konservatiiviset sijoittajat ovat olleet viime vuosina turhautuneita, koska matalat korot ovat jättäneet takuuinstrumentit tuottamatta käytännössä mitään. Ja vaikka kurssit epäilemättä nousevat jälleen jossain vaiheessa, takuuvälineet eivät koskaan ylitä inflaatiota.

Tämä luo dilemman monille sijoittajille, jotka hakevat rahoilleen kunnollista tuottoa, mutta eivät halua riskeerata pääomansa menettämistä. On kuitenkin olemassa useita sijoitusvaihtoehtoja, jotka maksavat korkeampaa korkoa kuin CDs ja treasury-arvopaperit, joihin liittyy hyvin kohtuullinen määrä riskejä. Ne, jotka ovat valmiita tutkimaan joitakin näistä vaihtoehdoista, voivat merkittävästi lisätä sijoitustuottojaan ilman, että heidän tarvitsee valvoa yöllä murehtien, ovatko heidän rahansa vielä siellä aamulla.

sijoitusriskin ymmärtäminen

Riskityypit

yksi yleinen virhe, jonka monet sijoittajat tekevät, on olettaa, että tietty sijoitus on joko ”turvallinen” tai ”riskialtis.”Mutta nykyään saatavilla olevia lukemattomia sijoitustarjouksia ei useinkaan voida luokitella niin yksinkertaisesti.

on olemassa useita riskityyppejä ja-tasoja:

• markkinariski: riski siitä, että sijoitus voi menettää arvonsa markkinoilla (koskee ensisijaisesti osakkeita ja toissijaisesti korkosijoituksia). Markkinariski on bull and bear-markkinoilla, tämän artikkelin mukaan sijoitus U.
• korkoriski: Riski siitä, että sijoitus menettää arvoaan korkomuutoksen vuoksi (koskee korkosijoituksia)
• uudelleeninvestointiriski: riski siitä, että investointi sijoitetaan uudelleen alhaisemmalla korolla erääntyessään (koskee korkosijoituksia)
• poliittinen riski: riski siitä, että ulkomainen sijoitus menettää arvoaan kyseisen maan poliittisen toiminnan vuoksi (kehitysmaissa sijaitsevat omistusosuudet ovat erityisen alttiita tälle)
• lainsäädännöllinen riski: Riski siitä, että sijoitus menettää arvonsa tai muita sen tarjoamia etuja uuden lainsäädännön vuoksi (kaikki sijoitukset ovat tämän riskin alaisia)
• likviditeettiriski: riski siitä, että sijoitusta ei voida tarvittaessa purkaa (koskee korkosijoituksia ja kiinteistöjä ja muita kiinteistöjä, joita ei välttämättä voida nopeasti myydä kohtuulliseen hintaan)
• Ostovoimariski: riski siitä, että sijoitus menettää ostovoimansa inflaation vuoksi (koskee korkosijoituksia)
• Veroriski: Riski siitä, että sijoitus menettää arvonsa tai pääoman tuottonsa verotuksen vuoksi (useimpiin sijoituksiin kohdistuu tämä riski)

korkosijoituksiin, kuten joukkovelkakirjoihin ja CDs: ään, kohdistuu tyypillisesti korko -, Uudelleensijoitus -, ostovoima-ja likviditeettiriski, kun taas osakkeet ja muut osakeperusteiset sijoitukset ovat alttiimpia markkinariskille. Ja vaikka muutamat sijoitukset, kuten kuntien obligaatiot ja elinkorot, ovat ainakin osittain suojassa veroriskiltä, mikään sijoitus ei ole turvallinen poliittiselta tai lainsäädännölliseltä riskiltä.

sijoitukseen sovellettavat riskit vaihtelevat luonnollisesti sen erityispiirteiden mukaan; esimerkiksi sijoitukset, jotka sijaitsevat Roth IRA: n sisällä, suojataan tehokkaasti verotukselta kaikista muista tekijöistä riippumatta. Tietyn arvopaperin riskitaso vaihtelee myös sen tyypin mukaan, koska teknologia-alan pienikattoisiin osakkeisiin liittyy selvästi paljon suurempi markkinariski kuin ensisijaisiin osakkeisiin tai yleishyödyllisiin osakkeisiin.

riskin kirjo

yleensä sijoituksen riskitaso vastaa suoraan sen mahdollisia hyötyjä. Tässä mielessä sijoitusten riskipainotukset voidaan jakaa seuraavasti:

