kirjoitin muutama viikko sitten pääomabudjetoinnista ja päätin artikkelin lyhyeen keskusteluun taloudellisesta lisäarvosta (EVA).

EVA on tapa mitata, tuottavatko yrityksesi voitot enemmän kuin niiden ansaitsemiseen käytetyn pääoman vaihtoehtokustannukset. Se on kuin tekisi pääomabudjetin koko yritykselleen.

tänään katsotaan tarkemmin tätä konseptia. Laskemme taloudellisen voiton vähentämällä nettotuloista taloudelliset kustannukset, kuten vaihtoehtokustannukset.

yritysten omistajien on tärkeää pitää silmällä yritystensä taloudellista voittoa. Voit ansaita tuhansia vuosittain kirjanpidollinen voitto, mutta puuttuu ulos vielä enemmän rahaa, jos olet myynyt liiketoiminnan tai muuttanut pääomarakennetta.

mikä on kirjanpidollinen voitto?

kirjanpidollinen voitto on se, mitä perinteisellä tuloslaskelmalla saa. Aloitat tulot ja sitten vähentää kaikki käteiskulut vuodesta, plus joitakin ei-käteiskulut, kuten poistot ja poistot.

Kirjanpitovoitto on luku, jonka ilmoitat verottajalle. Se on myös luku, joka tarkastetut tilinpäätökset näkyvät nettotuloina. Useimmille yrityksille, se on ainoa bottom-line numero, että omistajat analysoida.

Miten lasketaan kirjanpidollinen voitto

kirjanpidollinen voitto on se, mitä saadaan, kun tulostetaan p&L kirjanpidollisesta ohjelmistosta. Katsotaanpa esimerkki.

Todd ’ s Kapers on paikallinen räätäliliike. Perustaja, Todd, on työskennellyt tiensä jopa hallita useita paikkoja ja omistaa kaikki paitsi yksi niistä.

Toddin kapulat tuottivat 85 345 dollarin nettotulot 1 200 000 dollarin tuloista.

Todd pärjäsi viime vuonna melko hyvin. Hän tuotti 1 200 000 dollaria tuloja eri liikkeissään ja muutti sen 85 345 dollarin kirjanpidolliseksi voitoksi kaikkien kulujen jälkeen.

kirjanpitovoiton kaava

laskennallisen kokonaisvoiton määrittämiseen käytetty kaava on:

tuotot-myytyjen tavaroiden hankintameno-toimintakulut + / – muut tuotot / muut kulut

tässä Toddin laskelmien laskelma:

$1,200,000 – $850,000 – $210,200 – $54,455 = $85,345

mitä on taloudellinen voitto?

taloudellinen voitto on kirjanpitovoitto vähennettynä vaihtoehtomenolla. Yksi tapa laskea taloudellista voittoa on EVALLA, jota käsiteltiin yllä linkitetyssä pääomabudjetointi-artikkelissa.

EVA: lla vaihtoehtokustannus on pääomasta perittävä korko. Pääoma koostuu pitkäaikaisista veloista ja liiketoiminnan osaketilistä. Vaihtoehtokustannusten laskemiseksi moninkertaistetaan korko pitkäaikaista velkaa vastaan ja lisätään se osakesijoittajien vaatimaan tuottoon.

me aiomme laskea sen hieman eri tavalla tätä artikkelia varten katsomalla, mitä Todd voisi ansaita, jos hän myisi yrityksen.

miten laskea taloudellinen tuotto

on kiistatonta, että Todd on menestynyt urallaan, ja nyt hän alkaa miettiä eläkepäiviä. Päättääkseen, kannattaako yritystä vielä pyörittää, hän haluaa katsoa, mitä hänen omaisuutensa tuottaisi kassavirrassa, jos hän myisi yrityksensä. Katso seuraava graafinen ja sitten käymme läpi jokaisen tulo.

Toddin kapuloiden myyntihinta on 65 264 dollaria, mikä tekee taloudellisesta voitosta 20 081 dollaria.

Todd uskoo pystyvänsä myymään liiketoiminnan 3x liikevoitolla. Viime vuonna liikevoitto oli 139 800 dollaria, joten liiketoiminnan arvo on 419 400 dollaria.

hänellä on edelleen avoin laina, jonka päärahoitus on 141 667 dollaria eräästä rakennuksesta, jonka hän tarvitsisi maksaakseen pois. Kun otetaan huomioon velan maksaminen, Toddille tehdyn kaupan arvo on 277 733 dollaria.

Toddilla on veljenpoika, joka työskentelee osinko-osakkeisiin keskittyvänä taloudellisena neuvonantajana. Hän väittää pystyvänsä tuottamaan tasaisen 6% tuoton, jos Todd siirtää myynnistä saadut rahat tilille hänen kanssaan. Se tarkoittaa, että odotettu vuotuinen kassavirta, että Todd voisi saavuttaa kautta myynti on $16,664.

