채권 증명할 수 있는 매우 도움이 되는 사람을 우려에 대해 자본의 보존과 소득 세대입니다. 채권도 도움이 될 수 있는 부분적으로 오프셋 위험을 함께 제공되는 지분 투자,그리고 자주 권장의 일환으로 다양한 포트폴리오를해야합니다. 그들은 다양한 투자 목표를 달성하기 위하여 이용될 수 있습니다. 채권은 기회를 보유-하지만,모든 투자와 마찬가지로,그들은 또한 위험을 수행한다.
이러한 개념은 개별 채권 또는 채권 펀드에 투자하고 있는지 여부를 파악하는 데 중요합니다. 채권에 투자하는이 두 가지 방법의 주요 차이점도 이해하는 것이 중요합니다: 개별 채권에 투자하고”만기”로 보유 할 때 채권 발행자가 채무 불이행을하지 않으면 원금을 잃지 않습니다. 당신이 채권 펀드에 투자 할 때,그러나,투자의 가치는 매일 변동–당신의 원금은 위험에 처해있다.
채권이란 무엇입니까?
채권은 대출하는 기업,정부기관 또는 다른 조직에 사용되는 모든 종류의 것–도로를 구축,부동산을 구매,학교를 개선하고,연구,열리는 새로운 공장고 최신 기술입니다.
채권은 주택 담보 대출과 매우 흡사합니다. 채권을 발행하는 법인 또는 정부 기관은 차용자로 간주됩니다. 그 채권을 사는 투자자는 대출 기관으로 간주됩니다.투자자는 투자에 대한이자 지급을 받기 때문에 채권을 구입합니다. 기업 또는 정부기관 발행하는 채권 징후 법적 계약하여 대출을 상환하고 관심사에는 소정의 평가와 일정입니다.
채권 만기일
채권 발행자는 또한 채권의 만기일에 대여 한 원래 금액을 상환하는 데 동의합니다. 이것은 채권의 원금(“액면가”라고도 함)을 전액 지불해야하는 날짜입니다. 채권의 만기는 일반적으로 발행 될 때 설정됩니다.
채권은 종종 단기,중기 또는 장기라고 불립니다. 일반적으로 1~3 년 만에 성숙되는 채권을 단기 채권이라고합니다. 중간 중간 단기 채권은 일반적으로는 그 성에는 10 년 동안,그리고 장기 채권은 사람들과 만기보다 10 년이다. 최상의 기간 채권,대출 이행채무 채권에 도달하면 그것의 성숙 날짜,그리고 최종자 지급 원 합계 당신 대여(주)지급됩니다.
당신이 그들을 원한다고해도 모든 채권이 만기에 도달하는 것은 아닙니다. 호출 가능한 채권은 일반적이다:그들은 발행자가 성숙하기 전에 채권을 은퇴 할 수 있습니다. 출 규정을 설명하는 채권에의 투자 설명서(또는 제공하는 문 또는 원형)및 indenture 모두는 문서를 설명하는 채권의 약관과 조건입니다. 는 동안 회사는지 공식적으로 필요한 문서든 통화 제공 측면에서 고객의 확인서,많은 이렇게.
당신은 일반적으로 수출에 대한 보호의 기간 채권의 생활 예를 들어,첫 번째 세 년 채권 발행됩니다. 이는 채권이 지정된 날짜 이전에 호출 될 수 없음을 의미합니다. 후에는,그 채권의 발급을 신청 할 수 있습는 채권에 미리 결정된 통일 또는 채권도 지속적으로 호출,의미 발급을 신청할 수 있습 채권에서 지정된 가격하는 동안 언제든지 통화의 기간.
당신이 구입하기 전에 채권,항상 확인하십시오 본드가 호출 규정을 고려하는 방법에 영향을 미칠 수 있는 포트폴리오 투자입니다.채권은 장기 투자입니다. 채권 매입은 귀하의 재정 목표 및 계획에 맞춰 이루어져야합니다. 채권에 투자하는 하나의 방법으로 저장에 대한 계약금에 집 또는 저장에 대한 아이의 대학 교육을 준비하고 있다.
