is hoe een centrale bank (ook bekend als de bank van de bank of last resort) de vraag, het aanbod, de prijs van geld en krediet beïnvloedt om de economische doelstellingen van een land te sturen. Na de Federal Reserve Act van 1913 kreeg de Federal Reserve (De Amerikaanse centrale bank) de bevoegdheid om het Amerikaanse monetaire beleid te formuleren. Om dit te doen, gebruikt de Federal Reserve drie instrumenten: open-markttransacties, de discontovoet en reserveverplichtingen.
binnen de Federal Reserve (ook bekend als de Fed) is het Federal Open Market Committee (FOMC) verantwoordelijk voor de uitvoering van open-markttransacties, terwijl de Raad van Gouverneurs zorgt voor de discontovoet en reserveverplichtingen.
Key Takeaways
- De Federal Reserve, de centrale bank in de VS, maakt gebruik van open-markttransacties, disconteringspercentages en reserveverplichtingen om monetair beleid te formuleren.
- de Federal Reserve berekent een federale fondsrente aan depositoinstellingen die hun federale fondsen lenen aan andere depositoinstellingen.
- Open-markttransacties omvatten het kopen en verkopen van door de overheid uitgegeven effecten.
- de discontovoet is de rentevoet die banken en soortgelijke instellingen worden aangerekend om reservefondsen te lenen.
Wat Is de rente op federale fondsen?
De drie hierboven genoemde instrumenten worden samen gebruikt om de vraag en het aanbod te bepalen van de geldsaldi die depositoinstellingen, zoals commerciële banken, aanhouden bij Federal Reserve banken. Het dollarbedrag dat bij de Federal Reserve wordt geplaatst, verandert de federal funds rate. Dit is het rentetarief waartegen banken en andere bewaarinstellingen hun federale bankdeposito ‘ s uitlenen aan andere bewaarinstellingen.
banken zullen vaak geld van elkaar lenen om de vraag van hun klanten van de ene dag op de andere te dekken, dus de rente van het federale fonds is in wezen de rente die de ene bank een andere aanrekent voor het lenen van geld van de ene dag op de andere. Het uitgeleende geld is gestort in de Federal Reserve op basis van het monetaire beleid van het land.
de federal funds rate bepaalt andere korte-en lange rente en wisselkoersen. Het beïnvloedt ook andere economische verschijnselen, zoals inflatie. Om eventuele aanpassingen aan het monetaire beleid en de federal funds rate te bepalen, komt de FOMC acht keer per jaar bijeen om de economische situatie van het land met betrekking tot economische doelen en de wereldwijde financiële situatie te beoordelen.
Wat zijn openmarkttransacties?
openmarkttransacties zijn hoofdzakelijk het kopen en verkopen van door de overheid uitgegeven effecten (zoals Amerikaanse T-bills) door de Federal Reserve. Het is de primaire methode waarmee het monetaire beleid wordt geformuleerd. Het kortetermijndoel van deze transacties is het verkrijgen van een preferent bedrag aan reserves die door de centrale bank worden aangehouden om de prijs van geld te wijzigen door middel van de federal funds rate.
wanneer de Federal Reserve besluit T-bills van de markt te kopen, streeft zij ernaar de liquiditeit op de markt of de geldhoeveelheid te verhogen, waardoor de kosten van het lenen of de rente dalen.
anderzijds is een besluit om T-bills aan de markt te verkopen een signaal dat de rente zal worden verhoogd. Dit komt omdat de actie geld uit de markt zal halen (te veel liquiditeit kan leiden tot inflatie), waardoor de vraag naar geld en de kosten van het lenen toenemen.
Wat Is de discontovoet?
de discontovoet is in wezen het rentetarief dat banken en andere depositoinstellingen worden aangerekend om van de Federal Reserve te lenen. Onder het federale programma, gekwalificeerde depository instellingen kunnen krediet ontvangen onder drie verschillende faciliteiten: primair krediet, secundair krediet, en seizoensgebonden krediet.
elke vorm van krediet heeft zijn eigen rente, maar het primaire rentepercentage wordt over het algemeen de discontovoet genoemd.
- het primaire tarief wordt gebruikt voor kortlopende leningen, die tot de volgende dag worden verstrekt aan banken en depositofaciliteiten met een solide financiële reputatie. Dit tarief wordt gewoonlijk boven het markttarief op korte termijn gesteld.
- de secundaire kredietrente is iets hoger dan de primaire rente en wordt uitgebreid tot faciliteiten met liquiditeitsproblemen of ernstige financiële crises.
- ten slotte is seizoensgebonden krediet bestemd voor instellingen die op seizoensbasis extra steun nodig hebben, zoals een boerenbank. Seizoensgebonden krediettarieven worden vastgesteld op basis van een gemiddelde van de gekozen markttarieven.
Wat zijn reserveverplichtingen?
de reserveverplichting is het geldbedrag dat een depositorende instelling verplicht is aan te houden in de Federal Reserve-kluizen ter dekking van haar verplichtingen uit deposito ‘ s van cliënten. De Raad van Gouverneurs beslist over de verhouding tussen de reserves die moeten worden aangehouden en de passiva die onder de reservevoorschriften vallen. Het werkelijke bedrag van de in de kluis aangehouden reserves in dollar hangt dus af van het bedrag van de verplichtingen van de bewaarinstelling.
passiva die tegen hen reserves moeten hebben, omvatten nettotransactierekeningen, niet-persoonlijke termijndeposito ‘ s en verplichtingen in eurovaluta.
sinds December 1990 hebben niet-persoonlijke termijndeposito ‘ s en verplichtingen in eurovaluta een reserveratio van nul (wat betekent dat Voor dit soort rekeningen geen reserves hoeven te worden aangehouden).
de Bottom Line
door het beïnvloeden van vraag, aanbod en kosten van geld beïnvloedt het monetaire beleid van de Centrale bank de toestand van de Economische Zaken van een land. Door gebruik te maken van een van de drie methoden—open—markttransacties, discontovoet of reservevereisten-wordt de Federal Reserve direct verantwoordelijk voor de geldende rentetarieven en andere daarmee verband houdende economische situaties die bijna elk financieel aspect van ons dagelijks leven beïnvloeden.