Toddin on myös huomioitava, että liike omistaa tällä hetkellä neljä rakennusta, omistaa kolme ja vuokraa yhden. Vuosivuokra, jonka se maksaa yhdestä, oli tuloslaskelmassa 16 200 dollaria.

helpoksi oletetaan, että Todd pystyy vuokraamaan muut kolme takaisin liiketoiminnan ostajalle kolminkertaisella summalla eli 48 600 dollarilla vuodessa.

Tämä asettaa kokonaisvaihtoehtokustannukset myydä liiketoiminnan $ 65,264, joka on huomattavasti vähemmän kuin voitto liiketoiminnan ansainnut viime vuonna $85,345. Se tarkoittaa, että yrityksen nykyinen taloudellinen voitto on 20 081 dollaria.

taloudellisen voiton kaava

taloudellisen voiton kaava on:

kirjanpidollinen voitto-vaihtoehtokustannukset

Toddille tämä kaava lasketaan seuraavasti:

$93,845 – $16,200 – $48,600 = $28,581

kirjanpidollinen voitto vs. taloudellinen voitto: mitä eroa?

Tarkastellaanpa kolmea keskeistä eroa kirjanpidon ja taloudellisen voiton välillä.

implisiittiset vs. eksplisiittiset kustannukset

kirjanpidollinen voitto vähentää tuloista vain eksplisiittiset kustannukset. Nämä ovat yrityksen todellisia kustannuksia, kuten palkkoja tai myytyjen tavaroiden kustannuksia. Taloudellinen voitto vähentää sekä nimenomaisia että implisiittisiä kustannuksia.

esimerkkejä implisiittisistä kuluista Toddin tappajille olivat vuosittainen kassavirta varastoista, jos hän myisi liiketoiminnan, ja vuosittaiset vuokranmaksut, jotka hän ansaitsisi kiinteistöstä. Implisiittisten kustannusten avainsanat ovat ” jos ” ja ”tekisi”.

Ilmoitettu IRS: lle

voi olla houkuttelevaa yrittää ilmoittaa taloudellista voittoa IRS: lle, koska se on aina pienempi kuin kirjanpidollinen voitto, mutta vain kirjanpidollinen voitto ilmoitetaan IRS: lle. Myös muut kolmannet osapuolet, kuten pankit ja vakuutusyhtiöt, ovat kiinnostuneita vain kirjanpidollisesta tuotosta.

taloudellinen voitto on sisäinen mittari, jota omistajat käyttävät varmistaakseen, että he ovat kannattavassa sijoituksessa.

Kirjanpito

implisiittisiä kuluja ei voi kirjata. Ei ole laskuja kirjata kassavirtaa voit ansaita tekemällä eri liiketoimintapäätöksen.

taloudellinen voitto on erillinen analyysi, joka olisi tehtävä kauden lopussa. Se on myös täysin subjektiivista. Se on jopa voit määrittää, mitä tuottoa voit ansaita muita investointeja ja mitä muita panoksia voidaan soveltaa kaavan.

Pääomarakenneanalyysi

pääomarakenne on yrityksen velka-ja pääomarakenne. Toddin pääomarakenne on enimmäkseen omaa pääomaa, sillä hän omistaa kolme toimipaikkaa ja hänellä on velkaa vain yhdessä.

Jos Toddin analyysi osoittaisi, että yrityksen taloudellinen tuotto oli negatiivinen, yksi tapa, jolla hän voisi hyödyntää vaihtoehtokustannuksia ja pitää liiketoimintansa, olisi pääomarakennetta muuttamalla.

Todd jälleenrahoittaisi jokaisen rakennuksen ottaakseen mahdollisimman paljon käteistä ja jakaisi sitten liiketoiminnan rahat käytettäväksi eri sijoitukseen.

tässä skenaariossa Todd vaihtaa osan omasta pääomastaan yhtiössä velkoihin ja vähentää liiketoiminnan vaihtoehtokustannuksia velan korosta riippumatta.

liike voisi nyt saada taloudellista voittoa, jos kirjanpitovoitto riittäisi korkojen maksuun. Todd voi myös sijoittaa jakeluissa saamansa rahat mihin tahansa mahdollisuuteen, jossa on enemmän potentiaalia kuin liiketoiminnassa.

huomioi taloudellinen voitto

seuraavan kerran, kun tarkastelet neljännesvuosittaisia tilinpäätöksiä, ota hieman ylimääräistä aikaa ja laske taloudellinen voittosi.

se auttaa sinua paitsi lopulta tekemään päätöksen yrityksesi myymisestä, myös tietämään, milloin on fiksua investoida isoihin uusiin projekteihin tai kannattaako sinun hyödyntää enemmän pankkivelkaa matalilla koroilla rahoittaaksesi yritystäsi samalla kun hajaudut osinko-osakkeisiin.