채 쿠폰 지급
채권의 쿠폰이 연이자율 지급에서 발행인의 돈을 빌려,일반적으로 지급 세미에서 매년 개별 수 있습니다. 쿠폰은 항상 채권의 얼굴이나 액면가에 묶여 있으며 파의 백분율로 인용됩니다.
반기마다 연간 5%의 쿠폰 율을 지불하는 6 년 채권에 5,000 달러를 투자한다고 가정 해보십시오. 채권을 만기까지 보유한다고 가정하면 각각 125 달러의 12 쿠폰 지불 또는 총 1,500 달러를 받게됩니다.
발생이자는 쿠폰 지불 사이에 매일 추가(발생)되는이자입니다. 성숙되기 전에 채권을 팔거나 2 차 시장에서 채권을 사면 쿠폰 지불 날짜 사이에 채권을 잡을 가능성이 큽니다. 당신이 판매하는 경우,당신은 채권의 가격을 더한 채권이 판매 날짜까지 적립 한 발생이자를받을 수 있습니다. 구매자는 일반적으로 채권의 계약 가격에 금액을 추가하여 처리되는 쿠폰이자의이 부분에 대해 귀하를 보상합니다.
정기적 인이자 지급을하지 않는 채권은 짧게 제로 쿠폰 채권-0 이라고합니다. 이름에서 알 수 있듯이,이들은 쿠폰이나이자를 지불하지 않는 채권입니다. 이자 지불을받는 대신 채권의 액면가에서 할인 된 금액으로 채권을 구입하고 채권이 성숙 할 때 액면 금액을 지급받습니다. 예를 들어 액면가가$3,500 인 20 년 제로 쿠폰 채권을 구입하기 위해$10,000 를 지불 할 수 있습니다.
채권 평가 기관이란 무엇입니까?
채권 평가 기관 평가의 재정적인 힘 회사는 정부 기관 및 그것의 능력을 만나 부채를 지급 의무,그 다음에 할당 급료를 반영하는 신뢰 수준의 투자자가 있어야에는 회사는 정부 기관입니다.
채권은 채권에 대한 투자와 관련된 위험을 반영하는 등급 등급을받습니다. 최고 등급의 채권은 aaa 또는 AA 등급을 얻으므로 위험도가 낮은 것으로 간주됩니다. A 와 BBB 채로 간주체의 신용도와 아무것도 아래 것으로 간주되는 낮은 품질이나 무엇을,어떤 투자자가를 참으로 정할 수 있습니다.
세 가지 주요 신용 평가기관이 표준과 불량의,무디스의 투자자 서비스 및 Fitch 그룹이 있다고 인정하는 미국증권거래위원회로 국가가 인정한 통계적인 평가 기관입니다. 모닝 스타는 최근 지위에서 성장했으며 네 번째 주요 평가 기관으로 간주 될 수 있습니다.
청산 환경 설정
경우에는 기업 또는 정부기관 발행하는 채권 파산,판매하는 모든 자산이 지불 뒤 투자자들이 사전에 결정된 순서로 알려진 청산 선호. 일반적인 순서는 일반적으로 채권자와 은행 인 고위 채무자로 시작하는 것입니다.
때 수석 채무자가 지불한 경우,남아있는 돈을 통해,그것은 다음 범주의 투자자,으로 알고 있어 후순위 채무자. 이들은 일반적으로 대기업 또는 사업체입니다. 주니어 채무자가 부분 또는 전혀 상환을받지 못할 가능성이 있습니다.남은 돈이 있으면 주주간에 분할됩니다.
채권 단위 투자 신탁이란 무엇입니까?
는 채권 유닛 투자는 신뢰하는 고정 포트폴리오의 채권 거래되지 아니하는지만,오히려 개최해 성숙해 지정된 양의 시간입니다.
는 시간의 길이는 성숙을 설정할 때 신뢰를 형성하고의 끝에서 그 투자자에게 그의 주요시,그냥 그분에 투자하는 경우에는 단일 결합. 길을 따라 투자자는 일반적으로 월 단위로이자 지급을받습니다. 이와 관련된 수수료는 이익으로 먹을 수 있지만 이것은 위험도가 낮은 투자로 간주됩니다.
