For skatteformål tillater Internal Revenue Code fradrag av forretningsutgifter i det betalbare året hvor disse utgiftene er betalt eller pådratt. Dette er i motsetning til kapitalutgifter som er betalt eller pådratt for å erverve en eiendel. Utgifter er kostnader som ikke erverver, forbedrer eller forlenger levetiden til en eiendel. For eksempel vil en person som kjøper en ny lastebil for en bedrift, gjøre en kapitalutgift fordi de har kjøpt en ny forretningsrelatert eiendel. Denne kostnaden kan ikke trekkes fra i det nåværende skattepliktige året. Men gassen personen kjøper i løpet av det året til drivstoff som lastebil ville bli betraktet som en fradragsberettiget utgift. Kostnaden ved å kjøpe gass ikke forbedre eller forlenge levetiden på lastebilen, men bare lar lastebilen å kjøre.

selv om noe kvalifiserer som en utgift, er det ikke nødvendigvis fradragsberettiget. Som hovedregel er utgiftene fradragsberettigede dersom de er knyttet til en skattebetalers handel eller næringsvirksomhet, eller hvis utgiftene er betalt eller pådratt i produksjon eller innkreving av inntekter fra en virksomhet som ikke stiger til nivået av en handel eller virksomhet (investeringsaktivitet).Seksjon 162 (A) I Internal Revenue Code er fradragsavsetningen for forretnings-eller handelskostnader. For å være en handels-eller forretningsutgift og kvalifisere for fradrag, må den tilfredsstille 5 elementer i tillegg til å kvalifisere som en utgift. Det må være (1) vanlig og (2) nødvendig (Welch v. Helvering definerer dette som nødvendig for utviklingen av virksomheten i det minste fordi de var passende og nyttige). Utgifter betalt for å bevare sitt rykte ser ikke ut til å kvalifisere). I tillegg må det være (3) betalt eller påløpt i løpet av skatteåret. Det må betales (4) ved å fortsette (betyr ikke før starten av en bedrift eller ved å skape den) (5) en handel eller forretningsvirksomhet. For å kvalifisere som en handel eller næringsvirksomhet, må det være kontinuerlig og regelmessig, og profitt må være det primære motivet. En utgift kan være et tap eller fortjeneste. Men tap eller fortjeneste trenger egentlig ikke være en utgift.

Seksjon 212 I Internal Revenue Code er fradragsavsetningen for investeringsutgifter. I tillegg til å være en utgift og tilfredsstillende elementer 1-4 ovenfor, er utgifter fradragsberettiget som en investeringsaktivitet I Henhold Til Seksjon 212 i Internal Revenue Code hvis de er (1) for produksjon eller innkreving av inntekt, (2) for forvaltning, bevaring eller vedlikehold av eiendom holdt for produksjon av inntekt, eller (3) i forbindelse med fastsettelse, innkreving eller refusjon av skatt.ved investering var en kontrovers som monterte gjennom 2002 og 2003 om selskapene skulle rapportere tildeling av aksjeopsjoner til ansatte som en utgift på resultatregnskapet, eller ikke rapportere dette i det hele tatt i resultatregnskapet, som tidligere hadde vært normen.