Co To jest kontrakt opcyjny?

kontrakt opcyjny to umowa między dwiema stronami mająca na celu ułatwienie potencjalnej transakcji na bazowym papierze po ustalonej cenie, zwanej ceną wykonania, przed datą wygaśnięcia.

dwa rodzaje kontraktów to opcje sprzedaży i kupna, z których oba można kupić, aby spekulować na temat kierunku akcji lub indeksów giełdowych, lub sprzedać, aby wygenerować dochód. W przypadku opcji na akcje pojedynczy kontrakt obejmuje 100 akcji bazowych.

podstawy kontraktu opcyjnego

ogólnie rzecz biorąc, opcje kupna można kupić jako lewarowany zakład na aprecjację akcji lub indeksu, podczas gdy opcje sprzedaży są kupowane, aby zyskać na spadkach cen. Nabywca opcji kupna ma prawo, ale nie obowiązek zakupu liczby akcji objętych umową po cenie wykonania.

kupujący Put mają prawo, ale nie obowiązek sprzedaży akcji po cenie wykonania w umowie. Z drugiej strony sprzedawcy opcji są zobowiązani do zawierania transakcji po swojej stronie transakcji, jeśli kupujący zdecyduje się wykonać opcję kupna w celu zakupu bazowego papieru wartościowego lub wykonać opcję Sprzedaży Sprzedaży.

opcje są zwykle używane do celów hedgingowych, ale mogą być używane do spekulacji. Oznacza to, że opcje zazwyczaj kosztują ułamek tego, co akcje bazowe. Korzystanie z opcji jest formą dźwigni finansowej, pozwalającą inwestorowi na postawienie zakładu na akcje bez konieczności bezpośredniego zakupu lub sprzedaży akcji.

Call Option Contracts

warunki kontraktu opcyjnego określają bazowy papier wartościowy, cenę, po której może być on zawierany (cena wykonania) oraz datę wygaśnięcia kontraktu. Standardowy kontrakt obejmuje 100 akcji, ale kwota akcji może być dostosowana do podziału akcji, specjalnych dywidend lub fuzji.

w transakcji opcji kupna, pozycja jest otwierana, gdy umowa lub umowy są kupowane od sprzedawcy, zwanego również pisarzem. W transakcji Sprzedający otrzymuje premię za przejęcie obowiązku sprzedaży akcji po cenie wykonania. Jeśli sprzedający posiada akcje, które mają zostać sprzedane, pozycja jest określana jako objęte wezwanie.

opcje Sprzedaży

Kupujący opcje sprzedaży spekulują na spadkach cen akcji lub indeksu bazowego i posiadają prawo do sprzedaży akcji po cenie wykonania kontraktu. Jeśli cena akcji spadnie poniżej ceny wykonania przed wygaśnięciem, kupujący może przypisać akcje Sprzedającemu w celu zakupu po cenie wykonania lub sprzedać kontrakt, jeśli akcje nie są przechowywane w portfelu.

realny przykład kontraktu opcyjnego

akcje firmy ABC handlują po 60 USD, a autor rozmów chce sprzedać połączenia po 65 USD z miesięcznym wygaśnięciem. Jeśli cena akcji pozostanie poniżej 65 USD, a opcje wygasną, pisarz połączeń zatrzyma akcje i może zebrać kolejną premię, pisząc ponownie połączenia.

Jeśli cena akcji docenia cenę powyżej 65 USD, określaną jako in-the-money, kupujący wzywa akcje od sprzedającego, kupując je po cenie 65 USD. Kupujący może również sprzedać opcje, jeśli zakup akcji nie jest pożądanym wynikiem.