는 채권 유닛 투자 신탁 운영하는 훨씬 다음과 같은 상호 기금 하는 의미에서 투자하고 있는 큰 그룹에서의 채권지 않습니다. 그들은 투자자들을 원하는 위험하지만,없는 충분한 시간과 돈을 평가하려면 선택하 10-15 다른 채권에 투자하는.
대신,그들은 채권 단위 투자 신탁에 돈을 넣고 그런 종류의 다양성을받습니다.
채권 수익률
수익률은 귀하가 채권에 투자하는 자본 수익률과 관련된 일반적인 용어입니다. 채권 투자와 관련하여”수익률”이라는 단어를 자주 듣습니다. 사실 여러 종류의 수확량이 있습니다. 조건을 이해하는 것이 중요하기 때문에 그들은 비교하는 데 사용되는 하나 채권과 다른를 찾을 수있는 더 나은 투자입니다.
쿠폰 수익률은 채권이 발행 될 때 확립 된 연간 이자율입니다. 그것은 쿠폰 비율과 동일하며 원래 투자의 백분율로 표현되는 채권에 징수하는 소득 금액입니다. 1,000 달러에 채권을 구입하고 연간이자 지급으로 45 달러를받는 경우 쿠폰 수익률은 4.5%입니다. 이 금액은 채권의 액면가의 백분율로 계산되며 채권의 수명 기간 동안 변경되지 않습니다.
현재 수익률은 채권의 쿠폰 수익률을 시장 가격으로 나눈 값입니다. 전류를 계산하기 위해 수확량이 채권에 대한 요금이 부과 수율 4.5%에 거래 103($1,030),분 4.5 103 와 곱하여 총 100. 현재 4.37%의 수익률을 얻습니다.채권의 가격을 나중에 확인하고 101($1,010)에 거래한다고 가정 해보십시오. 현재 수익률이 변경되었습니다. 4.5 를 새로운 가격 인 101 로 나눕니다. 그런 다음 합계에 100 을 곱하십시오. 4.46%의 새로운 현재 수익률을 얻습니다.참고:가격과 수익률은 반비례 관계가 있습니다. 채권의 가격이 올라감에 따라 그 수익률은 내려 가고 그 반대도 마찬가지입니다.
par 에서 새 채권을 사서 만기까지 보유하면 채권이 성숙 될 때 현재 수익률은 쿠폰 수익률과 동일합니다.
수익률-투-만기(Ytm)는 만기 채권을 보유하고 YTM 비율로 모든이자 지불을 재투자하는 경우받는 수익률입니다. 입하여 계산된 총 금액의 수신 시간에,당신의 구매 가격(금액의 자본 투자),얼굴 금액(또는 양 당신이 지불될 것입니다 경우 발행자 구원이 유대),시간 사이의 관심 지불을 때까지 남은 시간 채권 성숙한다.
수율–전화(YTC)는 생각과 같은 방법으로 YTM 를 제외하고,대신에 연결의 수의 개월까지 결합이 성숙을 사용하여 통일과 채권의 통화 가격입니다. 이 계산을 계정에 미치는 영향 채권의 수익률은 경우 호출하기 전에 성숙도를 사용하여 수행해야합니다 첫 번째 날에는 발급 수 있습니다.
Yield-to-Worst(YTW)는 채권의 YTM 과 YTC 의 하위입니다. 당신이 알고 싶다면 가장 보수적 잠재력을 반환채권 당신을 줄 수 있고 당신이 그것을 알아야 하는지에 대한 모든 가능한 보안 다음을 수행이 비교입니다.
채권 및 채권 펀드에 대한 투자에 대한 자세한 정보는 NASD 의 Smart Bond Investing Learning Center(https://www.finra.org/를 방문하십시오. 교육 정보 외에도이 리소스는 실시간 채권 견적 및 발생 금리 계산기와 같은 도구를 제공합니다.