néhány héttel ezelőtt írtam a tőkebefektetésről, és rövid, a gazdasági hozzáadott értékről (EVA) szóló vitával fejeztem be a cikket.

Az EVA egy módja annak mérésére, hogy vállalkozása nyeresége többet tér-e vissza, mint a kereséshez alkalmazott tőke lehetőségköltsége. Ez olyan, mint csinál egy tőke költségvetés az egész üzleti.

ma mélyebben megvizsgáljuk ezt a koncepciót. A gazdasági nyereséget úgy számoljuk ki, hogy levonjuk a gazdasági költségeket, például az opportunity cost-t a nettó jövedelemből.

fontos, hogy az üzleti tulajdonosok figyelemmel kísérjék vállalkozásaik gazdasági nyereségét. Lehet, hogy évente több ezer pénzt keres a számviteli nyereségben, de még több készpénzt veszít, ha eladta az üzletet, vagy megváltoztatta a tőkeszerkezetét.

mi a számviteli nyereség?

a számviteli nyereség az, amit egy hagyományos jövedelemkimutatással kap. A bevételekkel kezdődik, majd levonja az összes készpénzköltséget az évből, plusz néhány nem készpénzes költséget, például értékcsökkenést és amortizációt.

A számviteli nyereség az a szám, amelyet az IRS-nek jelent. Ez az a szám is, amelyet az ellenőrzött pénzügyek nettó jövedelemként mutatnak. A legtöbb vállalkozás számára ez az egyetlen alsó sorszám, amelyet a tulajdonosok elemeznek.

A számviteli nyereség kiszámítása

a számviteli nyereség az, amit akkor kap, ha kinyomtat egy p&L a számviteli szoftverből. Vessünk egy pillantást egy példára.

Todd ‘ s Tapers egy helyi szabási vállalkozás. Az alapító, Todd, már dolgozott az utat, hogy több helyen, és tulajdonosa minden, de az egyik közülük.

Todd ‘ s mécsesek termelt $ 85,345 a nettó jövedelem $ 1,200,000 bevétel.

Todd elég jól teljesített tavaly. $1,200,000 bevételt generált az üzleteiben, és ezt $85,345 számviteli nyereséggé változtatta az összes költség után.

A számviteli eredmény formula

a teljes számviteli nyereség megtalálásához használt képlet:

bevétel-eladott áruk költsége – működési költségek + / – egyéb bevételek / egyéb költségek

itt van a számítás Todd kúpjaira:

$1,200,000 – $850,000 – $210,200 – $54,455 = $85,345

mi a gazdasági nyereség?

a gazdasági nyereség a számviteli nyereség mínusz az opportunity cost. A gazdasági nyereség kiszámításának egyik módja az EVA, amelyről a Fővárosi költségvetés fent hivatkozott cikke tárgyalt.

Az EVA esetében az opportunity cost a tőkére felszámított kamatláb. A tőke hosszú lejáratú kötelezettségekből és a vállalkozás saját tőkéjéből áll. Az opportunity cost kiszámításához meg kell szorozni a kamatlábat a hosszú lejáratú adósságokkal szemben, majd ezt hozzá kell adni a részvénybefektetők szükséges hozamához.

kicsit másképp fogjuk kiszámítani ezt a cikket, ha megnézzük, mit kereshet Todd, ha eladja az üzletet.

hogyan számoljuk ki a gazdasági nyereséget

tagadhatatlan, hogy Todd sikeres volt karrierje során, most pedig a nyugdíjazásra gondol. Annak eldöntésére, hogy még mindig megéri-e az üzletet működtetni, meg akarja nézni, hogy mit hozna létre vagyonai a cash flow-ban, ha eladja vállalkozását. Vessen egy pillantást a következő grafikára, majd átmegyünk minden bemeneten.

the opportunity cost of selling Todd ‘ s Tapers is $ 65,264 which makes the economic profit $20,081.

Todd úgy gondolja, hogy képes lenne eladni az üzletet 3x működési nyereségért. Tavaly a működési eredmény $139,800 volt, így az üzlet értéke $419,400.

még mindig van egy nyitott hitel, amelynek fő egyenlege $141,667 az egyik épületen, amelyet meg kell fizetnie. Figyelembe véve az adósság kifizetését, a Toddnak történő értékesítés értéke 277,733 dollár.

Toddnak van egy unokaöccse, aki pénzügyi tanácsadóként dolgozik, az osztalékkészletekre összpontosítva. Azt állítja, hogy stabil 6% – os hozamot tud produkálni, ha Todd az eladásból származó pénzt egy nála lévő számlára dobja. Ez azt jelenti, hogy a várható éves cash flow, amelyet Todd Az eladás révén elérhet, $16,664.

