Obligasjoner kan vise seg svært nyttig for alle som er opptatt av kapital bevaring og inntekter generasjon. Obligasjoner kan også bidra til å delvis oppveie risikoen som følger med egenkapitalinvestering og anbefales ofte som en del av en diversifisert portefølje. De kan brukes til å oppnå en rekke investeringsmål. Obligasjoner holder muligheter – men, som alle investeringer, bærer de også risiko.Disse begrepene er viktige å forstå om du investerer i individuelle obligasjoner eller obligasjonsfond. Den primære forskjellen mellom disse to måtene å investere i obligasjoner er også viktig å forstå: Når du investerer i en individuell obligasjon og holder den til «forfall», vil du ikke miste hovedstolen din med mindre obligasjonsutstederen misligholder. Når du investerer i et obligasjonsfond, svinger verdien av investeringen din daglig – hovedstolen din er i fare.
Hva Er Et Bånd?
en obligasjon er et lån til et selskap, offentlig etat eller annen organisasjon som skal brukes til alle slags ting – bygge veier, kjøpe eiendom, forbedre skoler, drive forskning, åpne nye fabrikker og kjøpe den nyeste teknologien.
Obligasjoner opererer veldig mye som et boliglån. Selskapet eller offentlig etat som utsteder obligasjonen regnes som en låntaker. Investorer som kjøper disse obligasjonene, anses långivere.Investorer kjøper obligasjoner fordi de vil motta rentebetalinger på investeringen. Selskapet eller offentlig etat som utsteder obligasjonen signerer en juridisk avtale om å tilbakebetale lånet og renter på en forhåndsbestemt rente og tidsplan.
Forfallsdato For Obligasjoner
obligasjonsutstederen godtar også å tilbakebetale deg den opprinnelige summen lånt på obligasjonens forfallsdato. Dette er datoen da hovedbeløpet for en obligasjon – også kjent som «pålydende» – skal betales i sin helhet. En obligasjons forfall er vanligvis satt når den er utstedt.
Obligasjoner er ofte referert til som kort-, mellomlang eller lang sikt. Vanligvis er en obligasjon som modnes i ett til tre år referert til som en kortsiktig obligasjon. Mellomlang eller mellomlang sikt obligasjoner generelt er de som modnes i fire til 10 år, og langsiktige obligasjoner er de med løpetid større enn 10 år. Uansett varigheten av en obligasjon, oppfyller låntakeren sin gjeldsforpliktelse når obligasjonen når sin forfallsdato, og den endelige rentebetalingen og den opprinnelige summen du lånte (rektor) blir betalt til deg.
Ikke alle obligasjoner når modenhet, selv om du vil at de skal. Callable obligasjoner er vanlige: de tillater utstederen å pensjonere en obligasjon før den modnes. Anropsbestemmelser er skissert i obligasjonens prospekt (eller tilbudserklæring eller rundskriv) og indenturen – begge er dokumenter som forklarer obligasjonens vilkår og betingelser. Mens firmaer ikke formelt er pålagt å dokumentere alle anropsvilkår på kundens bekreftelseserklæring, gjør mange det.
du mottar vanligvis en viss samtalebeskyttelse for en periode av obligasjonens levetid-for eksempel de første tre årene etter at obligasjonen er utstedt. Dette betyr at obligasjonen ikke kan kalles før en bestemt dato. Etter det kan obligasjonens utsteder innløse den obligasjonen på den forhåndsbestemte anropsdatoen, eller en obligasjon kan være kontinuerlig kallbar, noe som betyr at utstederen kan innløse obligasjonen til den angitte prisen når som helst i løpet av anropsperioden.før du kjøper en obligasjon, må du alltid sjekke om obligasjonen har en anropsavsetning, og vurdere hvordan det kan påvirke porteføljeinvesteringen din.
en obligasjon er en langsiktig investering. Obligasjonskjøp bør gjøres i tråd med dine økonomiske mål og planlegging. Investering i obligasjoner er en måte å spare for nedbetaling på et hjem eller lagre for et barns høyskoleutdanning.