• Safe / Low Return: CDs, treasury securities, savings bonds, henkivakuutus (korkeasti luokitelluilta liikenteenharjoittajilta)
• hyvin alhainen riski / tuotto: Kiinteät ja indeksoidut annuiteetit, vakuutetut kuntalainat
• alhainen riski / tuotto: sijoitusluokan yrityslainat (BBB tai korkeampi), vakuuttamattomat kuntalainat
• Kohtalainen riski / tuotto: Preferred stocks, utility stocks, income-sijoitusrahastot
• Medium Risk/Return: Equity-sijoitusrahastot, blue-chip-osakkeet, residential real estate. Myös panostaminen kuvataiteeseen Masterointiteosten kautta voi tarjota korkean tuoton.
• suuri riski / tuotto: pienet ja keskisuuret Cap-osakkeet, pienet cap-rahastot ja sijoitusrahastot, jotka sijoittavat tiettyihin talouden sektoreihin, kuten teknologiaan ja energiaan
• spekulatiivinen / aggressiivinen tuotto: Öljy-ja kaasuinvestoinnit, kommandiittiyhtiöt, johdannaiset, penniosakkeet, hyödykkeet

ymmärrys siitä, missä erityyppiset sijoitukset sijoittuvat riskistä palkittavaan taajuuteen, voi auttaa sijoittajia tunnistamaan mahdollisuuksia tavoitella parempaa tuottoa säilyttäen kuitenkin hieman turvallisuutta. Lisäksi kun sijoittajat ovat tietoisia siitä, millaiselle riskille sijoitukseen kohdistuu erityisiä riskejä, he voivat tehdä parempia päätöksiä siitä, mikä on tarkoituksenmukaista heidän tilanteensa ja sijoitussalkkunsa kannalta.

hyvin matalan tai kohtalaisen riskin sijoitukset

riskittömiä sijoituksia ei ole olemassa – kaikkiin sijoituksiin, myös niihin, joilla on taattu pääoman tuotto, liittyy jonkinlainen riski. Mutta ne, jotka ovat valmiita uskaltautumaan matalan tai kohtalaisen riskin sijoitusluokkaan, voivat saada oleellisesti parempia tuottoja kuin turvalliseen luokkaan kuuluvat.

näissä kategorioissa on useita hyviä valintoja:

Preferred Stock

Preferred stock on hybridiosake, joka käy kauppaa kuin osake, mutta toimii monessa suhteessa kuin joukkovelkakirja. Se on ilmoitettu osinkoprosentti, joka on yleensä noin 2% korkeampi kuin mitä CDs tai rahastot maksavat, ja yleensä kaupat muutaman dollarin hinnasta, jolla se on myönnetty (tyypillisesti $25 per osake).

joitakin muita etuoikeutettujen osakkeiden ominaisuuksia ovat:

• etuoikeutetut osaketarjoukset maksavat yleensä kuukausittain tai neljännesvuosittain, ja niiden osingot voivat joissakin tapauksissa oikeuttaa myyntivoittojen käsittelyyn.
• Preferred-osakkeella on myös hyvin pieni maksuvalmiusriski, koska sen voi myydä milloin tahansa ilman seuraamuksia.
• ensisijaisten osakkeiden tärkeimmät riskityypit ovat markkinariski ja veroriski.

on olemassa muutamia preferred-kantatyyppejä:

1. kumulatiivinen Preferred-kanta. Kertyy osinkoja, joita liikkeeseenlaskeva yhtiö ei pysty maksamaan taloudellisten ongelmien vuoksi. Kun yhtiö pystyy kirimään velvoitteensa kiinni, niin kaikki erääntyneet osingot maksetaan osakkeenomistajille.
2. osallistuvat mieluiten. Antaa osakkeenomistajille mahdollisuuden saada suurempia osinkoja, jos yhtiöllä menee taloudellisesti hyvin.
3. Convertible Preferred. Voidaan muuntaa tietyn määrän yhteisiä osakkeita.

myös luottoluokituslaitokset, kuten Moody ’ s ja Standard & Poor ’ s, luokittelevat parhaimmat emissiot, ja niiden maksukyvyttömyysriski arvioidaan samalla tavalla kuin joukkolainojen. Jos edullisen osakeannin liikkeeseenlaskija on taloudellisesti hyvin vakaa, se saa korkeamman luokituksen, kuten AA tai a+. Alhaisemmat luottoluokitukset maksavat korkeampaa tuottoa suuremmasta maksukyvyttömyysriskistä.

etuoikeutetut osakkeenomistajat voivat myös luottaa saavansa rahansa takaisin liikkeeseenlaskijalta ennen tavallisia osakkeenomistajia, jos yhtiö asetetaan selvitystilaan, mutta heillä ei myöskään ole äänioikeutta.

