een bewaarnemer is een gespecialiseerde financiële instelling (doorgaans een gereguleerde entiteit met een vergunning zoals een bank) die effecten van klanten in bewaring houdt om het risico van verduistering, misbruik, diefstal en/of verlies tot een minimum te beperken.
een bewaarnemer heeft drie primaire verantwoordelijkheden:
- bewaarneming van activa: het handhaven van de juiste aanduidingen van eigendom, de waardering, de financiële administratie en verslaglegging van de activa die eigendom zijn van een plan/fonds sponsor of een institutionele belegger
- de Handel, de Verwerking: tracking, regelen en afstemmen van activa die worden verworven en vervreemd van het door de belegger—direct of indirect—door middel van gedelegeerde autoriteit voor een asset manager
- Actief Onderhoud: het onderhoud van alle economische voordelen van eigendom, zoals inkomen collectie, corporate actions, en proxy problemen
De bewaarder houdt effecten en andere activa in elektronische (bijv., de DTC, Fed Book Entry, CLEARSTREAM, CEDEL) of fysieke vorm (bijvoorbeeld gewelfde fysieke certificaten of edelmetalen). Gezien de omvang en de waarde van activa en effecten die door een bewaarder namens cliënten worden aangehouden, zijn bewaarders meestal grote, goed gekapitaliseerde en gerenommeerde ondernemingen. Een bewaarder wordt soms een “bewaardersbank” genoemd.”
een bewaarder wordt vaak gebruikt door institutionele beleggers, beleggingsfondsen, beleggingsbeheerders die collectieve beleggingsfondsen aanbieden, gemengde vehikels (zoals icbe ‘s, Sicav’ s en SIF ‘ s), private-equityfondsen en andere particuliere beleggingsfondsen, ERISA-plannen, staatsinvesteringsfondsen, publieke fondsen, non-profitorganisaties, beleggers met een hoog vermogen en retailbeleggers voor de bewaring van activa. Een echte bewaarnemingsbank zou activa in bewaring hebben die los staan van de balans van de bank en die worden aangehouden als los van bankactiva die niet aan bankcrediteuren zijn onderworpen. Activa die door een gekwalificeerde bewaarder in bewaring worden genomen, zijn verschillend en dienen niet te worden opgevat als een bankdeposito-en/of makelaarsrekening. Bescherming tegen faillissement of insolventie van de adviseur of bewaarder wordt tot stand gebracht door de activa te scheiden en te identificeren als zijnde aangehouden voor rekening van de cliënt.
in gevallen waarin beleggingsadviseurs verantwoordelijk zijn voor gelden van cliënten, moet de adviseur de “Bewaarnemingsregel” volgen die is uiteengezet door de Securities and Exchange Commission (SEC). (Zie het sec Investor Bulletin: Custody of Your Investment Assets voor meer informatie.)
Er zijn ook nuances voor gekwalificeerde entiteiten die bewaarnemingsdiensten aanbieden. Een veel voorkomende misvatting is dat alle bewaarders hetzelfde zijn. Inzicht in het verschil tussen een bewaarder en een niet-bewaarder is noodzakelijk.
Depository custodian banks worden gereguleerd door de Federal Reserve en zijn onderworpen aan een hogere standaard op het gebied van compliance, kapitalisatievereisten en algemene gedragscode. Een niet-depository custodian zou technisch een echte depository custodian bank nodig hebben om geldbewegingen uit te voeren. Een depositobank die onder regelgevend toezicht van de Federal Reserve en de FDIC staat, zou over de nodige infrastructuur beschikken om gebruik te maken van het ABA wire-platform en een passend bankrouteringsprotocol. Dit zou er dan voor zorgen dat de bewaarnemer in staat zou zijn alle geldbewegingen in en uit de rekeningen van de cliënt te volgen. Het federale toezicht zorgt er ook voor dat de juiste wettelijke controles (dat wil zeggen, Anti-witwassen van geld en Patriot Act eisen) worden voldaan zonder veel last voor de klant. Bewaarbanken zijn bewaarinstellingen, wat betekent dat ze moeten voldoen aan de Federal Reserve-normen en beschikken over de beproefde infrastructuur voor alle niet-verhandelbare vereisten op basis van federaal verplichte bedradingsprotocollen.
De bewaarder wordt vaak aangeduid als de poortwachter van activa die tot taak heeft gelden en activa die naar en uit de rekening gaan te volgen; zij worden belast met de regelmatige financiële waardering van dergelijke in bewaring gehouden activa.