Obligasjonskupongbetalinger
en obligasjonskupong er den årlige renten som betales på utstederens lånte penger, vanligvis utbetalt halvårlig på individuelle obligasjoner. Kupongen er alltid knyttet til en obligasjons ansikt eller par verdi og er sitert som en prosentandel av par.Si at du investerer $ 5000 i en seksårig obligasjon som betaler en kupongrente på fem prosent per år, halvårlig. Forutsatt at du holder obligasjonen til forfall, vil du motta 12 kupongbetalinger på $125 hver, eller totalt $1500.
Påløpte renter er renter som legger opp (påløper) hver dag mellom kupongbetalinger. Hvis du selger en obligasjon før den modnes eller kjøper en obligasjon i annenhåndsmarkedet, vil du mest sannsynlig fange obligasjonen mellom kupongbetalingsdatoer. Hvis du selger, har du rett til prisen på obligasjonen pluss den påløpte renter som obligasjonen har tjent opp til salgsdatoen. Kjøperen kompenserer deg for denne delen av kupongrenten, som vanligvis håndteres ved å legge beløpet til kontraktsprisen på obligasjonen.
Obligasjoner som ikke gjør regelmessige rentebetalinger kalles nullkupongobligasjoner-nuller, for kort. Som navnet antyder, er disse obligasjoner som ikke betaler kupong eller renter. I stedet for å få en rentebetaling, kjøper du obligasjonen med rabatt fra obligasjonens pålydende, og du blir betalt ansiktsbeløpet når obligasjonen forfaller. For eksempel kan du betale $ 3500 for å kjøpe en 20-årig nullkupongobligasjon med en pålydende verdi på $10 000.
Hva Er Et Bond Ratingbyrå?
et obligasjons ratingbyrå vurderer den finansielle styrken til et selskap eller et offentlig organ og dets evne til å oppfylle gjeldsbetalingsforpliktelser, og tildeler det deretter en karakter som gjenspeiler nivået av tillit en investor bør ha i det selskapet eller det offentlige byrået.
Obligasjoner får en gradert rating som gjenspeiler risikoen forbundet med å investere i en obligasjon. De topprangerte obligasjonene får AAA-eller AA-rating, noe som betyr at de anses som lav risiko. A-og BBB-nominelle obligasjoner betraktes som middels kredittkvalitet og alt under det som anses som lav kvalitet, eller hva noen investorer refererer til som søppelobligasjoner.Det er tre store kredittvurderingsbyråer – Standard Og Poor ‘S, Moody’ S Investor Services Og Fitch Group-som er anerkjent av Us Securities and Exchange Commission Som Nasjonalt Anerkjente Statistiske Vurderingsorganisasjoner. Morningstar har vokst i status nylig og kan betraktes som det fjerde primære ratingbyrået.
Avvikling Preferanse
hvis aksjeselskap eller offentlig etat som utstedte obligasjonen går konkurs, selger den alle sine eiendeler og betaler tilbake investorer i en forhåndsbestemt rekkefølge kjent som avvikling preferanse. Den typiske ordren er å starte med senior skyldnere, som vanligvis er obligasjonseiere og banker.Når senior skyldnere er betalt, hvis det er penger igjen, går det til neste kategori av investorer, kjent som junior eller ansvarlige skyldnere. Disse er generelt store selskaper eller forretningsenheter. Det er mulig at junior skyldnere vil motta delvis eller ingen tilbakebetaling i det hele tatt.
hvis det er noen penger igjen, er det delt mellom aksjonærer.
