Kötvények bizonyítani, rendkívül hasznos, hogy valaki aggódik a tőke megóvását, illetve jövedelemtermelő. A kötvények részben ellensúlyozhatják a tőkebefektetéssel járó kockázatot is, és gyakran egy diverzifikált portfólió részeként ajánlottak. Ezeket fel lehet használni, hogy elérjék a különböző beruházási célok. A kötvények lehetőséget nyújtanak-de mint minden befektetés, kockázatot is hordoznak.
Ezek a fogalmak fontosak annak megértéséhez, hogy egyéni kötvényekbe vagy kötvényalapokba fektet-e be. A Kötvényekbe történő befektetés e két módja közötti elsődleges különbség szintén fontos megérteni: Ha egy egyedi kötvénybe fektet be, és azt “lejáratig” tartja, akkor nem veszíti el a tőkéjét, kivéve, ha a kötvénykibocsátó nem teljesít. Ha azonban egy kötvényalapba fektet be, befektetése értéke naponta ingadozik-a tőkéje veszélyben van.
mi a kötés?
a kötvény kölcsön egy vállalatnak, kormányzati ügynökségnek vagy más szervezetnek, amelyet mindenféle dologhoz használnak – utak építése, ingatlanvásárlás, iskolák javítása, kutatás lefolytatása, új gyárak megnyitása és a legújabb technológia megvásárlása.
kötvények működnek nagyon hasonlít egy otthoni jelzálog. A kötvénykibocsátó vállalat vagy kormányzati ügynökség hitelfelvevőnek tekinthető. A befektetők, akik vásárolni ezeket a kötvényeket, tartják a hitelezők.
a befektetők azért vásárolnak kötvényeket, mert kamatfizetést kapnak a befektetésre. A kötvényt kibocsátó társaság vagy kormányhivatal jogi megállapodást ír alá a kölcsön és a kamat előre meghatározott kamatláb és ütemezés szerinti visszafizetéséről.
kötvény futamideje
a kötvénykibocsátó vállalja továbbá, hogy a kötvény lejáratának napján kölcsönadott eredeti összeget visszafizeti Önnek. Ez az az időpont, amikor a kötvény tőkeösszegét – más néven a “par value” – t-teljes egészében ki kell fizetni. A kötvény lejáratát általában kibocsátáskor határozzák meg.
a kötvényeket gyakran rövid-, közép – vagy hosszú távúnak nevezik. Általában egy kötvény, hogy érlelődik egy-három év nevezik a rövid távú kötvény. A közép – vagy középtávú kötvények általában azok, amelyek négy-10 év alatt érlelődnek, a hosszú lejáratú kötvények pedig azok, amelyek lejárata meghaladja a 10 évet. A kötvény időtartamától függetlenül a hitelfelvevő teljesíti adósságkötelezettségét, amikor a kötvény eléri a lejárat dátumát, a végső kamatfizetést és az Ön által kölcsönadott eredeti összeget (a megbízót) pedig Önnek fizetik ki.
nem minden kötvény éri el a lejáratot, még akkor is, ha azt akarja. A lehívható kötvények gyakoriak: lehetővé teszik a kibocsátó számára, hogy visszavonja a kötvényt, mielőtt érlelődik. A lehívási rendelkezéseket a kötvény tájékoztatója (vagy ajánlati nyilatkozat vagy körlevél), a behúzás – mindkettő olyan dokumentum, amely megmagyarázza a kötvény feltételeit. Míg a cégeknek hivatalosan nem kell dokumentálniuk az összes hívásszolgáltatási feltételt az ügyfél megerősítő nyilatkozatában, sokan ezt teszik.
általában kap néhány hívás védelem egy ideig a kötvény élettartama – például az első három év után a kötvény kibocsátása. Ez azt jelenti, hogy a kötvény nem hívható meg egy meghatározott időpont előtt. Ezt követően a kötvény kibocsátója visszaválthatja a kötvényt az előre meghatározott hívási napon, vagy a kötvény folyamatosan lehívható, ami azt jelenti, hogy a kibocsátó a kötvényt a megadott áron bármikor visszaválthatja a hívási időszak alatt.
a kötvény megvásárlása előtt mindig ellenőrizze, hogy a kötvény rendelkezik-e hívástartalékkal, és fontolja meg, hogy ez milyen hatással lehet a Portfólió befektetésére.
