și cedate de investitor—direct sau indirect—prin intermediul unei autorități delegate cu un administrator de active
- servicii de active: menținerea tuturor beneficiilor economice ale proprietății, cum ar fi colectarea veniturilor, acțiunile corporative și problemele de proxy
custodele deține valori mobiliare și alte active în format electronic (de ex., DTC, Fed Book Entry, CLEARSTREAM, CEDEL) sau forma fizică (de exemplu, boltirea certificatelor fizice reale sau a metalelor prețioase). Având în vedere mărimea și valoarea activelor și valorilor mobiliare deținute de un custode în numele clienților, custozii tind să fie firme mari, bine capitalizate și de renume. Un custode este uneori menționată ca o ” bancă custode.”
un custode este adesea folosit de investitori instituționali, fonduri mutuale, manageri de investiții care oferă fonduri de investiții colective, vehicule amestecate (cum ar fi OPCVM-uri, SICAV-uri și SIF-uri), fonduri de capital privat și alte fonduri de investiții private, planuri ERISA, fonduri suverane de avere, fonduri publice, organizații nonprofit, investitori cu valoare netă ridicată și investitori cu amănuntul pentru păstrarea în siguranță a activelor. O adevărată bancă custode ar avea active în custodie separate de bilanțul băncii și menținute ca distincte de activele bancare care nu sunt supuse creditorilor băncii. Activele aflate în custodie de către un custode calificat sunt diferite și nu ar trebui interpretate ca un depozit bancar și/sau cont de brokeraj. Protecția împotriva falimentului sau insolvenței consilierului sau custodelui se stabilește prin separarea bunurilor și identificarea acestora ca fiind deținute în numele clientului.
în cazurile în care consilierii de investiții sunt responsabili pentru fondurile clienților, consilierul trebuie să respecte „regula de custodie” stabilită de Securities and Exchange Commission (SEC). (Vă rugăm să consultați Buletinul investitorilor SEC: custodia activelor dvs. de investiții pentru mai multe informații.)
există, de asemenea, nuanțe pentru entitățile calificate care oferă servicii de custodie. O concepție greșită comună este că toți custodii sunt la fel. Înțelegerea diferenței dintre un depozitar și un custode non-depozitar este imperativă.
băncile de custodie depozitară sunt reglementate de Rezerva Federală și sunt supuse unui standard mai ridicat privind conformitatea, cerințele de capitalizare și Codul general de conduită. Un custode non-depozitar ar necesita din punct de vedere tehnic o adevărată bancă de custodie depozitară pentru a efectua mișcarea banilor. O bancă de custodie depozitară aflată sub supravegherea reglementară a Rezervei Federale și a FDIC ar avea infrastructura necesară pentru a utiliza platforma ABA wire și protocolul de rutare bancară adecvat. Acest lucru ar asigura apoi că banca custode ar putea urmări toate mișcările de bani în și din conturile Clientului. Supravegherea federală asigură, de asemenea, că verificările de reglementare adecvate (adică cerințele anti-spălare de bani și Patriot Act) sunt îndeplinite fără prea multă povară pentru client. Băncile custode sunt instituții de depozitare, ceea ce înseamnă că trebuie să respecte standardele Rezervei Federale și să posede infrastructura dovedită pentru toate cerințele nenegociabile bazate pe protocoale de cablare mandatate federal.
custodele este adesea denumit paznicul activelor a căror funcție este de a urmări banii și activele care intră și ies din cont; și li se încredințează să facă o evaluare financiară regulată a acestor active deținute în custodie.