a népszerű tévhit, hogy az összes opció 90% – a lejár értéktelen, megrémíti a befektetőket abban, hogy tévesen azt hiszik, hogy ha opciókat vásárolnak, akkor az idő 90% – át elveszítik. De valójában a Chicago Board Options Exchange (CBOE) becslése szerint az opcióknak csak körülbelül 30% – A jár le értéktelen, míg 10% – ot gyakorolnak, a fennmaradó 60% – ot pedig kiegyenlítő pozíció létrehozásával kereskedik vagy zárják le.
Key Takeaways
- hívások vásárlása, majd a profit érdekében történő értékesítés vagy gyakorlás kiváló módja lehet a Portfólió teljesítményének növelésére.
- a befektetők gyakran vásárolnak hívásokat, amikor bullish egy állományon vagy más biztonságon, mert tőkeáttételt biztosít számukra.
- a hívási lehetőségek segítenek csökkenteni a befektetés maximális veszteségét, ellentétben a készletekkel, ahol a befektetés teljes értéke elveszhet, ha a részvény ára nullára csökken.
hívja a vásárlási stratégiát
amikor hívást vásárol, akkor az opciós prémiumot fizeti a részvények rögzített áron történő megvásárlásának jogáért cserébe (kötési ár) egy bizonyos dátumon vagy azt megelőzően (lejárati dátum). A befektetők leggyakrabban vásárolnak hívásokat, amikor bullish egy állomány vagy más biztonsági mert kínál tőkeáttétel.
például feltételezzük, hogy az XYZ állomány 50 dollárért kereskedik. Az egy hónapos vételi opció a készleten 3 dollárba kerül. Inkább 100 XYZ részvényt vásárolna 5,000 dollárért, vagy inkább egy vételi opciót vásárolna 300 dollárért (3 x 100 $részvény), a kifizetés pedig egy hónap múlva függ az állomány záró árától? Tekintsük az alábbi két különböző forgatókönyv grafikus illusztrációját.
mint látható, a kifizetés minden befektetés más. Míg a vásárlás a készlet lesz szükség a beruházás $ 5,000, akkor az ellenőrzés azonos számú részvény csak $300 vásárol egy hívás opciót. Vegye figyelembe azt is, hogy a részvénykereskedelem fedezeti ára részvényenként 50 dollár, míg az opciós kereskedelem fedezeti ára részvényenként 53 dollár (nem jutalékok vagy díjak faktorálása).
bár mindkét befektetésnek korlátlan felfelé irányuló potenciálja van a vásárlást követő hónapban, a potenciális veszteséges forgatókönyvek jelentősen különböznek. Pont: Míg az opció legnagyobb potenciális vesztesége 300 dollár, a részvényvásárlás vesztesége a teljes 5000 dolláros kezdeti befektetés lehet, ha a részvény ára nullára csökken.
A pozíció bezárása
a befektetők úgy zárhatják le vételi pozícióikat, hogy visszaadják őket a piacra, vagy gyakorolják őket, ebben az esetben készpénzt kell szállítaniuk az azokat értékesítő ügyfeleknek.
folytatva a példánkat, tegyük fel, hogy az állomány 55 dolláron kereskedett az egy hónapos lejárat közelében. Ebben a körülmények között körülbelül 500 dollárért (5 x 100 dollár részvényekért) adhatja el a hívást, ami nettó 200 dolláros nyereséget eredményez (500 dollár mínusz a 300 dolláros prémium).
Alternatív megoldásként gyakorolhatja a hívást, ebben az esetben 5000 dollárt (50 x 100 USD részvényt) kell fizetnie, és az a partner, aki eladta a hívást, átadja a részvényeket. Ezzel a megközelítéssel a nyereség is $200 ($5,500 – $5,000 – $300 = $200). Vegye figyelembe, hogy a hívás gyakorlásából vagy értékesítéséből származó kifizetés azonos nettó nyereség 200 dollár.
az alsó sor
a kereskedési hívások Hatékony módja lehet a készleteknek vagy más értékpapíroknak való kitettség növelésének anélkül, hogy sok pénzt kötnének össze. Az ilyen felhívásokat széles körben használják az alapok és a nagy befektetők, lehetővé téve mind a nagy mennyiségű, viszonylag kevés tőkével rendelkező részvények ellenőrzését.