a kötvény hosszú távú befektetés. A kötvényvásárlásokat a pénzügyi céloknak és a tervezésnek megfelelően kell végrehajtani. A Kötvényekbe történő befektetés az egyik módja annak, hogy megtakarítson egy otthoni előleget, vagy mentse a gyermek főiskolai oktatását.
kötvény Kupon kifizetések
a kötvény kuponja a kibocsátó kölcsönvett pénzén fizetett éves kamatláb, amelyet általában félévente fizetnek ki az egyes kötvényekre. A kupont mindig kötik a kötvény névértékéhez vagy par értékéhez, és a par százalékában jegyzik.
mondjuk befektetni $5,000 egy hatéves kötvény fizet kupon mértéke öt százalék évente, félévente. Feltételezve, hogy tartsa a kötvény lejáratig, kap 12 kupon kifizetések $ 125 Minden, vagy összesen $1,500.
a felhalmozott kamat az a kamat, amely minden nap összeadódik (felhalmozódik) a kamatfizetések között. Ha eladni egy kötvény, mielőtt érlelődik, vagy vesz egy kötvény a másodlagos piacon, akkor valószínűleg fogást a kötvény között kupon fizetési időpontok. Ha eladja, akkor jogosult a kötvény árára, valamint a felhalmozott kamatra, amelyet a kötvény az eladási dátumig szerzett. A vevő kompenzálja a kupon kamat ezen részét, amelyet általában úgy kezelnek, hogy az összeget hozzáadják a kötvény szerződéses árához.
azok a kötvények, amelyek nem fizetnek rendszeres kamatfizetést, zero-coupon kötvények – nullák, röviden. Ahogy a neve is sugallja, ezek olyan kötvények, amelyek nem fizetnek kupont vagy kamatot. A kamatfizetés helyett a kötvényt a kötvény névértékéből kedvezményes áron vásárolja meg, és a kötvény lejáratakor az arcösszeget kapja meg. Például, lehet, hogy fizetni $3,500 vásárolni egy 20 éves nulla-kupon kötvény névértéke $10,000.
mi az a Bond Rating Agency?
egy kötvényminősítő ügynökség értékeli egy vállalat vagy kormányzati ügynökség pénzügyi erejét és az adósságfizetési kötelezettségek teljesítésének képességét, majd olyan fokozatot rendel hozzá, amely tükrözi a Befektetőnek az adott társaságba vagy kormányzati ügynökségbe vetett bizalmát.
A Kötvények Osztályozott minősítést kapnak, amely tükrözi a kötvénybe történő befektetés kockázatát. A legjobban értékelt kötvények AAA vagy AA minősítést kapnak, ami azt jelenti, hogy alacsony kockázatnak tekintik őket. Az A és BBB besorolású kötvényeket közepes hitelminőségnek tekintik, és bármi, ami alatt alacsony minőségűnek tekintik, vagy amit egyes befektetők szemétkötvényeknek neveznek.
három nagy hitelminősítő Intézetet – a Standard and Poor ‘s, a Moody’ s Investor Services és a Fitch Group-ismer el az amerikai Értékpapír-és Tőzsdebizottság, mint az országosan elismert statisztikai minősítő szervezetek. A Morningstar a közelmúltban státuszt kapott, és a negyedik elsődleges hitelminősítő intézetnek tekinthető.
felszámolási preferencia
Ha a kötvényt kibocsátó vállalat vagy kormányhivatal csődbe megy, minden eszközét értékesíti, és a befektetőket egy előre meghatározott, felszámolási preferencia néven ismert sorrendben fizeti vissza. A tipikus sorrend a vezető adósokkal kezdődik, akik általában kötvénytulajdonosok és bankok.
amikor a vezető adósokat fizetik, ha van pénz, akkor a befektetők következő kategóriájába kerül, tudják, mint junior vagy alárendelt adósok. Ezek általában nagyvállalatok vagy üzleti egységek. Lehetséges, hogy a junior adósok részleges vagy egyáltalán nem kapnak visszafizetést.
ha maradt pénz, akkor a részvényesek között oszlik meg.
mik azok a kötvény befektetési alapok?
a bond unit investment trust olyan kötvénybefektetések rögzített portfóliója, amelyek nem kereskednek, hanem egy meghatározott ideig lejárnak.