Toddnak azt is figyelembe kell vennie, hogy a vállalkozás jelenleg négy épületet foglal el, amelyek közül három tulajdonosa, egyet pedig bérel. Az éves bérleti díj, amelyet az egyért fizet, 16,200 dollár volt az eredménykimutatásban.

annak érdekében, hogy megkönnyítsük, feltételezzük, hogy Todd képes lesz a másik három visszaadni a vállalkozás vevőjének háromszorosára, vagyis évente 48 600 dollárra.

Ez a vállalkozás eladásának teljes opportunity költségét 65,264 dollárra teszi, ami lényegesen kevesebb, mint a vállalkozás tavalyi 85,345 dolláros nyeresége. Ez azt jelenti, hogy a vállalkozás jelenlegi gazdasági nyeresége $20,081.

a gazdasági nyereség formula

a gazdasági nyereség formula:

számviteli Profit – Opportunity Costs

Todd esetében ez a képlet a következőképpen kerül kiszámításra:

$93,845 – $16,200 – $48,600 = $28,581

számviteli nyereség vs. gazdasági nyereség: mi a különbség?

nézzük meg a könyvelés és a gazdasági nyereség közötti három fő különbséget.

Implicit vs. explicit költségek

a számviteli eredmény csak a explicit költségeket vonja le a bevételből. Ezek a vállalkozás tényleges költségei, például az eladott áruk bérei vagy költségei. A gazdasági nyereség mind az explicit, mind az implicit költségeket levonja.

példák implicit költségek Todd kúpos volt az éves cash flow a készletek, ha eladta az üzleti és éves bérleti díj kifizetéseket fog keresni az ingatlan. Az implicit költségek kulcsszavai a ” HA “és a “lenne”.

jelentett az IRS

lehet, hogy csábító, hogy megpróbálja jelenteni a gazdasági nyereség az IRS, mert mindig alacsonyabb lesz, mint a számviteli nyereség, de csak számviteli nyereséget jelentett az IRS. Más harmadik felek, például a bankok és a biztosítótársaságok szintén csak a számviteli nyereség iránt érdeklődnek.

a gazdasági nyereség egy belső intézkedés, amelyet a tulajdonosok használnak annak biztosítására, hogy érdemes befektetésben legyenek.

könyvelés

nem foglalhat le könyvelést implicit költségek esetén. Nincsenek számlák kell beírni a cash flow lehet keresni azáltal, hogy egy másik üzleti döntés.

a gazdasági nyereség egy külön elemzés, amelyet az időszak végén kell elvégezni. Ez is teljesen szubjektív. Ön dönti el, hogy milyen megtérülési rátát tud keresni más befektetéseken, és milyen egyéb ráfordításokat kell alkalmazni a képletre.

Capital structure analysis

Capital structure is the debt and equity makeup for a business. Todd tőkeszerkezete többnyire saját tőke, mivel három helyszín tulajdonosa, és csak egy adóssága van.

Ha Todd elemzése azt mutatta, hogy a vállalkozásnak negatív gazdasági nyeresége van, az egyik módja annak, hogy kihasználhassa az opportunity költségeit, miközben üzleti tevékenységét megtartja, a tőkeszerkezet megváltoztatásával jár.

Todd refinanszírozná az egyes épületeket, hogy a lehető legtöbb készpénzt vegye ki, majd elosztja a készpénzt az üzletből, amelyet egy másik beruházáshoz használnak fel.

ebben a forgatókönyvben Todd saját tőkéjének egy részét a társaságban adósságért cseréli, és csökkenti az üzleti lehetőség költségeit az adósság kamatlába függvényében.

az üzletnek most gazdasági nyeresége lehet, ha a számviteli nyereség elegendő volt a kamatfizetések teljesítéséhez. Todd is befektetni a pénzt kap a disztribúciók bármilyen lehetőséget, hogy több potenciállal rendelkezik, mint az üzleti.

Account for economic profit

következő alkalommal, amikor áttekinti negyedéves pénzügyi, hogy egy kis extra időt, és kiszámítja a gazdasági nyereség.

Ez segít abban, hogy ne csak végül döntsön vállalkozásának eladásáról, hanem azt is tudja, mikor okos befektetni nagy új projektekbe, vagy hogy ki kell-e használnia több banki adósságot alacsony kamatlábakkal, hogy finanszírozza vállalkozását, miközben diverzifikál néhány osztalékkészletet.