de populaire misvatting dat 90% van alle opties vervallen waardeloos maakt beleggers bang om ten onrechte te geloven dat als ze opties kopen, ze 90% van de tijd geld zullen verliezen. Maar in werkelijkheid, de Chicago Board Options Exchange (CBOE) schat dat slechts ongeveer 30% van de opties vervallen waardeloos, terwijl 10% worden uitgeoefend, en de resterende 60% worden verhandeld of gesloten door het creëren van een compenserende positie.
Key afhaalmaaltijden
- calls kopen en vervolgens verkopen of uitoefenen met winst kan een uitstekende manier zijn om de prestaties van uw portefeuille te verhogen.
- beleggers kopen vaak calls als ze bullish zijn op een aandeel of ander effect omdat het hen hefboomwerking biedt.
- callopties helpen het maximale verlies van een belegging te verminderen, in tegenstelling tot aandelen, waar de volledige waarde van de belegging verloren kan gaan als de aandelenkoers tot nul daalt.
Call aankoopstrategie
wanneer u een call koopt, betaalt u de optiepremie in ruil voor het recht om aandelen te kopen tegen een vaste prijs (uitoefenprijs) op of voor een bepaalde datum (vervaldatum). Beleggers meestal kopen gesprekken als ze bullish op een aandeel of andere veiligheid, omdat het biedt hefboomwerking.
bijvoorbeeld, neem XYZ stock trades voor $50. Een één-maand call optie op de voorraad kost $3. Zou u liever kopen 100 aandelen van XYZ voor $ 5.000 of zou u liever kopen een calloptie voor $300 ($3 x 100 aandelen), met de uitbetaling is afhankelijk van de slotkoers van het aandeel een maand vanaf nu? Denk aan de grafische illustratie van de twee verschillende scenario ‘ s hieronder.
zoals u kunt zien, is de uitbetaling voor elke investering verschillend. Terwijl het kopen van het aandeel zal een investering van $5.000 vereisen, kunt u een gelijk aantal aandelen voor slechts $300 controleren door het kopen van een call optie. Merk ook op dat de break-even prijs op de aandelenhandel is $50 per aandeel, terwijl de break-even prijs op de optie handel is $53 per aandeel (niet in rekening brengen in commissies of vergoedingen).
hoewel beide Investeringen een onbeperkt opwaarts potentieel hebben in de maand na hun aankoop, zijn de scenario ‘ s voor potentiële verliezen zeer verschillend. Dit voorbeeld: Terwijl de grootste potentiële verlies op de optie is $ 300, het verlies op de aandelen aankoop kan de gehele $5.000 initiële investering, moet de koers van het aandeel dalen tot nul.
Closing the Position
beleggers kunnen hun callposities afbouwen door ze terug te verkopen aan de markt of door ze te laten uitoefenen, in welk geval zij contanten moeten leveren aan de tegenpartijen die ze hebben verkocht.
doorgaan met ons voorbeeld, laten we aannemen dat de aandelen werden verhandeld op $55 in de buurt van de vervaldatum van een maand. Onder deze set van omstandigheden, kunt u uw oproep te verkopen voor ongeveer $ 500 ($5 x 100 aandelen), die u een nettowinst van $200 ($500 minus de $300 premie) zou geven.
U kunt ook de call laten uitoefenen, in welk geval u gedwongen zou zijn $5.000 ($50 x 100 aandelen) te betalen en de tegenpartij die u de call verkocht de aandelen zou leveren. Met deze aanpak zou de winst ook$200 ($5,500 – $5,000 – $300 = $200). Merk op dat de uitbetaling van de uitoefening of de verkoop van de oproep is een identieke nettowinst van $200.
de Bottom Line
Trading calls kunnen een effectieve manier zijn om de blootstelling aan aandelen of andere effecten te verhogen, zonder veel middelen vast te leggen. Dergelijke oproepen worden op grote schaal gebruikt door fondsen en grote beleggers, waardoor beide grote hoeveelheden aandelen met relatief weinig kapitaal kunnen controleren.