co to jest kwalifikowalność DTC?

Kwalifikowalność DTC oznacza, że papiery wartościowe spółki publicznej mogą być zdeponowane za pośrednictwem DTC. DTC jest największym depozytem papierów wartościowych na świecie i posiada ponad trzydzieści pięć bilionów dolarów wartości papierów wartościowych w depozycie. DTC przyjmuje depozyty Papierów Wartościowych wyłącznie od swoich uczestników, którzy zazwyczaj są firmami rozliczeniowymi. Większość brokerów clear akcji w domu lub wynająć firmę rozliczeniową zrobić to w ich imieniu. Wszystkie przepływy papierów wartościowych są dokonywane na rachunek uczestnika drogą elektroniczną z korektami księgowymi.

skontaktuj się z nami podając swoje imię i nazwisko, nazwę firmy, Telefon, symbol symbolu i adres e-mail, aby sprawdzić, czy możemy pomóc ci uzyskać uprawnienia do DTC lub rozwiązać inne problemy związane z DTC. Następnie możemy podać szacunkowy koszt uzyskania uprawnień do DTC.

Jeśli emitent nie kwalifikuje się do DTC, jego akcje nie mogą być przekazywane między rachunkami maklerskimi elektronicznie, co zasadniczo oznacza, że jego akcje nie mogą być łatwo przedmiotem obrotu. Główne giełdy, takie jak NYSE i NASDAQ, wymagają uprawnień do DTC. Inne platformy, takie jak tablica ogłoszeń OTC i rynki Pink Sheet, nie. Tylko uczestnik DTC może zażądać, aby DTC dokonał kwalifikującego się zabezpieczenia. Większość dużych amerykańskich brokerów-dealerów i banków jest uczestnikami DTC. Po zatwierdzeniu emitenta do obrotu przez FINRA musi on złożyć wniosek do DTC o jego początkową kwalifikację do obrotu. Jeśli DTC zatwierdzi wniosek, zatrzyma wszystkie akcje emitenta w depozycie. Podobnie jak w przypadku formularza 15C-211 złożonego do FINRA , emitent nie może złożyć bezpośredniego wniosku do DTC o kwalifikowalność. Emitent musi pozostawać w relacji z brokerem-dealerem lub inną instytucją finansową, która jest uczestnikiem i będzie sponsorować proces kwalifikowalności. Firma ta jest również znana jako”animator rynku”. Będą one prowadzić początkową pozycję w magazynie w imieniu swojej firmy. Aktualna lista uczestników DTC (http://www.dtcc.com/downloads/membership/directories/dtc/alpha.pdf) jest dostępna na stronie internetowej DTC. Emitent musi również posiadać agenta transferowego, takiego jak Securities Transfer Corporation, który ukończył i ma w aktach DTC pismo agenta DTC operational Arrangements, a także musi uczestniczyć w programie FAST (Fast Automated Securities Transfer) DTC.

jest to powszechnie znany fakt w branży papierów wartościowych, że DTC zachowuje prawo do odmowy spółce możliwości korzystania z depozytu bez podania przyczyny odmowy. W związku z tym proces weryfikacji kwalifikowalności powinien obejmować przejrzystą prezentację faktów i dokumentów spełniających standardy DTC. Wymogi kwalifikowalności obejmują, że papiery wartościowe muszą być; wyemitowane w ramach transakcji zarejestrowanej w Amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd („SEC”) zgodnie z Ustawą o Papierach Wartościowych z 1933 r., ze zmianami („Ustawa o Papierach Wartościowych”); lub wyemitowane w ramach transakcji zwolnionej z rejestracji zgodnie z Ustawą o zwolnieniu z 33 ustawy, które w momencie składania wniosku o kwalifikację DTC nie wiąże się już z ograniczeniami przeniesienia lub własności; lub kwalifikujące się do odsprzedaży zgodnie z zasadą 144a lub rozporządzeniem S zgodnie z Ustawą o 33 (i muszą w inny sposób spełniać kryteria kwalifikowalności DTC).

