în scopuri fiscale, codul veniturilor interne permite deducerea cheltuielilor de afaceri în anul fiscal plătibil în care aceste cheltuieli sunt plătite sau suportate. Acest lucru este în contrast cu cheltuielile de capital care sunt plătite sau suportate pentru achiziționarea unui activ. Cheltuielile sunt costuri care nu dobândesc, îmbunătățesc sau prelungesc durata de viață a unui activ. De exemplu, o persoană care cumpără un camion nou pentru o afacere ar face o cheltuială de capital, deoarece a achiziționat un nou activ legat de afaceri. Acest cost nu a putut fi dedus în anul impozabil curent. Cu toate acestea, gazul pe care persoana îl cumpără în acel an pentru a alimenta acel camion ar fi considerat o cheltuială deductibilă. Costul achiziționării gazului nu îmbunătățește sau prelungește durata de viață a camionului, ci pur și simplu permite camionului să funcționeze.

chiar dacă ceva se califică drept cheltuială, nu este neapărat deductibil. Ca regulă generală, cheltuielile sunt deductibile dacă se referă la activitatea comercială sau comercială a unui contribuabil sau dacă cheltuiala este plătită sau suportată pentru producerea sau colectarea veniturilor dintr-o activitate care nu se ridică la nivelul unei activități comerciale sau comerciale (activitate de investiții).

secțiunea 162(a) din codul veniturilor interne este prevederea de deducere pentru cheltuielile de afaceri sau comerciale. Pentru a fi o cheltuială comercială sau de afaceri și pentru a se califica pentru o deducere, trebuie să satisfacă 5 elemente în plus față de calificarea ca cheltuială. Trebuie să fie (1) obișnuit și (2) necesar (Welch v.Helvering definește acest lucru ca fiind necesar pentru dezvoltarea afacerii cel puțin prin faptul că au fost adecvate și utile). Cheltuielile plătite pentru a-și păstra reputația nu par să se califice). În plus, acesta trebuie să fie (3) plătit sau suportat în cursul anului impozabil. Acesta trebuie să fie plătit (4) în desfășurarea (adică nu înainte de începerea unei afaceri sau în crearea acesteia) (5) o activitate comercială sau de afaceri. Pentru a se califica drept activitate comercială sau comercială, aceasta trebuie să fie continuă și regulată, iar profitul trebuie să fie motivul principal. O cheltuială poate fi o pierdere sau un profit. Dar pierderea sau profitul nu trebuie să fie cu adevărat o cheltuială.

secțiunea 212 din codul veniturilor interne este prevederea de deducere pentru cheltuielile de investiții. Pe lângă faptul că sunt cheltuieli și elemente satisfăcătoare 1-4 de mai sus, cheltuielile sunt deductibile ca activitate de investiții în conformitate cu secțiunea 212 din codul veniturilor interne dacă sunt (1) pentru producerea sau colectarea veniturilor, (2) pentru gestionarea, conservarea sau întreținerea bunurilor deținute pentru producerea veniturilor sau (3) în legătură cu determinarea, colectarea sau rambursarea oricărui impozit.

în investiții, o controversă care a apărut pe parcursul anilor 2002 și 2003 a fost dacă companiile ar trebui să raporteze acordarea de opțiuni pe acțiuni angajaților ca cheltuială pe contul de profit și pierdere sau nu ar trebui să raporteze acest lucru deloc în contul de profit și pierdere, ceea ce fusese anterior norma.