voor belastingdoeleinden staat de Code interne inkomsten de aftrek toe van bedrijfskosten in het belastingjaar waarin deze kosten worden betaald of gemaakt. Dit in tegenstelling tot kapitaaluitgaven die worden betaald of gemaakt om een actief te verwerven. Kosten zijn kosten die de levensduur van een actief niet verwerven, verbeteren of verlengen. Bijvoorbeeld, een persoon die een nieuwe vrachtwagen koopt voor een bedrijf zou het maken van een kapitaaluitgaven omdat ze een nieuwe business-gerelateerde activa hebben verworven. Deze kosten konden in het lopende belastbare jaar niet worden afgetrokken. Echter, het gas dat de persoon koopt tijdens dat jaar om brandstof die vrachtwagen zou worden beschouwd als een aftrekbare kosten. De kosten van de aankoop van gas niet verbeteren of verlengen van de levensduur van de truck, maar gewoon laat de truck te lopen.

zelfs als iets als last wordt aangemerkt, is het niet noodzakelijk aftrekbaar. Als algemene regel zijn kosten aftrekbaar indien zij betrekking hebben op de handels-of bedrijfsactiviteit van een belastingplichtige of indien de kosten worden betaald of gemaakt in het kader van de productie of de inning van inkomsten uit een activiteit die niet stijgt tot het niveau van een handels-of bedrijfsactiviteit (beleggingsactiviteit).

artikel 162, Onder a), van de Internal Revenue Code is de aftrek voor bedrijfs-of handelskosten. Om een handels-of bedrijfskosten te zijn en in aanmerking te komen voor een aftrek, moet het voldoen aan 5 elementen naast het kwalificeren als een last. Het moet (1) gewoon en (2) noodzakelijk zijn (Welch V.Helvering definieert dit als noodzakelijk voor de ontwikkeling van het bedrijf in ieder geval in die zin dat ze passend en nuttig waren). Uitgaven die worden betaald om de reputatie te behouden, lijken niet in aanmerking te komen). Bovendien moet het worden (3) betaald of gemaakt tijdens het belastbare jaar. Het moet worden betaald (4) in de uitoefening (dat wil zeggen niet vóór de start van een bedrijf of bij de oprichting ervan) (5) een handel of zakelijke activiteit. Om te kwalificeren als een handels-of bedrijfsactiviteit, moet deze continu en regelmatig zijn, en winst moet het primaire motief zijn. Een uitgave kan een verlies of winst zijn. Maar verlies of winst hoeft niet echt een last te zijn.

sectie 212 van de Code interne inkomsten is de aftrek voor investeringskosten. De kosten zijn niet alleen een last en voldoen aan bovenstaande elementen 1-4, maar zijn ook aftrekbaar als beleggingsactiviteit op grond van artikel 212 van de Internal Revenue Code indien zij (1) betrekking hebben op de productie of inning van inkomsten, (2) op het beheer, de instandhouding of het onderhoud van goederen die worden gehouden voor de productie van inkomsten, of (3) in verband met de vaststelling, inning of terugbetaling van enige belasting.

bij beleggen was een controverse die in de loop van 2002 en 2003 opkwam, de vraag of bedrijven de toekenning van aandelenopties aan werknemers moesten rapporteren als last op de winst-en verliesrekening, of dit helemaal niet in de winst-en verliesrekening moesten rapporteren, wat voorheen de norm was.