A lejáratig eltelt idő a bizalom kialakulásakor kerül meghatározásra, és ennek végén a befektető visszakapja a tőkéjét, ugyanúgy, mint ha egyetlen kötvénybe fektet be. Útközben a befektetők kamatfizetéseket kapnak, általában havonta. Ezt alacsony kockázatú befektetésnek tekintik, bár a vele járó díjak a nyereségbe kerülhetnek.
a bond unit befektetési alapok ugyanúgy működnek, mint egy befektetési alap abban az értelemben, hogy nagy kötvénycsoportba fektet be, nem csak egybe. Ideálisak azoknak a befektetőknek, akik a kockázatukat szeretnék terjeszteni, de nincs elég pénzük vagy idejük arra, hogy felmérjék és kiválasszanak 10-15 különböző kötvényt, amelyekbe befektethetnek.
ehelyett egy kötvény befektetési alapba helyezik a pénzüket, És ilyen sokszínűséget kapnak.
kötvényhozam
a hozam egy általános kifejezés, amely a kötvénybe befektetett tőke megtérülésére vonatkozik. Gyakran hallani a “hozam” szót a kötvénybefektetések tekintetében. Valójában számos hozam létezik. A kifejezések fontosak ahhoz, hogy megértsék, mert arra használják őket, hogy összehasonlítsák az egyik kötvényt a másikkal, hogy megtudják, melyik a jobb befektetés.
A Kamathozam a kötvény kibocsátásakor megállapított éves kamatláb. Ez ugyanaz, mint a kupon mértéke, valamint az összeg a jövedelem gyűjt egy kötvény, százalékában kifejezve az eredeti befektetési. Ha veszel egy kötvény $ 1,000 kap $ 45 éves kamatfizetés, a kupon hozam 4.5 százalék. Ezt az összeget a kötvény névértékének százalékában számolják ki, és a kötvény élettartama alatt nem változik.
A jelenlegi hozam a kötvény kamatszelvényhozama, amelyet piaci ára oszt meg. Kiszámításához az aktuális hozam a kötvény a kupon hozam 4,5 százalékkal a kereskedelem 103 ($1,030), oszd 4.5 által 103, majd szorozza meg a teljes 100. A jelenlegi hozam 4,37 százalék.
azt mondja, hogy később ellenőrzi a kötvény árát, és 101 (1010 dollár) áron kereskedik. A jelenlegi hozam megváltozott. Osszuk 4.5 az új ár, 101. Ezután szorozzuk meg a teljes összeget 100-mal. A jelenlegi 4,46 százalékos hozamot kapja.
Megjegyzés: Az ár és a hozam fordítottan összefügg. Ahogy a kötvény ára emelkedik, a hozama csökken, és fordítva.
ha veszel egy új kötvény par tartani, hogy a lejárat, a jelenlegi hozam, amikor a kötvény érlelődik ugyanaz lesz, mint a kupon hozam.
lejáratig tartó hozam (YTM) az a megtérülési ráta, amelyet akkor kap, ha lejáratig tart kötvényt, és az összes kamatfizetést az YTM árfolyamon újra befekteti. Ezt úgy számítják ki, hogy figyelembe veszik az idő múlásával kapott kamat teljes összegét, a vételárat (a befektetett tőke összegét), az arcösszeget (vagy az összeget, amelyet akkor fizetnek, amikor a kibocsátó beváltja a kötvényt), a kamatfizetések közötti időt és a kötvény lejáratáig hátralévő időt.a
Yield-to-Call (YTC) az YTM-hez hasonlóan alakul, kivéve, ha a kötvény lejáratáig eltelt hónapok száma helyett hívásnapot és a kötvény hívásárát használjuk. Ez a számítás figyelembe veszi a kötvény hozamára gyakorolt hatást, ha azt lejárat előtt hívják, és azt az első napon kell végrehajtani, amelyen a kibocsátó a kötvényt lehívhatja.
a hozam-to-Worst (YTW) a kötvény YTM és YTC-jének alsó része. Ha szeretné tudni, hogy a legkonzervatívabb potenciális hozam egy kötvény adhat – és tudnia kell, hogy minden hívható biztonsági-majd végezze el ezt az összehasonlítást.
a kötvényekbe és kötvényalapokba történő befektetéssel kapcsolatos részletesebb információkért látogasson el a NASD Smart Bond Investing Learning Centerbe a https://www.finra.org/címen. Az oktatási információk mellett ez az erőforrás valós idejű kötvény-árfolyamokat és eszközöket is biztosít, mint például a felhalmozott kamatkalkulátor.