Yleishyödylliset osakkeet

kuten preferred stock, yleishyödylliset osakkeet yleensä pysyvät suhteellisen vakaina hinnaltaan ja maksavat osinkoja noin 2-3% enemmän kuin valtion arvopaperit. Nämä varastot voi ostaa online-välittäjä kuten Ally Invest. Yleishyödyllisten varastojen tärkeimpiä ominaisuuksia ovat:

• Yleishyödylliset varastot ovat yhteisiä osakkeita ja niissä on äänioikeus.
• niiden osakekurssit eivät yleensä ole yhtä vakaita kuin suositellut osaketarjoukset.
• ne ovat ei-suhdannevaihteluja, mikä tarkoittaa, että niiden hinnat eivät nouse ja laske talouskasvun ja supistumisen myötä kuten joillakin aloilla, kuten teknologiassa tai viihteessä. Koska ihmiset ja yritykset tarvitsevat aina kaasua, vettä ja sähköä taloudellisista olosuhteista riippumatta, sähkölaitokset ovat yksi talouden puolustuksellisimmista aloista.
• Yleishyödylliset osakkeet luokitellaan usein myös samaan tapaan kuin joukkovelkakirjat ja etuoikeutetut emissiot, ovat täysin likvidejä kuin etuoikeutetut osakkeet ja voidaan myydä milloin tahansa ilman seuraamuksia.
• yleishyödyllisiin varantoihin liittyy tyypillisesti hieman suurempi markkinariski kuin etuoikeutettuihin emissioihin, ja niitä verotetaan myös sekä osingoista että mahdollisista myyntivoitoista.

kiinteät elinkorot

kiinteät elinkorot on suunniteltu konservatiivisille eläkesäästäjille, jotka tavoittelevat korkeampia tuottoja pääoman turvin. Nämä välineet on useita ainutlaatuisia ominaisuuksia, kuten:

• niiden avulla sijoittajat voivat laittaa käytännössä rajattoman määrän rahaa pois ja antaa sen kasvaa verotuksessa eläkkeelle jäämiseen asti.
• kiinteiden sopimusten pääoman ja koron vakuutena on sekä niitä myöntävien henkivakuutusyhtiöiden taloudellinen vahvuus että valtion takausrahastot, jotka korvaavat sijoittajille, jotka ostivat elinkorkosopimuksen maksukyvyttömältä liikenteenharjoittajalta. Vaikka on ollut tapauksia, joissa sijoittajat ovat menettäneet rahaa kiinteinä annuiteetteina liikkeeseenlaskevan yhtiön konkurssin vuoksi, todennäköisyys, että tämä tapahtuu tänään, on erittäin pieni, varsinkin jos sopimus on ostettu vakavaraiselta liikenteenharjoittajalta.
• vastineeksi suhteellisesta turvallisuudestaan kiinteät annuiteetit maksavat myös alhaisempaa korkoa kuin yleishyödylliset tai etuoikeutetut osakkeet; niiden korot ovat yleensä noin 0,5-1% korkeammat kuin CDs-tai treasury-arvopaperit. Kuitenkin jotkut kiinteän annuiteetin harjoittajat tarjoavat myös korkeamman alkuperäisen koron, tai ”teaser” korko, keinona houkutella sijoittajia.
• on myös indeksoituja elinkorkoja, jotka voivat antaa sijoittajille osan tuotoista velka-tai osakemarkkinoilla ja samalla taata pääoman. Nämä sopimukset voivat tarjota erinomaisen tuoton pääomalle, jos markkinat toimivat hyvin, kun taas ne voivat tarjota vain pienen lohdutusvoiton heikoilla ehdoilla.
• elinkorot muistuttavat IRAs: iä ja päteviä suunnitelmia siinä mielessä, että ne kasvavat verovähennyksillä, joihin liittyy 10 prosentin sakko ennen 59 vuoden ikää tehdyistä kotiutuksista 1/2. Ja kuten IRAs ja muut eläkejärjestelyt, kaikenlaiset annuiteettisopimukset on ehdoitta vapautettu testamentista ja myös suojattu velkojilta monissa tapauksissa.
• suurimmat elinkorkoihin liittyvät riskit ovat maksuvalmiusriski (joka johtuu ennenaikaisesta nostorangaistuksesta ja myös vakuutuksenantajan mahdollisesti perimistä takaisinostomaksuista), korkoriski ja ostovoimariski.

välitetyt CD: t

tällainen CD voi olla houkutteleva vaihtoehto äärikonservatiivisille sijoittajille, joilla ei ole varaa menettää yhtään pääomaansa. Näillä instrumenteilla on seuraavat ominaisuudet:

