politica monetară este modul în care o bancă centrală (cunoscută și sub numele de „Banca băncii” sau „banca de ultimă instanță”) influențează cererea, oferta, prețul banilor și creditul pentru a direcționa obiectivele economice ale unei națiuni. În urma Legii Rezervei Federale din 1913, Rezerva Federală (Banca Centrală a SUA) a primit Autoritatea de a formula politica monetară a SUA. Pentru a face acest lucru, Rezerva Federală folosește trei instrumente: operațiuni de piață deschisă, rata de actualizare și cerințe de rezervă.

în cadrul Rezervei Federale (cunoscută și sub numele de Fed), Comitetul Federal pentru piața deschisă (FOMC) este responsabil pentru implementarea operațiunilor de piață deschisă, în timp ce Consiliul Guvernatorilor se ocupă de rata de actualizare și cerințele de rezervă.

care este rata fondurilor federale?

cele trei instrumente pe care le-am menționat mai sus sunt utilizate împreună pentru a determina cererea și oferta soldurilor monetare pe care instituțiile depozitare, cum ar fi băncile comerciale, le dețin la băncile Rezervei Federale. Suma în dolari plasată la Rezerva Federală modifică rata fondurilor federale. Aceasta este rata dobânzii la care băncile și alte instituții de depozitare își împrumută depozitele bancare Federale altor instituții de depozitare.

băncile vor împrumuta adesea bani unul de la celălalt pentru a acoperi cererile clienților lor de la o zi la alta, astfel încât rata Fondului federal este în esență rata dobânzii pe care o bancă o percepe pe alta pentru a împrumuta bani peste noapte. Banii împrumutați au fost depuși în Rezerva Federală pe baza politicii monetare a țării.

rata fondurilor federale este ceea ce stabilește alte rate ale dobânzii pe termen scurt și pe termen lung și ratele de schimb valutar. De asemenea, influențează alte fenomene economice, cum ar fi inflația. Pentru a determina orice ajustări care pot fi aduse politicii monetare și ratei fondurilor federale, FOMC se întâlnește de opt ori pe an pentru a revizui situația economică a națiunii în ceea ce privește obiectivele economice și situația financiară globală.

ce sunt operațiunile de piață deschisă?

operațiunile de piață deschisă sunt în esență cumpărarea și vânzarea de titluri de valoare emise de guvern (cum ar fi facturile T din SUA) de către Rezerva Federală. Este metoda principală prin care se formulează politica monetară. Scopul pe termen scurt al acestor operațiuni este de a obține o sumă preferată de rezerve deținute de Banca Centrală pentru a modifica prețul banilor prin rata fondurilor federale.

atunci când Federal Reserve decide să cumpere T-facturile de pe piață, are ca scop creșterea lichidității pe piață, sau oferta de bani, care scade costul de împrumut, sau rata dobânzii.

pe de altă parte, o decizie de a vinde T-facturile la piață este un semnal că rata dobânzii va fi majorat. Acest lucru se datorează faptului că acțiunea va scoate bani de pe piață (prea multă lichiditate poate duce la inflație), crescând astfel cererea de bani și costul împrumutului.

care este rata de actualizare?

rata de actualizare este în esență rata dobânzii pe care băncile și alte instituții de depozitare sunt obligate să o împrumute de la Rezerva Federală. În cadrul programului federal, instituțiile depozitare calificate pot primi credite în cadrul a trei facilități diferite: credit primar, credit secundar și credit sezonier.

fiecare formă de credit are propria rată a dobânzii, dar rata primară este denumită în general rata de actualizare.

• rata primară este utilizată pentru împrumuturile pe termen scurt, care sunt extinse peste noapte la facilitățile bancare și de depozitare cu o reputație financiară solidă. Această rată este de obicei plasată peste nivelurile ratei de piață pe termen scurt.
• rata de credit secundară este ușor mai mare decât rata primară și este extinsă la facilitățile care au probleme de lichiditate sau crize financiare grave.în cele din urmă, creditul sezonier este destinat instituțiilor care au nevoie de sprijin suplimentar pe o bază sezonieră, cum ar fi Banca unui fermier. Ratele de credit sezoniere sunt stabilite dintr-o medie a ratelor de piață alese.

care sunt cerințele de rezervă?

cerința de rezervă este suma de bani pe care o instituție depozitară este obligată să o păstreze în seifurile Rezervei Federale pentru a-și acoperi datoriile față de depozitele clienților. Consiliul guvernatorilor decide raportul dintre rezervele care trebuie deținute și pasivele care intră sub incidența reglementărilor privind rezervele. Astfel, valoarea reală a rezervelor în dolari deținute în seif depinde de valoarea pasivelor instituției depozitare.

pasivele care trebuie să aibă rezerve față de acestea includ Conturi nete de tranzacții, depozite la termen fără caracter personal și pasive în moneda euro.

linia de Jos

influențând oferta, cererea și costul banilor, politica monetară a Băncii Centrale afectează starea afacerilor economice ale unei țări. Folosind oricare dintre cele trei metode—operațiuni de piață deschisă, rata de actualizare sau cerințele de rezervă—Rezerva Federală devine direct responsabilă pentru ratele dobânzilor predominante și alte situații economice conexe care afectează aproape fiecare aspect financiar al vieții noastre de zi cu zi.