개인적인 공평은 개인 소유권 반대로,주식 소유의 회사입니다. 개인 주식 투자자들에게 살 수 있는 전부 또는 일부의 개인 또는 공공 회사,그리고 그들은 일반적으로 5 년~10 년간 수평선을 위해 그들이 유지하려는 그들의 투자를 판매하기 전에. 사모 펀드 회사는 일반적으로 투자 한 1 달러당 약 2.50 달러의 수익을 찾습니다.
이후로는 개인 주식 투자가 더 이상 시간보다 일반적인 주식 투자자,사모 펀드하는 데 사용될 수 있금 새로운 기술,인수 또는 강화 장해 더욱 노력하고 있습니다. 투자자 희망하는 시장에 판매하여 그들의 소유권에 큰 이익 중 하나를 통해 공모나 큰 공공 회사입니다.
공개 회사가 모두 매수되면 증권 거래소에서 해당 회사의 상장 폐지가 발생합니다. 이를”회사를 비공개로 가져가는 것”이라고합니다.”그것은 일반적으로 수행하는 구조가 회사의 주식 가격 떨어지고,그것을 시도하는 시간을 성장 전략의 주식 시장 좋아하지 않을 수 있습니다. 기 때문에 개인적인 공평은 투자자들이 기꺼이 더 이상 기다릴 수를 얻을 더 높은 수익 동안,주식시장 투자자는 일반적으로 반환을 원하는 경우 분기지 않습니다.
사모 펀드
이러한 개인 지분 회사에서 일반적으로 구입하여 개인 주식 회사. 회사할 수 있습 유지 보유,또는 판매 이 스테이크를 민간 투자자,기관투자자(정부가 연금 기금),그리고 헤지 펀드. 사모 펀드 회사는 비상장이거나 증권 거래소에 상장 된 공개 회사 일 수 있습니다.
사모 펀드 사업은 큰 거래를 찾고있는 잘 자본화 된 투자자들에 의해 지배됩니다. 실제로 상위 10 개 기업은 전세계 사모 펀드 자산의 절반을 소유하고 있습니다. 여기에 목록을 정상 10 회사에서 2017 년과 금액의 자본을 제기 다섯 년의 기간:
- 블랙스톤 그룹$58.32 억
- Kohlberg Kravis Roberts-$41.62 억
- 칼라 그룹$40.73 억
- TPG 자본$36.05 억
- 바르 부르크-핀 커스-$30.81 억
- 출현 International-$26.95 억
- 아폴로 글로벌 Management-$23.99 억
- 이 되어 집 투자$21.22 억
- 노이버거 미 Berman 그룹$20.39 억
- CVC 캐피탈 파트너$19.89 억
개인 주식형 펀드
돈에 의해 제기 된 사모 펀드에 넣어 개인 주식형 펀드. 이 기금은 일반적으로 합자 회사로 구성되며 기간은 10 년입니다. 자금은 일반적으로 연간 연장,그리고 돈에서 주로 오는 기관 투자자처럼,연금기금,국부 자금,그리고 기업의 현금 관리자 뿐만 아니라,가족의 신뢰금도 부유 한 개인이다. 그것은 현금과 대출을 포함 할 수 있지만 주식이나 채권은 포함 할 수 없습니다.
사모 펀드 회사는 일반적으로 관리하는 여러 가지 분명히 다른 자금과 시도에 대한 기금을 마련하기 위해 새로운 기금사,돈으로 이전에서 펀드 투자했다.
문제에 숨겨진 사모펀드는 금융
사모 펀드를 사용하여 현금부터 그들의 투자자가 구매 전체 또는 부분에 관심 회사입니다. 내부 수익률이라고 불리는 그 투자에 대한 수익은 새로운 투자자를 끌어 들이고 회사의 성공을 정의합니다.
그러나 사모 펀드 회사는 인위적으로 그 IRR 을 높일 수있는 방법을 발견했습니다. 금리가 너무 낮기 때문에 새로운 투자를하기 위해 자금을 빌려줍니다. 후에 들고 투자에 대해 동안,그들이 사용하는 투자자금 대출을 갚고 소유 자산의 때와 같이 투자에 대한 지불. 그 결과 투자자들이 단기간에 큰 수익을 올린 것처럼 보입니다. IRR 은 빌린 자금 사용 덕분에 훨씬 좋아 보입니다.
얼마나 사모 도움이 발생 금융 위기
에 따르면 Prequin.com,$486 억의 개인적인 공평 자금 조달에서 자랐 2006. 이 추가 자본은 많은 공기업을 주식 시장에서 빼앗 겼으므로 남은 사람들의 주가를 끌어 올렸습니다. 또한 사모 펀드 자금 조달을 통해 기업은 자신의 주식을 다시 매입 할 수 있었으며 나머지 주가를 상승 시켰습니다.
은행들이 사모펀드에 대출하는 대출의 대부분은 그 후 담보 채무 의무로 매각되었다. 이 때문에 은행은 대출이 좋은지 아닌지 상관하지 않았습니다. 그들이 나쁘다면 다른 누군가가 그들과 붙어있었습니다. 또한,신맛이가는 이러한 대출의 영향은 은행뿐만 아니라 모든 금융 부문에서 느껴졌습니다. 사모 펀드가 창출 한 과잉 유동성은 2007 년 은행 유동성 위기와 그 이후의 경기 침체의 원인 중 하나였습니다. (출처:Prequin,사모 펀드 스포트라이트 2007 년 10 월. Simon Clark,”Blackstone 은 더 많은 범위의 구매를 원합니다.”Wall Street Journal,2015 년 2 월 26 일)