Możliwe wymogi dotyczące dokumentów dla emitentów

niezależnie od tego, czy w momencie pierwszej oferty, czy też gdy warunki już kwalifikowanego papieru wartościowego zostaną zmienione w ramach akcji korporacyjnej, dział DTC może zażądać od emitenta wykonania i dostarczenia powiązanej dokumentacji, w tym między innymi::

• dokument ofertowy
• wypełniony kwestionariusz kwalifikacyjny podpisany przez Uczestnika
  w odniesieniu do Papierów Wartościowych księgowych („BEO”), oprócz dwóch powyższych dokumentów, emitent musi przedstawić pełnomocnictwo DTC między emitentem, jego agentem transferowym i DTC. Pismo o reprezentacji może być pismem zbiorczym, które jest specyficzne dla Emitenta i obejmuje wszystkie papiery wartościowe tego emitenta, lub pismem o reprezentacji Emitenta, które jest używane do jednorazowych emisji.
• papiery wartościowe typu Book-Entry-Only („BEO”) są papierami wartościowymi, dla których nie są udostępniane żadne certyfikaty fizyczne, a wszystkie papiery wartościowe są utrzymywane przez DTC na rachunku „Cede& Co”. Transakcje są dokonywane za pośrednictwem programu FAST. Większość Papierów Wartościowych emitentów będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym to nie BEO.
• DTC może zażądać Ridera, co jest zwykle wymagane tylko dla regs lub emitentów spoza USA.

potencjalne przyczyny odrzucenia

następujące punkty to potencjalne problemy, które mogą utrudniać zatwierdzenie DTC:
(DTC zaakceptowało emitentów z tymi kwestiami poniżej, jednak kwalifikacja DTC jest przyznawana indywidualnie dla każdego przypadku.)

• emitentem powinna być spółka raportująca SEC bez historii spóźnionych zgłoszeń.
• emitent powinien mieć minimalną historię zmian nazwy i / lub odwrotnych podziałów w ciągu ostatnich pięciu lat przed złożeniem wniosku kwalifikacyjnego.
• emitent nie powinien mieć osób bezpośrednio lub pośrednio związanych (promotorzy akcji, prawnicy, księgowi) ze spółką, które kiedykolwiek były przedmiotem dochodzenia przez SEC.
• DTC powiadomi uczestnika, jeśli wymagana będzie opinia prawna Radcy Prawnego. Opinia prawna powinna być sporządzona przez licencjonowanego Pełnomocnika ds. Papierów Wartościowych, posiadającego dobrą reputację w swojej palecie adwokackiej i prowadzącego niezależną prywatną praktykę. DTC nie powołuje się na opinie doradców wewnętrznych.
• DTC wymaga, aby prawnik Papierów Wartościowych piszący opinię nie był akcjonariuszem Emitenta.
• DTC zastrzega sobie prawo do zatwierdzenia doradcy, którego opinia DTC jest proszona o oparcie.
• emitent nie powinien mieć żadnych zapisów dotyczących udziału w kampanii spamowej, schemacie pompowania i wyrzucania ani żadnej historii oszukańczych działań w całej historii swojej firmy.
• podmioty stowarzyszone Emitenta nie powinny posiadać rejestru niezarejestrowanej odsprzedaży w żadnej firmie maklerskiej.

skontaktuj się z nami, aby dowiedzieć się więcej na temat zostania kwalifikującym się emitentem DWAC.

Zastrzeżenia prawne

informacje zawarte w niniejszym dokumencie mają charakter ogólny, nie stanowią porady prawnej i nie powinny być traktowane jako takie. Nie możesz polegać na tych informacjach jako alternatywie dla porady prawnej od swojego adwokata lub innego profesjonalnego dostawcy usług prawnych.