• vaikka niillä ei makseta yhtä korkeita korkoja kuin suosituilla tai yleishyödyllisillä varastoilla, välitetyillä CD-levyillä voidaan maksaa huomattavasti enemmän kuin henkilökohtaisilla pankkiireilla myytävillä vastaavilla.
• välitetyt CDs: t lasketaan liikkeeseen kuin joukkovelkakirjat ja kauppa jälkimarkkinoilla, mutta ne ovat edelleen FDIC: n vakuutuksia – edellyttäen, että niitä pidetään eräpäivään asti. Jos CD-levyt myydään ennen sitä, sijoittaja voi saada alle niiden nimellisarvon jälkimarkkinoilla.
• monet välitysfirmat myyvät tällaista CD-levyä. Esimerkiksi Edward Jones on houkutellut välitetyillä CD-levyillä asiakkaita pankeista, jotka tavoittelivat korkeampia tuottoja.
• välitettyihin CDs: ään sisältyy maksuvalmiusriski, joka liittyy mihin tahansa muunlaiseen joukkovelkakirjalainaan ja jota verotetaan.

Bond and Income Mutual Funds and Unit Investment Trusts (UITs)

korkeampia tuottoja tavoittelevien sijoittajien olisi viisasta harkita monia nyt käytettävissä olevia joukkovelkakirjarahastoja tai muita tulosuuntautuneita sijoitusrahastoja tai Uittoja. Näillä välineillä on erilaisia etuja ja haittoja kuin yllä luetelluilla yksittäisillä tarjouksilla:

• tulorahastot sijoittavat monenlaisiin tuloja tuottaviin instrumentteihin, kuten joukkovelkakirjoihin, asuntolainoihin, etuoikeutettuihin vakuudellisiin lainoihin sekä preferred-ja utility-osakkeisiin. Niiden tarjoama hajautus ja ammattimainen hallinnointi vähentävät yksittäisiin arvopapereihin liittyviä markkina-ja uudelleensijoitusriskejä. Eri arvopaperiluokkien, kuten joukkovelkakirjojen ja etuoikeutettujen osakkeiden, yhdistelmä voi myös tarjota ylivoimaisen voiton pienemmällä riskillä kuin yksittäiset tarjoukset.
• sijoittajilla on paljon valinnanvaraa tulorahastojen suhteen. Tulorahastoja on nykyään saatavilla satoja, ellei tuhansia – sijoittajien pitäisi tietää tarkalleen, mitä he etsivät ja tehdä kotiläksynsä ennen sijoittamista yhteen. Jotkut rahastot ovat hyvin konservatiivisia, sijoittavat vain asioita, kuten käteisinstrumentteja ja treasury-arvopapereita, kun taas toiset ovat paljon aggressiivisempia ja näyttävät roskalainoja ja asuntolainavakuudellisia arvopapereita tarjoamaan korkean tulotason. Rahastoja, jotka sijoittavat pelkästään yleishyödyllisiin osakkeisiin, voidaan pitää myös tulorahastoina, vaikka niillä saattaa olla toissijaisena tavoitteena kasvu. Mutta ne, jotka harkitsevat yleishyödyllisiä varastoja, voivat myös monipuolistaa yleishyödyllisen rahaston tai UIT: n avulla.
• pörssinoteeratut rahastot ovat lohkon uusin pelaaja. Nämä instrumentit muistuttavat uit: tä siinä mielessä, että ne ovat ennalta valittujen arvopapereiden paketoitu ryhmä, mutta toisin kuin perinteiset UIT: t, ne käyvät päivittäin kauppaa markkinoilla, kuten osakkeilla, ja niitä voidaan ostaa ja myydä päivänsisäisessä kaupankäynnissä. Monet ETF on myös suunnattu tuottamaan tuloja käyttämällä edellä kuvattuja strategioita.
• tulorahastot tarjoavat useimmiten markkinariskin, uudelleensijoitusriskin ja veroriskin. Niillä voi olla myös poliittinen riski kansainvälisille rahastoille ja ostovoimariski konservatiivisille rahastoille.

Final Word

tuloja hakevilla sijoittajilla on valittavanaan useita vaihtoehtoja, joista voi tarjota ylivoimaisia voittoja minimaalisella riskillä. On tärkeää ymmärtää, että todella riskitöntä sijoitusta ei ole olemassa, vaan eri sijoituksiin liittyy erityyppisiä riskejä. Ne, jotka ovat valmiita harkitsemaan konservatiivisia tai maltillisia tuloja tuottavia vaihtoehtoja, joita ei ole taattu pääomaan, voivat kuitenkin saada suuremman palkkion kuin mitä perinteiset pankit voivat tarjota. Lisätietoja tuottavista sijoituksista saat talousneuvojaltasi.

mitkä ovat suosikkisi sijoitusvaihtoehdot, joissa riski on pieni tai kohtalainen?