Hva Er Bond Unit Investment Trusts?
en obligasjonsenhet investment trust er en fast portefølje av obligasjonsinvesteringer som ikke handles, men heller holdes til forfall i en bestemt tidsperiode.lengden på tid til modenhet er satt når tilliten dannes, og på slutten av det mottar investoren sin rektor tilbake, akkurat som han ville hvis han investerte i en enkelt obligasjon. Underveis mottar investorer rentebetalinger, vanligvis på månedlig basis. Dette betraktes som en lavrisikoinvestering, selv om avgiftene knyttet til den kan spise inn i fortjenesten.obligasjonsenhetens investeringsfond opererer mye som et fond i den forstand at du investerer i en stor gruppe obligasjoner og ikke bare en. De er ideelle for investorer som ønsker å spre sin risiko, men ikke har nok penger eller tid til å rangere og velge 10-15 forskjellige obligasjoner å investere i.
I Stedet legger de pengene sine i en obligasjonsenhet og mottar den slags mangfold.
Obligasjonsutbytte
Avkastning er et Generelt begrep som gjelder avkastningen på kapitalen du investerer i en obligasjon. Du hører ordet «yield» ofte med hensyn til obligasjonsinvestering. Det er faktisk en rekke typer utbytte. Vilkårene er viktige å forstå fordi de brukes til å sammenligne en obligasjon med en annen for å finne ut hvilken som er den bedre investeringen.
Kupongutbytte er den årlige renten som fastsettes når obligasjonen utstedes. Det er det samme som kupongrenten og er inntektsbeløpet du samler på en obligasjon, uttrykt som en prosentandel av den opprinnelige investeringen. Hvis du kjøper en obligasjon for $ 1000 og mottar $45 i årlige rentebetalinger, er kupongutbetalingen 4,5 prosent. Dette beløpet er regnet som en prosentandel av obligasjonens pålydende og vil ikke endres i løpet av obligasjonens levetid.
Nåværende avkastning er obligasjonens kupongavkastning dividert med markedsprisen. For å beregne dagens avkastning for en obligasjon med et kupongutbytte på 4,5 prosent handel på 103 ($1,030), divider 4,5 med 103 og multipliser totalen med 100. Du får et nåværende utbytte på 4,37 prosent.Si at du sjekker obligasjonens pris senere, og den handler på 101 ($1,010). Nåværende avkastning har endret seg. Del 4,5 med den nye prisen, 101. Multipliser deretter totalen med 100. Du får et nytt nåværende utbytte på 4,46 prosent.
Merk: Pris og avkastning er omvendt relatert. Når prisen på en obligasjon går opp, går avkastningen ned, og omvendt.
hvis du kjøper en ny obligasjon på pari og holder den til forfall, vil din nåværende avkastning når obligasjonen forfaller være den samme som kupongutbyttet.Yield-To-Maturity (YTM) Er avkastningen du mottar hvis du har en obligasjon til forfall og reinvesterer alle rentebetalinger til YTM-renten. Det beregnes ved å ta hensyn til det totale beløpet du vil motta over tid, kjøpesummen din (mengden kapital du investerte), ansiktsbeløpet (eller beløpet du vil bli betalt når utstederen innløser obligasjonen), tiden mellom rentebetalinger og tiden som gjenstår til obligasjonen forfaller.YIELD-To-Call (YTC) er funnet på samme måte som YTM, bortsett fra i stedet for å plugge inn antall måneder til en obligasjon forfaller, bruker du en anropsdato og obligasjonens anropspris. Denne beregningen tar hensyn til virkningen på en obligasjons avkastning hvis det kalles før forfall og bør utføres ved hjelp av den første datoen som utstederen kan ringe obligasjonen.Yield-To-Worst (YTW) er den laveste av EN obligasjons YTM og YTC. Hvis du vil vite den mest konservative potensielle avkastningen, kan et bånd gi deg – og du bør vite det for hver ringbar sikkerhet – og utfør denne sammenligningen.
for mer detaljert informasjon om investering i obligasjoner og obligasjonsfond, besøk NASDS Smart Bond Investing Learning Center på https://www.finra.org/. I tillegg til pedagogisk informasjon, gir denne ressursen sanntids obligasjon sitater og verktøy som en påløpt rente kalkulator.