-
nettó működési forgótőke (Nowc) a működési forgóeszközök működési kötelezettségekhez viszonyított többlete. A legtöbb esetben ez egyenlő készpénz plusz követelések plusz készletek mínusz fizetendő számlák mínusz elhatárolt költségek.
a működési forgóeszközök olyan eszközök, amelyek (a) szükségesek az üzleti műveletek támogatásához, és (b) várhatóan készpénzre váltják át a következő 12 hónapban. Ezek nem tartalmazzák a jelenlegi pénzügyi befektetéseket.
Az üzemi folyó kötelezettségek olyan kötelezettségek, amelyek a) az üzleti műveletek végrehajtására vállaltak, és B) várhatóan a következő 12 hónapban kerülnek elszámolásra. Kizárják a folyó hiteleket vagy a kamatozó kötelezettségeket.
A nettó működési forgótőke eltér a (nettó) forgótőkétől, amely egyszerűen egyenlő a forgóeszközökkel, levonva a folyó kötelezettségeket. A NOWC egy köztes bemenet a szabad cash flow kiszámításában. Szabad cash flow egyenlő működési cash flow mínusz bruttó befektetés működési eszközök mínusz befektetés nettó forgótőke.
Képlet
Nettó Működési Működő Tőke
= Aktuális Operációs Eszközök
− Jelenlegi Operációs Kötelezettségeksok esetben, a következő képlet kiszámításához használható NOWC:
Nettó Működési Működő Tőke
= (Készpénz + Követelések + Készletek)
− (Számlák Fizetendő + Költségek passzív időbeli elhatárolása)Példa
nézzük kiszámítja a nettó működési működő tőke az IBM (NYSE: IBM) a 2012-es pénzügyi év.
Total Operating Non-operating CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents 10,412 10,412 Marketable securities 717 — 717 Notes and accounts receivable-trade 10,667 10,667 Short-term financing receivables 18,038 — 18,038 Other accounts receivable 1,873 1,873 Inventories 2,287 2,287 Deferred taxes 1,415 1,415 Prepaid expenses and other current assets 4,024 4,024 Subtotal 49,433 30,678 18,755 CURRENT LIABILITIES Taxes 4,948 4,948 Short-term debt 9,181 — 9,181 Accounts payable 7,952 7,952 Compensation and benefits 4,745 4,745 Deferred income 11,952 11,952 Other accrued expenses and liabilities 4,847 4,847 Subtotal 43,625 34,444 9,181 Net Working Capital
= Current Assets − Current Liabilities
= $49,433M − $43,625M
= $5,808 millionnettó működési forgótőke
= működési forgóeszközök-működési folyó kötelezettségek
= $30,678 M – $34,444 M
= – $3,766 millióalacsony forgótőke és alacsony nettó működési forgótőke együtt kedvezőtlen aktuális arány, gyors arány, napok értékesítése követelések és napok értékesítés leltár jelzi likviditási problémák.
by Obaidullah Jan, ACA, CFA and last modified on július 25, 2013
Studying for CFA® Program? Access notes and question bank for CFA® Level 1 szerző általam AlphaBetaPrep.com-
kapcsolódó témák
- nettó működési eredmény adózás után
- Szabad Cash Flow
